دليل المتداول لاستخدام الكسيريات(الفراكتال)

فهم استراتيجية الفراكتال في التداول

على الرغم من أن أسعار الأسهم وغيرها من الأسعار تبدو عشوائية، إلا أن كثيرين يزعمون أنها تخلق أنماطًا واتجاهات متكررة. ليس هذا فحسب، بل يرى البعض داخل هذه الأنماط المتكررة نسخًا مصغرة من الأنماط الأكبر.

تسمى هذه الأنماط الكسورية وتستند إلى المفهوم الرياضي الذي يحمل نفس الاسم للأشكال المعقدة، والتي عندما ننظر إلى أجزائها الأصغر حجمًا، نرى أوجه تشابه مع الكل الأكبر.

في الطبيعة، تحتوي أشياء مثل رقاقات الثلج والأوراق على أنماط كسورية. وبينما يُعرف هذا المجال من الرياضيات والهندسة بصعوبته، فإننا نرشدك إلى كيفية استخدامها في الاستثمار والتمويل بطريقة مفهومة حتى بالنسبة لأكثر الأشخاص نفورًا من الرياضيات.

إن فهم  استراتيجية الفراكتال في التداول أصبح أكثر سهولة من خلال الطريقة التي يستخدم بها محللو السوق هذا المصطلح في الغالب للأنماط الموجودة في الرسوم البيانية، وليس المشكلات الرياضية الصعبة التي يتعين حلها أو القضايا النظرية في القدرة على التنبؤ بالأسواق التي يتعين فهمها.

في الرسوم البيانية الفنية، تكون الفراكتال عبارة عن سلسلة من خمسة أشرطة متتالية على الرسم البياني يمكن أن تكون أنماطًا عكسية، حيث يكون الشريط المركزي في النمط الكسوري هو أعلى أو أدنى نقطة.

سنعرض لك هذه الأنماط أدناه، ونرشدك خلال ما تعنيه أثناء التنقل في مناطق الاستثمار المعقدة.

ما هو الفراكتال في التداول؟

قد يستخدم المتداولون – أولئك الذين يعملون مع تاريخ أسعار الأسهم، وما إلى ذلك، لمحاولة التنبؤ بتغيرات الأسعار – الكسورية في التحليل الفني لاتخاذ القرارات بشأن نقاط الدخول والخروج من السوق، ولتحديد أوامر وقف الخسارة، وللمساعدة في تحديد مستويات الدعم والمقاومة. وغالبًا ما يتم استخدامها مع أدوات التحليل الفني الأخرى لتأكيد الاتجاهات التي يرون أنها تتطور.

تنص نظرية الكسيريات في التحليل الفني على أن الأسواق المالية فوضوية، ولكن داخل هذه الفوضى تظهر أنماط ليست عشوائية. تستمد الفكرة من النظرية الرياضية الأوسع نطاقاً للكسيريات، والتي قدمها بينوا ماندلبروت في سبعينيات القرن العشرين.2وقد اقترح عمل ماندلبروت أن العديد من الظواهر الطبيعية تظهر خصائص كسورية. وتشمل هذه الخصائص التشابه الذاتي عبر مقاييس مختلفة، مما يعني أن نفس الأنماط تتكرر بأحجام وترددات مختلفة داخل نمط أكبر. وقد طبق ماندلبروت الكسورية على التغيرات في السوق، منتقدًا نظرية المحفظة الحديثة لتجاهلها احتمال وقوع أحداث كارثية، وهو الأمر الذي لفت المزيد من الانتباه إلى عمله بعد الأزمة المالية في عامي 2007 و2008.3

في الأسواق المالية، تفترض النظرية أن هذه الأنماط المتكررة، أو الكسيريات، يمكن أن تشير إلى نقاط نفسية للانعكاس حيث من المرجح أن تتغير اتجاهات الأسعار. والافتراض هنا هو أن تحركات السوق تتأثر بردود أفعال المتداولين تجاه تغيرات الأسعار، والتي تميل إلى اتباع دورات متكررة بسبب الطبيعة البشرية والذاكرة الجماعية. ثم يخلق هذا السلوك الدوري أنماطًا يمكن التعرف عليها واستخدامها للتنبؤ بتغيرات السوق.

