فهم البول ماركت والبير ماركت: مفتاح النجاح في الاستثمار
هل تعلم ما المقصود بالبول ماركت والبير ماركت؟!
في مجال الاقتصاد والتحليل المالي، هناك مصطلحان شهيران يُستخدمان بكثافة لوصف اتجاهات الأسواق المالية وهما “البول ماركت” و”البير ماركت”.
يعد هذان المصطلحان جزءًا أساسيًا من لغة المستثمرين والمحللين لتوصيف حركة الأسهم والأصول.
- يُعتبر البول ماركت هو الاتجاه الصاعد أو الصعودي في الأسواق
- بينما يُعبر البير ماركت عن الاتجاه الهابط أو الانخفاضي.
سوف نستكشف في هذه المقالة ماهية البول ماركت والبير ماركت. وكيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من فهم هذه الاتجاهات لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وتحقيق نجاحات في عالم الأسواق المالية. فتابع معنا القراءة:
- ما هي أسواق البير ماركت وما هي صفاتها؟
- ما هي سوق البول ماركت؟
- لماذا يطلق عليه سوق الدب مقابل سوق الثور؟
- أيهما أفضل للاستثمار: سوق البول ماركت أم سوق البير ماركت؟
ما هي أسواق البير ماركت وما هي صفاتها؟
أسواق الهبوط (البير ماركت): التعريف والنظرة العامة
تُعرف سوق الهبوط بأنها فترة زمنية تمتد فيها تراجع أسعار سوق الأسهم بمعدل مستمر لا يقل عن 20% عن أعلى مستوياتها الأخيرة. ومع تدني أسعار الأسهم، ينحدر الاقتصاد بشكل حاد، وغالبًا ما يتزايد معدل البطالة وتنخفض أرباح الشركات. ببساطة، فإنها أخبار غير مريحة.
على عكس تصحيحات سوق الأوراق المالية (حيث لا يتجاوز انخفاض الأسعار 10%)، تستمر الأسواق الهابطة عادةً لفترة أطول وتكون لها تأثير أكبر على الاقتصاد. يمكن أن تشير الأسواق الهابطة إلى احتمال حدوث ركود، ومع ذلك، لا يضمن ذلك الحدوث لأن الأسواق الهابطة غالبًا ما تتزامن مع فترات الركود.
وفقًا لتيريزا جيه دبليو بيلي، مخططة مالية معتمدة وخبيرة في استراتيجيات الثروة في شركة واديل آند أسوشيتس:
“الركود يعني انكماشاً في الاقتصاد وزيادة في عدد الأشخاص الباحثين عن عمل ولكنهم لا يجدون فرصة عمل”.
يُعلن المكتب الوطني للاقتصاد رسميًا عن الركود عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي – المرتبط بالأسواق الهابطة – لفترتين ربعيتين على الأقل.
متابعة المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي أحد أسهل الطرق لمراقبة حالة السوق. إذا لاحظت تراجع هذه المؤشرات، فمن المحتمل أن يتحول السوق إلى حالة تصحيحية أو هبوطية.
الجدول الزمني لأسواق الهبوط
أما فيما يخص الجدول الزمني لأسواق الهبوط نرى أنه بينما تستمر فترات الركود حتى يتم استعادة الاقتصاد، يكفي لسوق الهبوط التعافي بنسبة 20% فقط لينتهي. ووفقًا لدراسة من جامعة أيداهو، يستمر سوق الهبوط في المتوسط لمدة 1.3 عامًا.
تتنوع مدة سوق الهبوط:
- فالهبوط العلماني – حيث يرتفع السوق أحيانًا ثم يستمر في الهبوط – يمكن أن يستمر لـ خمسة وعشرين عامًا.
- أما الهبوط الدوري، من ناحية أخرى، فغالبًا ما لا يستمر سوى بضعة أشهر.
صفات السوق الهابطة
- منظور سلبي: غالبًا ما يعكس المستثمرون نظرة تشاؤمية نحو السوق، مما يدفعهم للامتناع عن الشراء والبدء في البيع للاستثمارات الحالية. قد يقومون أيضًا بالاستثمار في أصول أقل مخاطرة، مما يؤدي إلى زيادة الأسهم المتاحة بأسعار منخفضة.
- انخفاض قيمة الأسهم: تتراجع أسعار الأسهم إلى مستويات أقل من قيمتها الدفترية (التي تُحدد بناءً على أصول الشركة)، مما قد يسفر عن زيادة معدلات البطالة وتجميد التوظيف وفصل الموظفين.
- انخفاض أرباح الشركات: بتباطؤ شراء المستهلكين ونظرة المستثمرين المتشائمة، تنخفض الأرباح وبالتالي أرباح الشركات. ينتج عن ذلك مزيدًا من فصل الموظفين، وتقلص التمويل، وانخفاض الإنتاج.
- تدهور اقتصادي: تنحدر الأسواق والإنتاج والنفقات بشكل كبير مع تزايد توضح فجوة الانكماش.
