تداول الفجوات و كيفية استغلالها 

حيث يمكن للمتداولين الاستفادة من القفزات الكبيرة في أسعار الأصول في الأسواق المتقلبة إذا تم تحويلها إلى فرص. 

الفجوات هي مناطق على الرسم البياني حيث يتحرك سعر السهم أو أداة مالية أخرى بشكل حاد لأعلى أو لأسفل مع القليل من التداول أو بدونه بينهما.

يظهر الرسم البياني للأصل، على معظم منصات التداول ، فجوة في نمط السعر الطبيعي نتيجة لذلك. يمكن للمتداول المغامر تفسير هذه الفجوات واستغلالها لتحقيق الربح.

أساسيات الفجوات السعرية في التداول

تحدث الفجوات بسبب عوامل أساسية أو فنية أساسية. قد ترتفع أسهم الشركة في اليوم التالي إذا كانت أرباحها أعلى بكثير من المتوقع. يفتح سعر السهم عند مستوى أعلى من إغلاقه في اليوم السابق، وبالتالي يترك فجوة.

ليس من غير المألوف أن يثير تقرير ما ضجة كبيرة في سوق الفوركس (FX) لدرجة أنه يوسع الفارق بين سعري العرض والطلب إلى نقطة يمكن عندها ملاحظة فجوة كبيرة. قد يفتح السهم الذي يكسر مستوى مرتفعًا جديدًا في الجلسة الحالية عند مستوى أعلى في الجلسة التالية، وبالتالي ينشأ فجوة لأسباب فنية.

إن التداول الآلي بالبرامج مثل التداول الخوارزمي هو مصدر جديد نسبيًا لحركة الأسعار في حالة حدوث فجوة. قد تشير الخوارزمية إلى أمر شراء كبير إذا تم كسر مستوى مرتفع سابق. قد يكون حجم الأمر الخوارزمي بحيث يؤدي إلى حدوث فجوة في الأسعار، وكسر المستوى المرتفع الأخير وجذب متداولين آخرين إلى الحركة الاتجاهية.

يمكن تصنيف الفجوات السعرية في التداول إلى أربع مجموعات:

• فجوات الانفصال: تحدث في نهاية نمط السعر وتشير إلى بداية اتجاه جديد.
• تحدث فجوات الإرهاق بالقرب من نهاية نمط السعر وتشير إلى محاولة أخيرة للوصول إلى ارتفاعات أو انخفاضات جديدة.
• لا يمكن وضع الفجوات الشائعة في نمط السعر. فهي تمثل ببساطة منطقة حدث فيها فجوة في السعر.
• تُعرف فجوات الاستمرار أيضًا باسم فجوات الهارب. تحدث في منتصف نمط السعر وتشير إلى اندفاع المشترين أو البائعين الذين يتشاركون اعتقادًا مشتركًا في الاتجاه المستقبلي للسهم الأساسي.

الملء أو عدم الملء

يتحرك السعر مرة أخرى إلى المستوى الأصلي قبل الفجوة عندما يقول شخص ما إن الفجوة قد تم ملؤها. هذه عمليات ملء الفجوة شائعة جدًا ويمكن أن تحدث بسبب ثلاثة عوامل:

• النشوة غير العقلانية : ربما كانت الزيادة الأولية متفائلة أو متشائمة بشكل مفرط، مما دعا إلى التصحيح .
• المقاومة الفنية : السعر لا يترك خلفه أي دعم أو مقاومة عندما يتحرك للأعلى أو للأسفل بشكل حاد.
• أنماط الأسعار : تُستخدم أنماط الأسعار لتصنيف الفجوات ويمكنها أن تخبرك ما إذا كانت الفجوة سوف تُملأ. عادةً ما تكون فجوات الإرهاق هي الأكثر احتمالاً للملأ لأنها تشير إلى نهاية اتجاه السعر. أما فجوات الاستمرار والانفصال فهي أقل احتمالاً للملأ لأنها تُستخدم لتأكيد اتجاه الاتجاه الحالي.