ماندلبروت، في كتابته التي تعد نادرة في كثير من الأحيان بالنسبة لعالم الرياضيات، واضح جدًا بشأن هذه النقطة:

في عالم المال، لا يشكل هذا [الكسير] تجريداً بلا جذور، بل إعادة صياغة نظرية لجزء بسيط من تراث السوق ـ ألا وهو أن تحركات الأسهم أو العملات تبدو جميعها متشابهة عندما يتم تكبير أو تقليص مخطط السوق بحيث يتناسب مع نفس مقياس الوقت والسعر. وبالتالي لا يستطيع المراقب أن يميز أي البيانات تتعلق بالأسعار التي تتغير من أسبوع إلى آخر، أو من يوم إلى يوم، أو من ساعة إلى ساعة. وهذه الخاصية هي التي تحدد المخططات باعتبارها منحنيات كسيرية، وتتيح العديد من الأدوات القوية للتحليل الرياضي والكمبيوتري.

---

وعلى هذا، فإذا تمكنا من تحديد المزيد من الاتجاهات الكلية (من أسبوع إلى أسبوع)، فربما نستطيع حينئذ تطبيق هذه المعرفة على الحالات التي نرى فيها هذه الاتجاهات تتشكل خلال فترات أقصر (من ساعة إلى ساعة أو من يوم إلى يوم)، بنفس الطريقة التي نستطيع بها أن ننظر إلى ورقة في يدنا، ثم نضعها تحت المجهر ونبحث عن نفس النمط على مستويات أصغر كثيراً. وإذا تمكنا من القيام بذلك، فسوف نمتلك أداة قوية لمعرفة متى ندخل أو نخرج من المراكز.

ولكن لا ينبغي لنا أن نفهم من هذا أن الأنماط سوف تتكرر ببساطة من فترات زمنية أطول إلى فترات أصغر. وكما يقول ماندلبروت، فإن النماذج الكسيرية “لا تقترب من التنبؤ بانخفاض الأسعار أو ارتفاعها في يوم معين استناداً إلى سجلات سابقة”. بل إنها بدلاً من ذلك “تقدم تقديرات لاحتمالات ما قد تفعله السوق وتسمح للمرء بالاستعداد للتغيرات البحرية الحتمية. والواقع أن تقنيات النمذجة الجديدة مصممة لإلقاء الضوء على غابة الأسواق المالية التي تبدو غير قابلة للاختراق”.

إحدى الطرق لإيجاد هذا الترتيب هي تطبيق الملاحظة التي مفادها أن أنماط الرسم البياني غالبًا ما يكون لها نقطة مركزية مرتفعة أو منخفضة محاطة بنقطتين أدنى أو أعلى على كل جانب. يشير هذا الترتيب إلى نقطة محورية أو نقطة توازن بين المشترين والبائعين، والتي قد تشير إلى نقاط انعكاس محتملة حيث انخفض السعر بدرجة كافية وسيرتفع مرة أخرى أو ارتفع إلى نفس المستوى الذي سيصل إليه وسيعود إلى الانخفاض.

في حين تقدم نظرية الفراكتلات طرقًا مقنعة لفهم السوق، فمن المهم ملاحظة أن العديد من العوامل تؤثر على السوق، ولا يمكن لأي نظرية التنبؤ بتغيرات الأسعار بشكل مؤكد. لهذا السبب، يستخدم المتداولون غالبًا الفراكتلات مع أدوات تحليل أخرى لتطوير استراتيجية تداول أكثر شمولاً.

الأنماط الفراكتالية في التحليل الفني

في التداول، تُستخدم الأنماط الكسورية لتحديد نقاط الانعكاس المحتملة في السوق، استنادًا إلى النظرية التي تقول إن الأسواق تتحرك في أنماط يمكن التنبؤ بها وتتكرر بمرور الوقت. يمكن ملاحظة هذه الأنماط في مخططات أسعار الأسهم والأوراق المالية الأخرى. فيما يلي بعض الطرق التي تُستخدم بها الأنماط الكسورية في التداول:

النمط الكسري الأساسي 

يتكون النمط الكسري الأساسي من سلسلة من خمسة أشرطة أو شموع، حيث يكون الشريط الأوسط هو الأعلى (في النمط الكسري الهابط) أو الأدنى (في النمط الكسري الصاعد) ويحيط به ارتفاعان أدنى (في النمط الكسري الهابط) أو انخفاضان أعلى (في النمط الكسري الصاعد). يشير هذا النمط إلى إمكانية انعكاس الأسعار عندما يتحول مزاج السوق من صعودي إلى هبوطي أو العكس.

مؤشر التمساح 

يستخدم هذا المؤشر الهندسة الكسورية لمساعدة المتداولين على تحديد بداية الاتجاه. ويتكون من ثلاثة متوسطات متحركة سلسة تساعد في تحديد تكوين الاتجاه واتجاهه.