ما هي سوق البول ماركت؟
أسواق الثيران (البول ماركت): التعريف والنظرة العامة
السوق الصاعدة، المعروفة أيضًا بـ “المسيرة الصاعدة”، هي الفترة الزمنية التي تشهد ارتفاعًا في أسعار الأسهم (عادة بنسبة 20%) مقارنة بأدنى مستوياتها السابقة. ومع استمرار تطور السوق، يتزايد تفاؤل المستثمرين ويزيدون من عمليات الشراء للأسهم.
وفي هذا السياق، توضح بيلي قائلة: “تنشأ الأسواق الصاعدة عندما يقوى الاقتصاد وترتفع أسعار الأسهم، وعادة ما تتزامن مع انخفاض عدد الأفراد الباحثين عن عمل والمستثمرين المتاحين لشراء أسهم في الأسواق”.
غالبًا ما تعكس أسواق الثيران فترة “صعود” عامة في الاقتصاد، خاصة إذا كانت دورة الأعمال في مرحلة التوسع أو “الطبيعية”. يرتفع الناتج المحلي الإجمالي بزيادة إنفاق المستهلكين وتخفيض معدلات البطالة.
من جانبه، يشير كريستيان نواسيكي، الشريك والمدير التنفيذي في شركة Practice Management Consultants, LLC، ورئيس مجلس إدارة جمعية المستشارين الأميركيين الأفارقة (AAAA):
“تتزايد الثقة عند المستثمرين، مما يدفع الناس لشراء المزيد من الأسهم، والاستثمار في الشركات، وتحقيق نتائج أداء مذهلة لتلك الشركات”.
خلال مرحلة التوسع في دورة الأعمال، تزداد أرباح الشركات بشكل مستمر نتيجة زيادة الطلب الاستهلاكي على السلع والخدمات. وفي المقابل، تتوسع الشركات في إنتاجها، وتزيد من التوظيف، وترفع الأسعار.
تشهد ثقة المستثمرين ارتفاعًا، ويزداد الطلب الإجمالي على الأسهم والأصول ذات الصلة. عادةً ما تحصل الشركات على تقييمات أسهم أعلى، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع في الاكتتابات العامة الأولية.
خصائص ارتفاع أسواق البول ماركت
- نظرة متفائلة: يعكس المستثمرون تفاؤلهم بتحقيق أرباح عالية عندما يبدأون في شراء الأسهم مُجدداً متوقعين بيعها بأسعار أعلى.
- زيادة قيمة الأسهم: باستعادة المستثمرين الاهتمام بشراء الأسهم، تتصاعد أسعارها نتيجة للزيادة في الطلب.
- الاستثمار الذاتي للشركات: مع تعافي الاقتصاد، يزداد إقبال المستهلكين على الشراء وبالتالي يتزايد الإنتاج، مما يسمح للشركات بتوظيف مزيد من العمال والتوسع مع نمو السوق.
- مخاطر التضخم: ينطوي على خطر التضخم زيادة أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد مع مرور الوقت.
أسباب ارتفاع الأسواق
تنشأ أسواق الأسهم الصاعدة في حالة قوة اقتصادية متزايدة. يستفيد الاقتصاد من زيادة إنفاق المستهلكين وزيادة الاستثمارات العملية، حيث كلما زادت النفقات على السلع والخدمات، زادت الأموال المتاحة للشركات للنمو وإنشاء مزيد من الوظائف (مما يؤدي إلى زيادة إنفاق المستهلكين) والاستثمار في التكنولوجيا الجديدة.
وبالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل أخرى قد تساهم في النمو الاقتصادي، بما في ذلك:
- الاستثمار في البنية التحتية: حيث تزيد الحكومات المحلية أو الفيدرالية أو الحكومات الإقليمية من الإنفاق على مشاريع البنية التحتية، مما يؤدي إلى إنشاء مزيد من الوظائف وزيادة الإنتاجية وتعزيز كفاءة العمل.
- تقليل الضرائب والإعفاءات الضريبية: يعمل تحفيز الاقتصاد عند إعادة الأموال إلى جيوب المستهلكين على زيادة الإنفاق الاستهلاكي.
- رفع القيود التنظيمية: حيث تقيد القيود التنظيمية النمو الكبير للشركات والمؤسسات. وفي ثمانينيات القرن العشرين، قامت إدارة ريغان بإلغاء القيود التنظيمية على العديد من الصناعات، بما في ذلك المؤسسات المالية، ويرى العديد من خبراء الاقتصاد أن ذلك كان السبب وراء تعافي الاقتصاد وقوته خلال الثمانينيات والتسعينيات.
