أسرار التمويل المؤسسي: كيف تُدار أموال الشركات بذكاء؟

ما هو التمويل المؤسسي؟

التمويل المؤسسي هو مجال فرعي من التمويل الذي يتعامل مع كيفية تعامل الشركات مع مصادر التمويل وهيكلة رأس المال والمحاسبة وقرارات الاستثمار.

غالبًا ما يُعنى تمويل الشركات بتعظيم قيمة حقوق المساهمين من خلال التخطيط المالي طويل الأجل وقصير الأجل وتطبيق استراتيجيات متنوعة. وتتراوح أنشطة تمويل الشركات بين الاستثمار الرأسمالي والاعتبارات الضريبية.

فهم التمويل المؤسسي

يتألف تمويل الشركات من ثلاثة مجالات رئيسية:

1. إعداد ميزانية رأس المال
2. وتمويل رأس المال
3. وإدارة رأس المال العامل.

يتم تعريف ميزانية رأس المال بأنها عملية تحديد أولويات التمويل للمشاريع الأكثر ربحية.

ويُعرّف تمويل رأس المال بأنه تحديد كيفية تمويل استثمارات الشركة ومشاريعها.

أما إدارة رأس المال العامل فتهتم بالتدفق النقدي اللازم للعمليات اليومية والحفاظ على السيولة .

على الرغم من أنها ليست بالضرورة مجالاً من مجالات التمويل المؤسسي، فإن توزيعات الأرباح على المساهمين تشكل أيضاً مصدر قلق رئيسي، لأنه في الشركات المملوكة للقطاع العام، يكون المساهمون عادةً هم المالكين ويتوقعون عوائد على استثماراتهم.

أنشطة التمويل المؤسسي

تتضمن مهام التمويل المؤسسي الاستثمار الرأسمالي والتمويل وإدارة السيولة.

الاستثمارات الرأسمالية

تتعلق عملية اتخاذ قرار الاستثمار الرأسمالي في المقام الأول بميزانية رأس المال .

من خلال الميزانية الرأسمالية، تحدد الشركة النفقات الرأسمالية، وتقدر التدفقات النقدية المستقبلية من المشاريع الرأسمالية المقترحة، وتقارن الاستثمارات المخطط لها مع العائدات المحتملة، وتقرر المشاريع التي سيتم تضمينها في ميزانية رأس المال الخاصة بها.

ربما يكون الاستثمار الرأسمالي من أهم مهام تمويل الشركات، وقد تكون له آثار تجارية جسيمة. قد يُعرّض ضعف ميزانية رأس المال (مثل الاستثمار المفرط أو الاستثمارات غير الممولة) الوضع المالي للشركة للخطر، إما بسبب زيادة تكاليف التمويل أو ضعف القدرة التشغيلية.

تمويل رأس المال

يتضمن تمويل الشركات أيضًا الحصول على رأس المال على شكل ديون أو أسهم. قد تقترض الشركة من البنوك التجارية وغيرها من الوسطاء الماليين، أو تُصدر أوراقًا مالية دينية في أسواق رأس المال من خلال بنوك الاستثمار . وقد تختار الشركة أيضًا بيع أسهم لمستثمري الأسهم، خاصةً عندما تحتاج إلى مبالغ كبيرة من رأس المال لتوسيع أعمالها.

تمويل رأس المال عملية موازنة تتضمن اتخاذ قرارات بشأن المبالغ اللازمة من الدين وحقوق الملكية. قد يزيد تراكم الديون من خطر التخلف عن السداد ، كما أن الاعتماد الكبير على حقوق الملكية قد يُضعف الأرباح والقيمة للمستثمرين الأوائل. في النهاية، يجب أن يوفر تمويل رأس المال رأس المال اللازم لتنفيذ الاستثمارات الرأسمالية.

السيولة قصيرة الأجل

تهدف إدارة رأس المال إلى ضمان توفر سيولة كافية على المدى القصير لمواصلة العمليات. وتتعلق الإدارة المالية قصيرة الأجل بالأصول والخصوم المتداولة ، ورأس المال العامل، والتدفقات النقدية التشغيلية.

يجب أن تكون الشركة قادرة على الوفاء بجميع التزاماتها الحالية عند استحقاقها. وهذا يتطلب امتلاك أصول سائلة حالية كافية لتجنب تعطيل عمليات الشركة. وقد تشمل الإدارة المالية قصيرة الأجل أيضًا الحصول على خطوط ائتمان إضافية أو إصدار أوراق تجارية كدعم للسيولة.

العمل في مجال التمويل المؤسسي

يجذب مجال التمويل المؤسسي العديد من الباحثين عن عمل. في الواقع، عادةً ما تكون هناك منافسة شديدة على وظائف التمويل المؤسسي.

وفقًا لموقع التوظيف Indeed ، هذه هي الرواتب السنوية المتوسطة على المستوى الوطني لوظائف التمويل المؤسسي التالية اعتبارًا من عام 2025.

• المدير المالي: 144,563 دولارًا
• مدير التخطيط والتحليل المالي: 120,148 دولارًا
• محلل التكلفة: 78,672 دولارًا
• محلل مالي: 73,812 دولارًا
• أمين الصندوق: 73,856 دولارًا
• محاسب الشركات: 69,655 دولارًا.

خلاصة القول

تمويل الشركات فرع من مجال التمويل. يشمل وضع الميزانيات المناسبة، وجمع رأس المال لتلبية احتياجات الشركة وأهدافها من خلال الديون و/أو الأسهم، والإدارة الفعّالة لأصول الشركة والتزاماتها الحالية.