الاختراقات الكسورية

يحدث هذا النمط عندما يخترق سعر السهم أعلى أو أدنى مستوى لكسورية تم تحديدها مسبقًا. يستخدم المتداولون هذا غالبًا لمعرفة ما إذا كان الاتجاه مستمرًا أم لا.

الأنماط الكسورية المعقدة 

إلى جانب الهياكل الكسورية الأساسية، يحدد المتداولون والمحللون أحيانًا أنماطًا أكثر تعقيدًا تتضمن الكسور كجزء من تشكيلات مخططات أكبر، مثل أنماط موجات إليوت (بناءً على الرأي القائل بأن مخططات الأسعار تحتوي على موجات متكررة) أو تصحيحات فيبوناتشي (النسب الكلاسيكية المستخدمة لرؤية حدود الموجات والأنماط الأخرى). تعتمد هذه الأنماط على الطبيعة الكسورية للأسواق للتنبؤ بحركات الأسعار ضمن اتجاهات أكبر.

الأجزاء الرئيسية للأنماط الكسورية

تحتوي الأنماط الكسورية على مكونات رئيسية يبحث عنها المتداولون لتحديدها:

• وهي تتكون من خمسة أشرطة أسعار أو أكثر.
• يكون شريط السعر المركزي أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من الأشرطة الموجودة على كلا الجانبين.
• بالنسبة للفركتلات الهبوطية، يحتوي الشريط الأوسط على أعلى ارتفاع.
• بالنسبة للفركتلات الصاعدة، يحتوي الشريط الأوسط على أدنى مستوى.
• يشكل شريطا السعر على جانبي الشريط الأوسط ارتفاعات أقل (هبوطية) أو انخفاضات أعلى (صعودية).

تشكل هذه الأنماط النمط الكسورية الأساسية. ويراقب المتداولون هذا التسلسل من حركة الأسعار لتحديد نقاط الانعكاس المحتملة. ولا يتم تأكيد النمط إلا بعد تشكيل الشريطين على كلا الجانبين، لذا فهناك تأخير متأصل للإشارات التي يمكنك الحصول عليها من الإشارات الكسورية. ومع ذلك، بمجرد اكتمال النمط، قد يشير النمط الكسوري إلى نقطة انعكاس في السوق.

الكسيريات أدناه هي مثالان لأنماط مثالية. لاحظ أنه يمكن أن تحدث أنماط أخرى أقل مثالية، ولكن يجب أن يظل هذا النمط الأساسي قائمًا حتى يتم اعتبار الكسيرية صالحة.

تطبيق استراتيجية الفراكتال على التداول

توفر معظم منصات الرسم البياني الآن الكسورية كمؤشرات للتداول. وبالتالي، لا يحتاج المتداولون إلى البحث عن النمط. قم بتطبيق المؤشر على الرسم البياني، وسيقوم البرنامج بتسليط الضوء على جميع الأنماط. عند القيام بذلك، يلاحظ المتداولون مشكلة فورية: هذا النمط يحدث بشكل متكرر.

من الأفضل استخدام الفراكتلات مع مؤشرات أو أشكال أخرى من التحليل. المؤشر الشائع لتأكيد نمط الفراكتل هو التمساح ، والذي يستخدم متوسطات متحركة متعددة. يوضح الرسم البياني أدناه اتجاهًا صاعدًا طويل الأمد مع بقاء السعر أعلى بشكل أساسي من أسنان التمساح، المتوسط ​​المتحرك الأوسط. نظرًا لأن الاتجاه صاعد، يمكن استخدام الإشارات الصعودية لتوليد إشارات شراء.

في بعض الأحيان، قد يؤدي التبديل إلى إطار زمني أطول إلى تقليل عدد الإشارات الكسورية، مما يسمح بإنشاء مخطط أنظف يسهل اكتشاف فرص التداول.

العيب الواضح هنا هو أن الكسور هي مؤشرات متأخرة. لا يمكن رسم الكسور إلا بعد مرور يومين على الانعكاس. ومع ذلك، ستستمر الانعكاسات الأكثر أهمية لعدد أكبر من الأشرطة، مما يعود بالنفع على المتداول. بمجرد حدوث النمط، من المتوقع أن يرتفع السعر بعد الكسورية الصاعدة أو ينخفض ​​بعد الكسورية الهابطة.

رصد الفراكتل الصاعد

يحدث الفراكتل الصاعد عندما يكون هناك نمط به أدنى مستوى منخفض في المنتصف ومستوىان منخفضان أعلى على كل جانب. يشير هذا إلى قاع محتمل ونقطة انعكاس إلى الاتجاه الصعودي.