لماذا يطلق عليه سوق الدب مقابل سوق الثور؟
مصطلح البير ماركت
لا يوجد تفسير محدد لمنشأ تسمية “الدب” لوصف سوق الأوراق المالية في الانخفاض، إلا أن بعض خبراء اللغة يشير إلى مصدر هذا المصطلح من قديم الزمان حيث كانت تحذر الناس من جرأة “بيع فرو الدب قبل أن يمسكوا به”. يُعتبر استخدام تسمية حيوانية هنا وسيلة لوصف تراجم المستثمرين البطيئة والمتشائمة الذين يظللون السوق خلال العصبية الاقتصادية.
مصطلح البول ماركت
على الجانب الآخر، فإن مصطلح “الثور” يعود إلى فكرة الدفع القوي الذي يتمتع به الثيران. المستثمرون غالبًا ما يشعرون بعدم اليقين تجاه اتجاه السوق المالي، لكن هذا لا يمنعهم من التحفيز نحو الأمام.
أيهما أفضل للاستثمار: سوق البول ماركت أم سوق البير ماركت؟
بشكل عام، تعد الأسواق الصاعدة فترة مثالية للاستثمار. على الرغم من ارتفاع أسعار الأسهم، إلا أنها تُمثل فترة استثمارية ذات مخاطر أقل. ستحصل على فرصة أفضل لبيع الأصول بقيمة أعلى مما كانت عليه عندما اشتريتها.
يشير نواسيكي ( أحد كبار المستثمرين) إلى أهمية النظر الطويل المدى:
“قد يكون الإقبال على الأسواق متقلبًا جدًا على المدى القريب، لذا من الضروري أن ننظر بعيدًا”.
يظهر التشاؤم لدى المستثمرين خلال التراجع السوقي ويميلون لتفادي شراء الأسهم بسبب احتمال هبوط قيمتها.قد تنخفض الأسعار، مما يجعل الشراء جذابًا، ولكن يترتب عليه مستوى عالٍ من المخاطر.
ومع ذلك واستنادًا إلى الخطة المالية الشخصية، قد تكون استراتيجية الاستثمار في الأسهم ذات القيم المنخفضة مجهّزة بالفعل.
في أي حال، يشير بيلي (أحد أهم المستثمرين الآخرين)
إلى أنه قد تكون فرصة مثالية للاستثمار في سوق هابط في حال لزمتك خطة استثمارية طويلة المدى تنقل إلى الأمام ولا تحمل أعباء مالية بفوائد مرتفعة.
إذا كنت تتطلع إلى خيارات تنويع الاستثمار، فقد يكون توجهك نحو تشكيل محفظتك الاستثمارية أثناء فترة انخفاض السوق وقتًا مناسبًا.
يمكنك استكشاف الاستثمار في أصول ذات مخاطر أقل مثل السندات، أو البحث عن الأسهم التي تقدم عوائد ثابتة. تأكد فقط من عدم الانجراف مع التيار.
في حال شعرت بالحيرة بخصوص الخطوات التالية، يمكن لأفضل الخبراء الماليين تقديم النصيحة المناسبة واختيار الاستثمارات الذكية المناسبة لأهداف استثمارية قصيرة وطويلة الأجل.
وفي ختام الأمر، يشدد نواسيكي على أهمية التعاون مع مستشار مالي محترف لوضع خطة استثمارية شخصية تتناسب مع مرحلتك الحياتية وأهدافك المالية المستقبلية.
في نهاية هذه المقالة
يُظهر فهم البول ماركت والبير ماركت أهمية كبيرة في عالم الاستثمار والتداول.
فهذان المصطلحان ليسا مجرد كلمتين فارغتين بل يمثلان طريقة لوصف حركة السوق وتوجيهاتها. حيث يُمكن للمستثمرين الاستفادة من معرفة هذه الاتجاهات واستخدامها كأداة لاتخاذ القرارات الاستثمارية السليمة.
فإذا كنت تعرف ما إذا كانت السوق في حالة بير ماركت أو بول ماركت. عندها يمكنك ضبط استراتيجيتك وتعديل محفظتك بناءً على توقعاتك وأهدافك الاستثمارية.
وبهذا سيساعدك فهم هذه الاتجاهات على تقليل المخاطر وزيادة الفرص لتحقيق نجاحك في سوق الأوراق المالية.
خلاصة القول:
بمعرفة البول ماركت والبير ماركت، يمكن للمستثمرين أيضاً الانتقال من مجرد متابعين للسوق إلى مستثمرين ناجحين قادرين على قراءة وتحليل الاتجاهات واتخاذ القرارات المالية الأكثر ذكاء.
لذا نشجع القراء على الاستمرار في التعلم وتطوير مهاراتهم في فهم السوق واستراتيجيات الاستثمار . وذلك من أجل بناء مستقبل مالي قوي ومستقر.
اقرأ أيضًا:
خطواتك الأولى في عالم العملات الرقمية
الاستثمار في العملات الرقمية: أهميته ومخاطره
كيفية الاستثمار في العملات الرقمية
أفضل منصات تداول العملات الرقمية
10 طرق لكسب العملات الرقمية مجانًا
كيف يمكن أن تعمل العملات المشفرة بدون الإنترنت؟