المقاومة في التداول وكيفية الاستفادة منها

ما هي المقاومة؟

المقاومة هي أحد العناصر الأساسية للتحليل الفني (إلى جانب ما يترتب عليها: الدعم ). المقاومة هي سعر أو منطقة سعرية فوق السوق الحالية تحتوي على الحركة الصعودية للأصل. المقاومة هي المكان الذي يظهر فيه الاهتمام بالبيع بمرور الوقت، مما يمنع المزيد من التقدم الصعودي.

يمكن أن تكون المقاومة نقطة سعر واحدة، مثل أعلى سعر خلال اليوم أو أعلى سعر خلال الساعة. يمكن أن تكون المقاومة أيضًا منطقة، أي منطقة يبلغ عرضها عدة نقاط، مثل 0.50 دولار/1.00 دولار.

تمثل منطقة المقاومة اختبارًا لمستوى المقاومة، والذي قد يتم كسره بمقدار صغير، ولكنه في النهاية يعكس تقدم السعر، ويترك مستوى المقاومة سليمًا بشكل أساسي. يمكن أيضًا تفسير ذلك على أنه يعني وجود المزيد من العرض حول منطقة المقاومة، مما يشير إلى احتمال حدوث انعكاس إلى الأسفل.

يمكن العثور على المقاومة في أي إطار زمني لتحليل الرسم البياني، حيث يشير الإطار الزمني الأطول (اليومي أو الأسبوعي) إلى مستوى مقاومة أكثر أهمية ومتعدد الأيام، في حين أن الرسم البياني قصير الأمد (كل ساعة أو 30 دقيقة) قد يكشف عن مقاومة طفيفة فقط (جيد للمتداولين اليوميين).

---

 

كيف يؤثر العرض والطلب على المقاومة؟

الطلب على الأصول هو ما يدفعها إلى الارتفاع بمرور الوقت، ويمتص العرض في السوق على طول الطريق. تشير السيولة إلى مقدار العرض والطلب الإجمالي في أي وقت معين.

من المرجح أن تحد السيولة العالية من حركة سعر السهم الإجمالية، في حين أن السيولة المنخفضة قد تؤدي إلى تحرك الأسعار بشكل مفرط، مما قد يؤدي إلى حدوث فجوة .

قد يكون مصدر الطلب عبارة عن خبر اقتصادي كلي، مثل تعليق من مسؤول في بنك الاحتياطي الفيدرالي أو إصدار أرباح. ومع ذلك، بعد سلسلة من المكاسب، قد يتضاءل الطلب في النهاية أو يتوقف تمامًا، كما في “انتهت موجة الشراء”. إذا شكل السعر قمة فإنه يعمل الآن كنقطة أو منطقة مقاومة.

قد يأتي العرض من مصادر متعددة، مثل البيع لتحقيق الربح عند نقطة أو منطقة مقاومة. ومن الأمثلة الأخرى على ذلك أن حاملي الخيارات قد يرغبون في الدفاع عن مراكز خياراتهم من خلال بيع الكثير من الأسهم عند نقطة سعر محددة قبل المقاومة. وبالطبع، قد تجذب الأخبار الاقتصادية المتداولين إلى البيع على المكشوف في السوق لسهم معين أو أصل آخر إذا ظهرت أخبار سلبية، مما يترك وراءه نقطة مقاومة.

 

المقاومة خلقت لكي تنكسر

باستخدام التحليل الفني، يستطيع المتداولون تحديد نقطة أو منطقة مقاومة معينة. ومن المرجح أن يتم اختبار منطقة المقاومة هذه وسط اتجاه صاعد.

وإذا كان الاتجاه والاهتمام بالشراء كافيين لتحدي نقطة مقاومة، فقد يجد المتداولون أن منطقة المقاومة تنكسر، مما يجلب المزيد من المشترين الذين يخترقون المنطقة. وقد تلعب أوامر الشراء بوقف الخسارة فوق منطقة المقاومة دورًا أيضًا، مما يجلب مصدرًا آخر للشراء ويكسر بوضوح فوق المقاومة.

بعد التغلب على نقطة المقاومة، ليس من غير المعتاد أن نرى البائعين يختبرون لفترة وجيزة مستوى أدنى من نقطة الكسر لمعرفة ما إذا كانت صامدة.

إذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يستنتج المتداولون أن كسر المقاومة صحيح وأن الاتجاه الصعودي قيد اللعب. هذا مثال على تحول مستوى المقاومة المكسور إلى دعم.

يُعرف بمبدأ القطبية، فبمجرد كسر المقاومة، تصبح دعمًا، والعكس صحيح. يعتمد ما إذا كان الآن دعمًا رئيسيًا أم ثانويًا على الإطار الزمني للمقاومة. يكون الكسر فوق أعلى مستوى يومي حديث أكثر صعودًا من كسر نقطة مقاومة كل ساعة.

 

التداول باستخدام المقاومة

بمجرد تحديد نقطة المقاومة قد يسعى المتداولون النشطون إلى البيع على المكشوف عند الاقتراب من نقطة مقاومة معينة، لنقل 105 دولارات للسهم، أو جني الأرباح من الصفقات الطويلة القائمة عند أو بالقرب من 105 دولارات.

وكلاهما مصدر جديد للإمدادات من المحتمل أن يعزز نقطة المقاومة. سيسعى المتداولون الذين قاموا بالبيع على المكشوف قبل المقاومة على أساس المضاربة إلى إعادة الشراء بمجرد أن يبدو أن التحرك الهبوطي المتوقع على وشك الانتهاء، أو انتهى بالفعل.

إذا تحرك السعر للأعلى لاختبار نقطة المقاومة، فقد يتم تنفيذ أوامر البيع لجني الأرباح، مما يقلل من مصدر واحد للإمداد.