سيسعى المتداولون إلى الشراء عند ظهور نموذج كسوري صاعد، مع وضع حد للخسارة أسفل أدنى مستوياته الأخيرة. ويتوقعون ارتفاع الأسعار بمجرد انتهاء النموذج الكسوري الصاعد من التشكل.

تعتبر الفراكتلات الصاعدة أكثر أهمية عندما تتشكل على طول مستويات الدعم المعروفة أو بعد تراجع السوق أثناء الاتجاه الصعودي. فهي تعطي المتداولين إشارة إلى أن السوق قد ترتد إلى الأعلى.

تحديد الكسورية المحملية

الفراكتل الهابط هو نمط به أعلى ارتفاع في المنتصف وارتفاعان أقل على كل جانب. يشير هذا إلى ذروة محتملة وانعكاس هبوطي.

سيسعى المتداولون إلى بيع المراكز القصيرة أو الخروج من المراكز الطويلة عندما يتشكل نمط كسوري هبوطي، مع وضع حد للخسارة فوق أعلى مستوياته الأخيرة. ويفترضون أن الأسعار ستبدأ في الانخفاض عندما ينتهي نمط الفركتل الهبوطي من التشكل.

كما هو الحال مع النمط الكسورية الصاعد، فإن الكسورية الهابطة تكون أكثر وضوحًا عندما تحدث بالقرب من المقاومة المعروفة أو بعد ارتداد داخل اتجاه هبوطي أطول. وهي تشير إلى أن السوق قد يتجه نحو الانخفاض.

الكسيريات مع فيبوناتشي

إحدى الاستراتيجيات عند استخدام الكسور هي إقرانها بمستويات تصحيح فيبوناتشي . وهي عبارة عن خطوط دعم ومقاومة أفقية تشير إلى نقاط الانعكاس المحتملة في السوق.5إنها تعتمد على نسب فيبوناتشي الرئيسية وهي 0%، 23.6%، 38.2%، 50%، 61.8% و100%.

إن التحدي الذي يواجهنا عند استخدام الكسور بمفردها هو تحديد الوقت الذي يعتبر مهمًا. وعلى نحو مماثل، عند استخدام تصحيحات فيبوناتشي بمفردها، تكمن الصعوبة في تحديد المستوى الذي سيصمد كدعم أو مقاومة. ومن خلال الجمع بين الاثنين، يمكن للمتداولين تضييق الخيارات: لا يتم النظر في أي صفقة إلا عندما يتشكل نمط كسوري عند أو بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي رئيسي، مما يشير إلى احتمالية أعلى لانعكاس السعر.

لنأخذ مثالاً. لنفترض أن متداولاً عدوانياً ركز على تصحيح 61.8% لسوق صاعدة ليشتري عند التراجعات. فبدلاً من الشراء دون تفكير في كل مرة يتم فيها الوصول إلى هذا المستوى، سينتظر المتداول أولاً ظهور كسورية صاعدة (تشير إلى الهبوط) عند أو بالقرب من 61.8%. وهذا من شأنه أن يمنح المتداول مزيداً من التأكيد على أن الانعكاس إلى الصعود قد يكون جارياً.

يوضح الرسم البياني في المثال أدناه هذا الإعداد. يتشكل فراكتال صاعد واضح حول خط فيبوناتشي 61.8% عند الانسحاب ضمن اتجاه صاعد. وهذا يعني أن هناك احتمالًا كبيرًا لانتهاء الانسحاب، ويجب أن يكون المتداول واثقًا من دخول مركز طويل. يتأخر الفراكتل قليلاً، لذا فإن المتداول عادةً ما يضع حدًا للخسارة إذا انخفض إلى ما دون أدنى مستوى للتأرجح الأخير كضمان. نظرًا لأن الاتجاه العام صاعد، فيمكن جني الأرباح بمجرد أن يشير الفراكتل الهابط إلى توقف الارتفاع. وهذا يوضح كيف أن استخدام كلتا الأداتين في وقت واحد يجعل من الواضح متى تدخل وتخرج من مركز.

