ما هي السلع الأساسية وفهم دورها في سوق الأسهم
السلع هي مواد خام تُستخدم في تصنيع المنتجات الاستهلاكية. وهي مُدخلات في إنتاج سلع وخدمات أخرى، وليست سلعًا جاهزة تُباع للمستهلكين.
في التجارة، يمكن اعتبار السلع موارد أساسية قابلة للتبادل مع سلع أخرى من نفس النوع. قد تختلف جودة السلعة اختلافًا طفيفًا، لكنها متماثلة بشكل أساسي بين المنتجين. ولكن عند تداولها في البورصة يجب أن تستوفي السلع أيضًا معايير دنيا محددة، يمكن تسميتها أيضًا بالدرجة الأساسية .
النقاط الرئيسية
-
السلعة هي سلعة أساسية تستخدم في التجارة ويمكن تبادلها مع سلع أخرى من نفس النوع.
-
تُستخدم السلع في أغلب الأحيان كمدخلات في إنتاج سلع أو خدمات أخرى.
-
يمكن للمستثمرين والتجار شراء وبيع السلع مباشرة في السوق الفورية (النقدية) أو عن طريق المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات.
-
تشير السلع الصلبة إلى منتجات الطاقة والمعادن، في حين أن السلع اللينة غالبًا ما تكون سلعًا زراعية.
-
يرى العديد من المستثمرين أن تخصيص السلع الأساسية في المحفظة الاستثمارية بمثابة وسيلة للتحوط ضد التضخم.
فهم السلع الأساسية
السلع هي المدخلات الخام المستخدمة في إنتاج السلع. وقد تكون أيضًا موادًا أساسية، مثل بعض المنتجات الزراعية. الميزة المهمة للسلعة هي قلة اختلافها، بغض النظر عن مُنتجها. برميل النفط هو في الأساس نفس المنتج، بغض النظر عن مُنتجه. وينطبق الأمر نفسه على بوشل القمح أو طن من الخام. في المقابل غالبًا ما تختلف جودة وخصائص أي منتج استهلاكي اختلافًا كبيرًا باختلاف المُنتج (مثل كوكاكولا مقابل بيبسي).
من الأمثلة التقليدية للسلع الحبوب والذهب ولحوم البقر والنفط والغاز الطبيعي. ومؤخرًا توسّع التعريف ليشمل المنتجات المالية، مثل العملات الأجنبية والمؤشرات.
يمكن شراء السلع وبيعها في بورصات متخصصة كأصول مالية. كما توجد أسواق مشتقات متطورة تتيح شراء عقود على هذه السلع (مثل عقود النفط الآجلة، وعقود القمح أو الذهب الآجلة، وخيارات الغاز الطبيعي ). يرى بعض الخبراء أنه ينبغي على المستثمرين الاحتفاظ بجزء على الأقل من محفظة استثمارية متنوعة في السلع، نظرًا لعدم ارتباطها الوثيق بأصول مالية أخرى، وقد تُشكل تحوطًا من التضخم.
يمكنك تخصيص ما يصل إلى 10% من محفظتك الاستثمارية لمجموعة متنوعة من السلع. يمكن للمستثمرين العاديين الاستثمار في أحد صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة للسلع لزيادة استثماراتهم.
المشترين ومنتجو السلع
عادةً ما يتم بيع وشراء السلع من خلال عقود آجلة في بورصات تُوحّد كمية وجودة السلعة المتداولة. على سبيل المثال، ينصّ مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) على أن عقد القمح الواحد هو 5000 بوشل، ويُحدّد أنواع القمح المُتاحة لتلبية العقد.
هناك نوعان من المتداولين في عقود السلع الآجلة. النوع الأول هم مشتري ومنتجو السلع الذين يستخدمون عقود السلع الآجلة لأغراض التحوط التي صُممت من أجلها في الأصل. يقوم هؤلاء المتداولون بتسليم السلعة عند انتهاء صلاحية العقد الآجل.
على سبيل المثال: يمكن لمزارع القمح الذي يزرع محصولًا التحوط من خطر خسارة المال إذا انخفض سعر القمح قبل حصاده. ويمكنه بيع عقود القمح الآجلة عند زراعة المحصول، والحصول على سعر مضمون ومحدد مسبقًا للقمح عند حصاده.
المضاربون في السلع الأساسية
النوع الثاني من تجار السلع هو المضارب . هؤلاء هم التجار الذين يتاجرون في أسواق السلع بهدف وحيد هو الاستفادة من تقلبات الأسعار. لا ينوي هؤلاء التجار أبدًا شراء أو استلام السلعة نفسها عند انتهاء صلاحية عقد العقود الآجلة.
