كيف يؤثر إنتاج أوبك (وغيرها) على أسعار النفط

يحتل النفط الخام  مكانة بارزة في سوق السلع العالمية لأن تغيرات أسعار النفط تؤثر على الاقتصاد العالمي. وبالتالي فإن البلدان أو المجموعات التي تنتج النفط الخام تؤثر أيضًا على الاقتصادات في جميع أنحاء العالم.

تعتمد أسعار النفط إلى حد كبير على عاملين:

1. التطورات الجيوسياسية
2. والأحداث الاقتصادية.

يمكن أن يؤدي هذان المتغيران إلى تغييرات في مستويات العرض والطلب على النفط، مما يؤدي إلى تقلبات أسعار النفط من يوم لآخر.

على سبيل المثال:

• حظر النفط العربي عام 1973
• وحرب إيران والعراق عام 1980
• وحرب الخليج عام 1990
• والأزمة المالية الآسيوية عام 1997 
• والأزمة المالية العالمية في عامي 2007 و2008 هي بعض التطورات الجيوسياسية التاريخية التي أثرت بشكل كبير على أسعار النفط.

فهم منظمة أوبك وأسعار النفط

منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك) هي منظمة تحدد أهداف الإنتاج بين أعضائها لإدارة إنتاج النفط. تنتج الدول الأعضاء في أوبك حوالي 40% من النفط الخام في العالم. بالإضافة إلى ذلك، تمثل صادرات أوبك من النفط حوالي 60% من إجمالي النفط المتداول دوليًا، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية.

وبسبب هذه الحصة السوقية ، فإن تصرفات أوبك لها تأثير كبير على أسعار النفط العالمية. وعلى وجه الخصوص، فإن أكبر منتج للنفط الخام في أوبك، المملكة العربية السعودية، لها التأثير الأكثر تكرارًا على أسعار النفط. تاريخيًا، شهدت أسعار النفط الخام زيادات في الأوقات التي يتم فيها خفض أهداف إنتاج أوبك.

تأثير أوبك وأوبك+ على أسعار النفط

الدول المشاركة في إنتاج النفط العالمي إما أعضاء في أوبك أو أوبك+ أو دول غير أعضاء في أوبك. وتضم أوبك 12 عضوا: الجزائر والكونغو وغينيا الاستوائية والجابون وإيران والعراق والكويت وليبيا ونيجيريا والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وفنزويلا.

انضمت عشر دول من خارج أوبك إلى أوبك لتشكيل أوبك+ في أواخر عام 2016 لتعزيز سيطرتها على سوق النفط الخام العالمية. وكانت هذه الدول هي:

• أذربيجان
• والبحرين
• وبروناي
• وكازاخستان
• وماليزيا
• والمكسيك
• وعمان
• وروسيا
• وجنوب السودان
• والسودان.

وليس من المستغرب أن تتمتع أوبك+ بمستوى من النفوذ على الاقتصاد العالمي أكبر حتى من مستوى نفوذ أوبك.

واستجابة للتطورات الاقتصادية والجيوسياسية شديدة الديناميكية، تقوم هذه المجموعات بإجراء تغييرات على قدراتها الإنتاجية النفطية، مما يؤثر على مستويات إمدادات النفط ويؤدي إلى تقلب أسعار النفط .

سيطرة أوبك على السوق

تمثل صادرات أوبك من النفط ما يقرب من 60% من إجمالي النفط المتداول في جميع أنحاء العالم. وتشير تقارير منظمة أوبك إلى أنه بحلول عام 2022 سوف يقع 79.5% من احتياطيات النفط الخام المؤكدة في العالم ضمن حدود دول أوبك. ومن بين هذه الاحتياطيات، يقع ما يقرب من ثلثيها في منطقة الشرق الأوسط.

بالإضافة إلى ذلك عملت جميع الدول الأعضاء في منظمة أوبك بشكل مستمر على تحسين التكنولوجيا وتعزيز الاستكشافات مما أدى إلى مزيد من التعزيزات لقدراتها على إنتاج النفط بتكاليف تشغيلية مخفضة.

المملكة العربية السعودية

في إطار مجموعة أوبك تعد المملكة العربية السعودية أكبر منتج للنفط الخام داخل أوبك وتظل العضو الأكثر هيمنة في المنظمة. كما أنها المصدر الرئيسي للنفط الخام على مستوى العالم.

وفي كل مرة يتم فيها خفض إنتاج النفط السعودي يحدث ارتفاع حاد في أسعار النفط، وزيادة إنتاج النفط السعودي تحفز انخفاض أسعار النفط.

منذ حظر النفط العربي عام 1973 ، تمكنت المملكة العربية السعودية من السيطرة على أسعار النفط، من خلال التحكم في العرض. يمكن أن تُعزى كافة التقلبات الرئيسية في أسعار النفط في التاريخ الحديث إلى تغير مستويات الإنتاج في المملكة العربية السعودية، إلى جانب دول أخرى في منظمة أوبك.

المصدر: أكبر صادرات العالم (المصدرون) والرأسماليون البصريون (المنتجون)

أوبك+

وقال تاماس فارغا، المحلل الكبير في شركة “بي في إم أويل أسوشيتس” لشبكة “سي إن بي سي”، إن أوبك+ (بما في ذلك دول أوبك الأساسية) تسيطر على ما يقرب من 50% من إمدادات النفط العالمية.