الكسيريات(الفراكتال) مع المؤشرات الأخرى

مزيج شائع آخر هو استخدام الكسيريات مع مؤشر “التمساح”، والذي يستخدم المتوسطات المتحركة الملساء لتوليد إشارات التداول.7المفتاح هو مراقبة متى تتقاطع “الفكين” (غالبًا ما يشار إليهما على الرسوم البيانية بخط أزرق) مع “الأسنان” (خط أحمر). عند استخدام الفراكتلات مع التمساح، يتحقق المتداولون أولاً من أن محاذاة التمساح تتوافق مع اتجاه الاتجاه المتوقع. على سبيل المثال، في سوق يتجه نحو الصعود، يجب أن يكون خط الفك الأزرق أعلى من خط الأسنان الأحمر. ثم، عند البحث عن الفراكتلات الصاعدة للتداول، يتحقق المتداولون من أن التمساح يستمر في الإشارة إلى اتجاه صعودي عندما يتشكل الفراكتل. تساعد هذه الخطوة الإضافية مع التمساح في التأكيد بشكل أفضل على أن انعكاس الفراكتل يتماشى مع اتجاه السوق السائد.

 أدوات ومؤشرات أخرى تُستخدم مع الكسيريات

• المتوسطات المتحركة : يمكن استخدام الكسورية لتداول الارتدادات من المتوسطات المتحركة الرئيسية مثل المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا أو المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم. تحدد المتوسطات المتحركة الاتجاه العام.
• تحليل حركة السعر : تحليل أنماط الشموع وخطوط الدعم والمقاومة والسوق بشكل عام للتداول فقط في اتجاه اتجاهات السوق الأوسع.
• مذبذبات الزخم : يمكن للمذبذبات مثل مؤشر القوة النسبية أن تحدد بشكل أفضل مستويات ذروة الشراء/ذروة البيع التي تنشأ منها الانعكاسات الكسورية.
• تحليل الحجم : إضافة الحجم يؤكد على وجود الكسور العكسية الحقيقية. يجب أن يزيد الحجم عندما تكون إشارات الكسور صحيحة.

إيجابيات وسلبيات استراتيجية الفراكتال في التداول

تعتبر الكسوريات بديهية بصريًا ويسهل رصدها على مخططات الأسعار، مما يجعلها في متناول المتداولين من جميع مستويات الخبرة. ويمكن تطبيقها على الأسواق المالية المختلفة، بما في ذلك الأسهم والفوركس والسلع، وعبر أطر زمنية مختلفة، بما في ذلك التداول قصير الأجل وطويل الأجل. وهذا يجعلها متعددة الاستخدامات للغاية. ستشمل معظم أدوات الرسم البياني الحديثة في العديد من منصات الوساطة أيضًا الكسوريات في قائمة المؤشرات الخاصة بها، مما يسمح بالتحليل السهل دون الحاجة إلى ترميز أو برامج مخصصة.

ولكن هناك بعض العيوب. فالأنماط الكسيرية تعتمد على الأسعار السابقة ولا تتشكل إلا بعد بدء الانعكاس. وهذا يعني أنها تتخلف عن تحركات السوق الحالية، مما قد يؤدي إلى تفويت الفرص أو الدخول في صفقات متأخرة. وبسبب الظهور المتكرر للأنماط الشبيهة بالكسيرية، فإنها قد تنتج أيضًا إشارات خاطئة. وهذا يعني أنه يجب استخدامها مع مؤشرات أخرى لتأكيد الإشارات غير الموثوقة وتصفيةها.

بالإضافة إلى ذلك، في حين تعتبر الكسيريات في الأطر الزمنية الأطول أكثر موثوقية، فإنها تولد إشارات أيضًا بشكل أقل تواترا، وهو ما قد لا يناسب المتداولين الذين يبحثون عن فرص تداول أكثر تواترًا.

خلاصة القول

يستخدم المتداولون استراتيجية الفراكتال لتحديد نقاط الانعكاس المحتملة في سعر الأوراق المالية. وتستند هذه الأنماط إلى المفهوم الرياضي للفراكتلات، وهي أشكال معقدة يمكن تقسيمها إلى أجزاء، كل منها عبارة عن نسخة مماثلة من الكل.

في التداول، تكون الفراكتلات عادةً عبارة عن سلسلة من خمسة أشرطة متتالية على الرسم البياني.

الشريط المركزي في نمط الفراكتل هو أعلى أو أدنى نقطة، مما يشير إلى انعكاس محتمل. يكون الشريط المركزي أعلى من الشريطين على كلا الجانبين في نمط الفراكتل الهابط، مما يشير إلى ذروة محتملة وانعكاس إلى اتجاه هبوطي. وعلى العكس من ذلك، يكون الشريط المركزي أقل في نمط الفراكتل الصاعد من الشريطين على كلا الجانبين، مما يشير إلى قاع محتمل وانعكاس إلى اتجاه صاعد.