الاستثمار في صناديق المؤشرات: ما تحتاج إلى معرفته

مع صافي ثروة تبلغ 148 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2024 يعد وارن بافيت أحد أنجح المستثمرين على الإطلاق. لقد أسفر أسلوبه الاستثماري الذي يعتمد على الانضباط والقيمة والصبر عن نتائج تفوقت باستمرار على السوق لعقود من الزمن.

في حين أن المستثمرين العاديين – أي بقيتنا – ليس لديهم المال للاستثمار بالطريقة التي يفعلها بافيت، فإننا نستطيع أن نتبع واحدة من توصياته المستمرة: صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة هي الاستثمار الأكثر ذكاءً الذي يمكن لمعظم الناس القيام به.

وكما كتب بافيت في رسالة إلى المساهمين في عام 2016: “عندما يتم إدارة تريليونات الدولارات من قبل وول ستريت الذين يتقاضون رسومًا عالية، فإن المديرين هم عادة من يحصدون أرباحًا ضخمة، وليس العملاء. يجب على المستثمرين الكبار والصغار على حد سواء التمسك بصناديق المؤشرات منخفضة التكلفة”.

إذا كنت تفكر في اتباع نصيحته فإليك ما تحتاج إلى معرفته حول الاستثمار في صناديق المؤشرات.

ما هو صندوق المؤشر؟

صندوق المؤشرات هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) التي تحتفظ بجميع (أو عينة تمثيلية) الأوراق المالية في مؤشر معين، بهدف مطابقة أداء هذا المؤشر المرجعي بأكبر قدر ممكن من الدقة. ربما يكون مؤشر S&P 500 هو المؤشر الأكثر شهرة، ولكن هناك مؤشرات – وصناديق مؤشرات – لكل سوق تقريبًا واستراتيجية استثمار يمكنك التفكير فيها. يمكنك شراء صناديق المؤشرات من خلال حساب الوساطة الخاص بك أو مباشرة من مزود صندوق المؤشرات، مثل Fidelity.

عند شراء صندوق مؤشرات، تحصل على مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في استثمار واحد سهل ومنخفض التكلفة . توفر بعض صناديق المؤشرات التعرض لآلاف الأوراق المالية في صندوق واحد، مما يساعد على خفض المخاطر الإجمالية من خلال التنويع الواسع. من خلال الاستثمار في العديد من صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشرات مختلفة، يمكنك بناء محفظة تتوافق مع تخصيص الأصول المطلوب . على سبيل المثال، قد تضع 60% من أموالك في صناديق مؤشرات الأسهم و40% في صناديق مؤشرات السندات.

يمكنك البدء في الاستثمار في صناديق المؤشرات مع أحد أفضل الوسطاء عبر الإنترنت ومنصات التداول ، مثل تلك الموضحة أدناه:

ما هي فوائد صناديق المؤشرات؟

الميزة الأكثر وضوحا لصناديق المؤشرات هي أنها تتفوق باستمرار على أنواع أخرى من الصناديق من حيث العائد الإجمالي .

أحد الأسباب الرئيسية هو أن رسوم إدارتها أقل بكثير من الصناديق الأخرى لأنها تُدار بشكل سلبي . فبدلاً من وجود مدير يتداول بنشاط، وفريق بحث يحلل الأوراق المالية ويقدم التوصيات، فإن محفظة صندوق المؤشر تكرر فقط محفظة المؤشر المخصص لها.

تحتفظ صناديق المؤشرات بالاستثمارات حتى يتغير المؤشر نفسه (وهو ما لا يحدث كثيرًا)، وبالتالي فإن تكاليف المعاملات لديها أقل أيضًا. ويمكن أن تحدث هذه التكاليف المنخفضة فرقًا كبيرًا في عائداتك، وخاصة على المدى الطويل.

في رسالته إلى المساهمين في عام 2014 كتب بوفيت: “لقد كان أداء المستثمرين المؤسسيين الضخمين، الذين يُنظَر إليهم باعتبارهم مجموعة، أقل من أداء مستثمري صناديق المؤشرات غير المتمرسين الذين يجلسون بلا حراك لعقود من الزمن. وكان السبب الرئيسي وراء ذلك هو الرسوم: حيث تدفع العديد من المؤسسات مبالغ كبيرة للمستشارين الذين يوصون بدورهم بمديرين يتقاضون رسومًا عالية. وهذه لعبة حمقاء”.

علاوة على ذلك من خلال التداول داخل وخارج الأوراق المالية بشكل أقل تواترا مما تفعله صناديق الاستثمار ذات الإدارة النشطة، تولد صناديق المؤشرات دخلا خاضعا للضريبة أقل يجب تمريره إلى مساهميها.

وتتمتع صناديق المؤشرات بميزة ضريبية أخرى. فنظراً لأنها تشتري كميات جديدة من الأوراق المالية المدرجة في المؤشر كلما وضع المستثمرون أموالهم في الصندوق، فقد يكون أمامها مئات أو آلاف الكميات للاختيار من بينها عند بيع ورقة مالية معينة. وهذا يعني أنها تستطيع بيع الكميات التي تحقق أقل مكاسب رأسمالية، وبالتالي أقل ضرائب.

ما هي عيوب صناديق المؤشرات؟

لا يوجد استثمار مثالي وهذا يشمل صناديق المؤشرات. وتكمن إحدى العيوب في طبيعتها: فالمحفظة التي ترتفع مع مؤشرها تنخفض مع مؤشرها. فإذا كان لديك صندوق يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، على سبيل المثال، فسوف تستمتع بالارتفاعات عندما يكون أداء السوق جيدًا، ولكنك ستكون عُرضة للخطر تمامًا عندما ينخفض ​​السوق.

وعلى النقيض من ذلك في حالة الصندوق الذي يتم إدارته بنشاط، قد يشعر مدير الصندوق بقدوم تصحيح السوق ويقوم بتعديل أو حتى تصفية مراكز المحفظة لتخفيف ذلك.

من السهل إثارة الضجة حول رسوم الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط. ولكن في بعض الأحيان قد لا تؤدي خبرة مدير الاستثمار الجيد إلى حماية المحفظة فحسب، بل وقد تتفوق على السوق. ومع ذلك، لم يتمكن سوى عدد قليل من المديرين من القيام بذلك باستمرار سنة بعد سنة.

كما أن التنويع سلاح ذو حدين. فهو يعمل على تخفيف حدة التقلبات ويقلل من المخاطر، ولكن كما هي الحال في كثير من الأحيان، فإن الحد من الجانب السلبي يحد أيضاً من الجانب الإيجابي. فقد تتراجع سلة الأسهم العريضة القاعدة في صندوق المؤشرات بسبب بعض الأسهم التي لا تحقق أداءً جيداً، مقارنة بمحفظة أكثر انتقاءً في صندوق آخر.

خلاصة القول

تتمتع صناديق المؤشرات بالعديد من المزايا الجذابة ولكن لها أيضًا بعض العيوب التي يجب مراعاتها.

حيث تعد الصناديق استثمارات سلبية تتبع المؤشرات الرئيسية مما يجعلها خيار استثمار منخفض التكلفة.

هذه الصناديق آلية تقريبًا ولا تتطلب تدخلًا مباشرًا مثل استخدام مستشار آلي وهو خيار آخر لأولئك الذين يبحثون عن استثمار منخفض التكلفة.

لذلك فإن فهم ماهية صندوق المؤشرات وكيفية مقارنته بالاستثمارات الأخرى هو أفضل خطوة أولى يمكنك اتخاذها.