يُشار إلى ذلك بالتلاشي عندما يتم ملء الفجوات في نفس يوم التداول الذي حدثت فيه. لنفترض أن إحدى الشركات أعلنت عن أرباح كبيرة لكل سهم لهذا الربع وفجأة ارتفعت عند الافتتاح . افتتحت عند مستوى أعلى بكثير من إغلاقها السابق .

الآن لنفترض أن الناس أدركوا أن بيان التدفقات النقدية يظهر بعض نقاط الضعف مع تقدم اليوم. فبدأوا في البيع. وفي النهاية وصل السعر إلى إغلاق الأمس وتم ملء الفجوة. يستخدم العديد من المتداولين اليوميين هذه الاستراتيجية خلال موسم الأرباح أو في أوقات أخرى عندما يكون التفاؤل غير العقلاني في أعلى مستوياته.

كيفية الاستفادة من الفجوات السعرية في التداول

يمكنك الاستفادة من هذه الفجوات بعدة طرق. هناك بعض الاستراتيجيات الأكثر شعبية من غيرها.

يقوم بعض المتداولين بالشراء عندما تكون العوامل الأساسية أو الفنية مواتية لحدوث فجوة في يوم التداول التالي. وسوف يقومون بشراء الأسهم بعد ساعات التداول عندما يتم إصدار تقرير أرباح إيجابي ، على أمل حدوث فجوة في يوم التداول التالي إذا لم يحدث ذلك بالفعل في تداولات ما بعد ساعات التداول.

قد يشتري المتداولون أيضًا أو يبيعون في مراكز عالية السيولة أو غير سائلة في بداية حركة السعر، على أمل تحقيق تغطية جيدة واستمرار الاتجاه. قد يشترون سهمًا عندما يرتفع سعره بسرعة كبيرة في ظل انخفاض السيولة وعدم وجود مقاومة كبيرة.

يقوم بعض المتداولين بإخفاء الفجوات في الاتجاه المعاكس عند تحديد نقطة عالية أو منخفضة، وغالبًا من خلال أشكال أخرى من التحليل الفني. قد يقوم المتداولون ذوو الخبرة بإخفاء الفجوة عن طريق بيع السهم على المكشوف إذا ارتفع السهم بسبب تقرير مضاربي.

قد يقوم المتداولون بالشراء عندما يصل مستوى السعر إلى مستوى الدعم السابق بعد ملء الفجوة.

عند تداول الفجوات، قد ترغب في تذكر بعض الأشياء الرئيسية:

• نادرًا ما يتوقف السهم عند البدء في ملء الفجوة لأنه غالبًا ما لا يكون هناك دعم أو مقاومة فورية.
• تتنبأ فجوات الإرهاق وفجوات الاستمرار بتحرك السعر في اتجاهين، لذا تأكد من تصنيف الفجوة التي ستلعب عليها بشكل صحيح.
• عادةً ما يُظهِر المستثمرون الأفراد حماسًا غير عقلاني، ولكن المستثمرين المؤسسيين والأنظمة الخوارزمية قد يلعبون دورًا في مساعدة محافظهم الاستثمارية. كن حذرًا عند استخدام هذا المؤشر وانتظر حتى يبدأ السعر في الانخفاض قبل اتخاذ أي موقف.
• تأكد من مراقبة حجم التداول . يجب أن يكون حجم التداول مرتفعًا في فجوات الانفصال. ويجب أن يكون حجم التداول منخفضًا في فجوات الاستنزاف. 

مثال على الفجوات السعرية في التداول

يُظهر هذا الرسم البياني اليومي لشركة Apple Inc. ( AAPL ) العديد من الفجوات. وهذا أمر طبيعي تمامًا نظرًا لميل الأسهم إلى الفجوات فوق أو تحت حركة السعر في اليوم السابق عندما يكون السوق مغلقًا ولكن الأخبار لا تزال قادمة وتتسرب إلى سعر السوق.