وإذا تم تنفيذ أوامر البائعين على المكشوف المضاربين أيضًا، فقد اختفى مصدر آخر للإمداد الآن.

على الأرجح، ربما ترك البائعون على المكشوف أوامر شراء وقف الخسارة أعلى من نقطة أو منطقة المقاومة، مما يسمح بهامش خطأ للانزلاق .

 إذا استمر الاتجاه الصعودي وكسر في النهاية فوق مستوى المقاومة، فقد يتم تشغيل أوامر شراء وقف الخسارة هذه.

مما يؤدي إلى توليد مصدر جديد للطلب يدفع السعر إلى الارتفاع. قد يدخل المتداولون المتنبهون السوق على جانب الشراء، مما يضيف مصدرًا آخر لطلب الشراء.

 

تحديد مستويات المقاومة باستخدام خطوط الاتجاه

خطوط الاتجاه هي أدوات قوية لتحليل حركة الأسعار التاريخية للأوراق المالية وتحديد مستويات المقاومة.

يوضح الرسم البياني أدناه عرضًا لكل ساعة لسهم NVIDIA Corp. ( NVDA ). لاحظ كيف يتم تشكيل قمة لكل ساعة عند 220.00/50 ثم يتم كسرها لاحقًا. مما يؤدي إلى مكاسب في السعر إلى 230.00/50. والذي يتم اختباره مرة أخرى ويصمد – مما يشكل قمة مزدوجة في هذه العملية.

لاحظ أيضًا أن 220.00/50 يصبح لاحقًا خطًا محوريًا ، ويعمل كدعم ومقاومة في مناسبات متعددة. مع مراعاة مفهوم القطبية، حيث تصبح المقاومة المكسورة دعمًا والعكس صحيح.

 

في الرسم البياني اليومي لـ NVDA أدناه، نرى كيف يمكن لخطوط الاتجاه والتعرف الأساسي على الأنماط أن توفر إشارات سعرية وفرص تداول مهمة.

على الجانب الأيسر يتشكل نمط قمة مزدوجة على مدار عدة أيام، مما يشير إلى وجود قمة وفتح إمكانية الهبوط.

تخلق الانخفاضات التالية خط اتجاه أفقي يستمر بعد فشل السعر مرة أخرى عند مستوى 190 دولارًا للسهم. يختبر السعر في النهاية مستوى خط الاتجاه 140 دولارًا للسهم. والذي يستمر ويدخل السعر في قناة صاعدة قوية، ويكسر المقاومة الرئيسية عند 190 دولارًا، ويمتد إلى مستوى 230 دولارًا للسهم.

يتم تشكيل قمة مزدوجة أخرى هناك، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد انتهى في الوقت الحالي.

 

ربما لاحظ القراء اليقظون أن مستويات المقاومة التي واجهناها أعلاه هي أرقام رئيسية وكبيرة مثل 140 و190 و230.

وكثيراً ما يشار إليها باسم “الأرقام الكبيرة” من الناحية النفسية. وهذا يعني أن المتداولين ينتبهون إلى هذه المستويات باعتبارها مناطق دعم ومقاومة محتملة.

وقد لا يكون هناك سبب وجيه للانتباه إليها بمفردها، ولكن السلوك النفسي يجعلها مستويات مقاومة محتملة.

 

تحديد مستويات المقاومة باستخدام أنظمة التداول

يمكن استخدام العديد من الأدوات الفنية المختلفة لتحديد مستويات المقاومة المحتملة استنادًا إلى الصيغ الرياضية. ومن بينها :

 

• المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية (20 و50 و100 هي المفضلة)
• ومخططات سحابة إيشيموكو 
• وأشرطة بولينجر ، على سبيل المثال لا الحصر.

 

فيما يلي مثال على مخطط NVDA اليومي مع خطوط Bollinger Bands. خطوط Bollinger Bands هي مؤشر زخم يتم ضبطه عند انحرافين معياريين عن متوسط ​​متحرك بسيط لمدة 20 يومًا في المنتصف. وكما ترى، يحتوي خط Bollinger Band العلوي بدقة على تقدم الأسعار على مدار الأسابيع، مما يمنح المتداولين نطاق مقاومة علويًا محدثًا. يمكن استخدام هذا المستوى لتحقيق الربح من المراكز الطويلة ، بينما يحدد المتوسط ​​المتحرك في المنتصف الاتجاه العام.

---

 

خلاصة القول

تنشأ نقطة أو منطقة مقاومة عندما لا تتمكن الأسعار من التحرك للأعلى من تلك المنطقة. يمكن العثور على مستويات المقاومة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، حيث تحمل مستويات المقاومة طويلة الأجل وزنًا أكبر للاتجاه العام للتحرك التالي في الأمان.

و يتم تحديد مستويات المقاومة من خلال التحليل الفني أو الفحص البصري، باستخدام أدوات مثل خطوط الاتجاه والخطوط الأفقية والمتوسطات المتحركة وأشرطة بولينجر.

ومن منظور التداول، توفر مستويات المقاومة فرص تداول متنوعة. يمكنك أن تنجرف مع التيار وتشتري في منطقة مقاومة، بحثًا عن اختراق للأعلى.

قد تقفز على الجانب الطويل بعد حدوث اختراق. أو، يمكنك أن تبحث عن البيع في منطقة المقاومة، والبيع على المكشوف، معتقدًا أن المقاومة ستصمد وأن الأسعار ستتجه نحو الانخفاض.

بغض النظر عن موقفك، بمجرد اقتراب الأسعار من منطقة المقاومة، فقد حان الوقت للانتباه إلى حركة السعر والفرص اللاحقة.