تتميز العديد من أسواق العقود الآجلة بسيولة عالية وتقلبات يومية عالية، مما يجعلها أسواقًا مغرية للغاية للمتداولين اليوميين. تستخدم شركات الوساطة ومديرو المحافظ العديد من العقود الآجلة للمؤشرات لموازنة المخاطر. ولأن السلع لا تتداول عادةً بالتزامن مع أسواق الأسهم والسندات، يمكن استخدام بعضها بفعالية لتنويع محفظة الاستثمار.
اعتبارات خاصة
ترتفع أسعار السلع عادةً مع تسارع التضخم ، ولذلك يلجأ المستثمرون إليها هربًا من ارتفاع التضخم، خاصةً عندما يكون غير متوقع. لذا، يزداد الطلب على السلع لأن المستثمرين يلجأون إليها، مما يرفع أسعارها. ثم ترتفع أسعار السلع والخدمات لتواكب الزيادة. وهذا ما يجعل السلع غالبًا بمثابة تحوط ضد انخفاض القوة الشرائية للعملة عند ارتفاع معدل التضخم.
الأسئلة الشائعة حول السلع الأساسية ودورها في سوق الأسهم
ما هي العلاقة بين السلع والمشتقات؟
يعتمد سوق السلع الحديثة بشكل كبير على الأوراق المالية المشتقة، مثل العقود الآجلة والمستقبلية. يمكن للمشترين والبائعين التعامل فيما بينهم بسهولة وبكميات كبيرة دون الحاجة إلى تبادل السلع المادية نفسها. ويلجأ العديد من مشتري وبائعي مشتقات السلع إلى ذلك للمضاربة على تحركات أسعار السلع الأساسية لأغراض مثل التحوط من المخاطر والحماية من التضخم.
ما الذي يحدد أسعار السلع الأساسية؟
كما هو الحال مع جميع الأصول، تُحدد أسعار السلع في نهاية المطاف بــ العرض و الطلب. على سبيل المثال، قد يؤدي ازدهار الاقتصاد إلى زيادة الطلب على النفط وغيره من سلع الطاقة. ويمكن أن يتأثر العرض والطلب على السلع بطرق عديدة، مثل الصدمات الاقتصادية والكوارث الطبيعية وشهية المستثمرين (حيث قد يلجأ المستثمرون إلى شراء السلع كتحوط من التضخم إذا توقعوا ارتفاعه).
ما هو الفرق بين السلعة والأمن أو الأصول؟
السلع هي منتجات مادية مخصصة للاستهلاك أو الاستخدام في عملية الإنتاج. أما الأصول، فهي سلع لا تُستهلك من خلال استخدامها. على سبيل المثال، تُستخدم النقود أو الآلات لأغراض إنتاجية، ولكنها تبقى قائمةً عند استخدامها. أما الأوراق المالية فهي أداة مالية ليست منتجًا ماديًا، بل هي تمثيل قانوني (مثل عقد أو مطالبة) يُمثل تدفقات نقدية مُحددة ناتجة عن أنشطة مُختلفة (مثل الأسهم التي تُمثل التدفقات النقدية المستقبلية للشركة).
ما هي أنواع السلع؟
تُصنّف السلع الصلبة عادةً على أنها تلك التي تُستخرج من الأرض، وتشمل المعادن والخامات ومنتجات النفط (الطاقة). أما السلع اللينة ، فتشمل المنتجات الزراعية، مثل القمح والقطن والقهوة والسكر وفول الصويا وغيرها من المحاصيل.
أين يتم تداول السلع؟
بورصتا السلع الأمريكيتان الرئيسيتان هما ICE Futures US ومجموعة CME، اللتان تديران أربع بورصات رئيسية: بورصة شيكاغو التجارية (CBOT)، وبورصة شيكاغو التجارية (CME)، وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وبورصة السلع (COMEX). كما توجد بورصات سلع رئيسية حول العالم.
خلاصة القول
السلع هي سلع ومواد أساسية شائعة الاستخدام ولا يمكن التمييز بينها بشكل واضح. من أمثلة السلع براميل النفط، أو بوشلات القمح، أو ميغاواط/ساعة من الكهرباء.
إذًا لطالما كانت السلع جزءًا مهمًا من التجارة، ولكن في العقود الأخيرة، أصبح تداول السلع أكثر توحيدًا.
اقرأ أيضًا ضمن سلسلة “التجارة الإلكترونية والسلع الأساسية”
السلع الأساسية ودورها في سوق الأسهم