يمكننا أن نرى خط ابتلاع صاعد يبدأ من اليسار، مما يشير إلى أن التحرك نحو الأسفل قد ينعكس في تحليل الشموع . يتبع ذلك فجوة صعودية أعلى، مما يشير إلى أن مستوى منخفض يتم تشكيله. يتم إجراء محاولة هبوطية مرة أخرى ولكن يشير خط ابتلاع صاعد كبير آخر إلى أن مستوى منخفض قد يكون قد تم تشكيله.

نرى فجوة استنزاف هبوطية في المنتصف، مما يشير إلى أن التحرك نحو الأعلى بدأ يفقد قوته وقد ينعكس. يتم ملء الفجوة بسرعة نسبية ولكنها تستمر في العمل كمقاومة عند السهم الأصفر الأفقي، مما يشير إلى أن إمكانية الهبوط لا تزال قائمة. أخيرًا، نرى فجوة قوية تشير إلى إمكانية صعود أخرى على الجانب الأيمن وسط انعكاس صعودي.

كما ترى، فإن الفجوات تشكل تطورات مهمة في الأسعار. فهي تترك البعض في الغبار وتؤدي إلى أرباح سريعة للبعض الآخر. وعلى أقل تقدير، تشكل الفجوات سمات مهمة لحركة أسعار الأوراق المالية ويجب مراقبتها عن كثب بحثًا عن فرص تداول محتملة.

خلاصة القول

تحدث الفجوة عندما يقفز سعر السوق للأوراق المالية إلى مستوى سعر آخر، إما أعلى أو أقل عندما لا يكون هناك تداول يذكر.

ومن الأمثلة الجيدة على ذلك التعليق غير المتوقع من مسؤول كبير في بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن اتجاه أسعار الفائدة. وقد تتفاعل الأسواق على الفور عندما يصل التعليق إلى وكالات الأنباء، حيث يسحب صناع السوق عروضهم وأوامرهم. وقد يتسبب هذا في حدوث فجوة سعرية من السعر الأخير، مثل 25.20 دولارًا إلى 26.50 دولارًا.

تظهر الفجوات بشكل متكرر في مخططات الأسعار لكل الأوراق المالية تقريبًا. تحدث الفجوة الأكثر شيوعًا وأهمية في الأسهم بين الإغلاق اليومي والافتتاح في البورصة. قد لا تكون الفجوة مرئية في أسواق النقد الأجنبي على مخطط مدته دقيقة واحدة لأن هذه الأسواق تعمل على مدار 24 ساعة في اليوم ولكنها تظهر بدلاً من ذلك على شكل شمعة طويلة جدًا تغطي الفجوة في السعر. قد تشهد أسواق النقد الأجنبي فجوات خلال عطلة نهاية الأسبوع بين إغلاق نيويورك يوم الجمعة وافتتاح آسيا يوم الأحد.

قد تزعج فجوات الأسعار المتداولين، وخاصة إذا كانوا على الجانب الخطأ من الفجوة. وتتمثل الفرصة التجارية الأكثر جاذبية في وجود فجوات في الشراء أو البيع مع تحرك السوق لإغلاق الفجوة أو سدها. وتتمثل استراتيجية التداول المعقولة في شراء الأوراق المالية التي ارتفعت من 25.20 دولارًا إلى منطقة بين 25.20 دولارًا و26.50 دولارًا في حالة عدم سد الفجوة تمامًا.

وقد يشير هذا إلى أن الفجوة التي كانت أعلى لم تكن مستدامة وأن الجانب السلبي يظل هو الأكثر احتمالاً إذا انخفض السعر في النهاية إلى ما دون سعر الاختراق عند 25.20 دولار.

تحذير:

لا تهدف هذه المقالة إلى تقديم المشورة الاستثمارية. ينطوي الاستثمار في الأوراق المالية على درجات متفاوتة من المخاطرة وقد يؤدي إلى خسارة جزئية أو كلية لرأس المال. إن استراتيجيات التداول التي تمت مناقشتها في هذه المقالة معقدة ولا ينبغي للمستثمرين المبتدئين أن يتبنوها. يجب على القراء الذين يسعون إلى الانخراط في مثل هذه الاستراتيجيات التجارية أن يسعوا للحصول على تعليم مكثف حول هذا الموضوع.