و تظل منظمة أوبك+ مؤثرة بسبب ثلاثة عوامل أساسية:

1. غياب المصادر البديلة المكافئة لموقفها المهيمن.
2. عدم وجود بدائل مجدية اقتصاديا للنفط الخام في قطاع الطاقة .
3. ميزة السعر المنخفض نسبيا مقارنة بالإنتاج المرتفع نسبيا من خارج أوبك.

باختصار تتمتع أوبك+ بالقدرة الاقتصادية على تعطيل أو تعزيز إمدادات النفط إلى مستويات كبيرة في أي وقت، مما يؤثر بشدة على أسعار النفط.

على سبيل المثال: أدى حظر النفط العربي الذي فرضته أوبك في عام 1973 إلى ارتفاع الأسعار أربع مرات من 2.90 دولار إلى 11.65 دولار للبرميل. ومؤخرًا أدت الزيادة المفاجئة في الإنتاج من قبل المملكة العربية السعودية في مارس 2020 بسبب حرب الأسعار مع روسيا إلى انخفاض حاد في سعر النفط.

في 20 أبريل 2020 وبعد زيادات الإنتاج من قبل كلا البلدين إلى جانب انخفاض الطلب بسبب إغلاق كوفيد-19، انخفض عقد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لشهر مايو 2020 بمقدار 55.90 دولارًا أمريكيًا للجلسة . ليستقر عند سالب 37.63 دولارًا أمريكيًا للبرميل في بورصة نيويورك التجارية. ويشير هذا إلى أن أصحاب النفط اضطروا إلى الدفع من أجل جذب مستهلكين لإنتاجهم.

تأثير إنتاج الدول غير الأعضاء في أوبك على أسعار النفط

الدول المنتجة للنفط من خارج منظمة أوبك هي الدول المنتجة للنفط الخام من خارج مجموعة أوبك. ومن المثير للاهتمام أن بعض الدول المنتجة للنفط من خارج أوبك هي دول منتجة للنفط. وهذا يشمل الولايات المتحدة الأمريكية، التي تعد المنتج الأول، وكذلك كندا والصين. بعض الدول غير الأعضاء في أوبك مثل الولايات المتحدة وكندا تعد من كبار منتجي النفط الصخري .

إن أغلب الدول غير الأعضاء في أوبك لديها مستويات استهلاك عالية، وبالتالي فإن قدرتها على التصدير محدودة. والعديد منها مستوردة صافية للنفط على الرغم من كونها منتجة كبيرة، وهذا يعني أن تأثيرها على أسعار النفط ضئيل. ومع ذلك مع اكتشاف النفط الصخري والغاز الصخري، تمتعت الدول المنتجة للنفط غير الأعضاء في أوبك_وخاصة الولايات المتحدة_ بزيادة الإنتاج وحصة سوقية أكبر في الآونة الأخيرة. ورغم أن هذا كان بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، فإن تكنولوجيا النفط الصخري تتطلب استثمارات أولية كبيرة. وهو ما يعمل كرادع لمنتجي النفط الصخري.

حتى الآن لم يتسن تحديد ما إذا كان المنتجون من خارج أوبك قادرين على إحداث تأثير ملموس على أسعار النفط الخام. ولم تسفر مستويات الإنتاج المرتفعة من جانب الدول غير الأعضاء في أوبك من عام 2002 إلى عام 2004 وفي عام 2010 عن انخفاض الأسعار، بل تزامنت بدلاً من ذلك مع ارتفاع أسعار النفط. وربما يرجع هذا إلى أن الدول غير الأعضاء في أوبك لم يكن لديها حصة سوقية كافية للتأثير على سعر النفط في السوق. ومع ذلك تسبب الإنتاج المرتفع من عام 2014 إلى عام 2015 في انخفاض الأسعار. و رأى خبراء السوق أن انخفاض الأسعار ربما يرجع إلى زيادة العرض من جانب منتجي أوبك لمواجهة التهديد الذي يفرضه المنتجون من خارج أوبك على هيمنتهم.

الدول الأعضاء في أوبك والدول غير الأعضاء في أوبك في مواجهة قوى السوق

وتتأثر أسعار النفط أيضًا بالتطورات الجيوسياسية والمصالح الاقتصادية. فضلاً عن ذلك تؤثر أحداث ” البجعة السوداء “، أو الأحداث غير المتوقعة، بشكل كبير على نموذج العرض والطلب.

وقد حدث أحد هذه الأحداث في الأشهر الأولى من عام 2020 عندما هبطت أسعار النفط إلى مستويات منخفضة تاريخية. أولاً أدت الخلافات داخل أوبك+ إلى دفع المملكة العربية السعودية وروسيا إلى زيادة الإنتاج والانخراط في حرب أسعار للسيطرة على السوق. وقد أدت هذه المحاولة العلنية للاستحواذ على حصة في السوق إلى انخفاض حاد شهد اختراق سعر خام غرب تكساس الوسيط لمستوى 20 دولارًا للبرميل. ثم جاءت جائحة كوفيد-19، وسحقت الطلب على النفط. ودفع الجمع بين هذين الحدثين الأسعار إلى منطقة سلبية لفترة وجيزة.

وردا على ذلك توصلت أوبك وشركاؤها في أوبك+ (السعودية وروسيا بشكل رئيسي) إلى اتفاق لخفض الإنتاج بنحو 10 ملايين برميل يوميًا لمدة شهرين مع العودة التدريجية للإنتاج في الأشهر اللاحقة. في ما كان بمثابة تجارة كلاسيكية تقوم على شراء الشائعات وبيع الحقائق، ارتفعت أسعار النفط قليلاً ثم هبطت بعد أن لم تتأثر السوق بخفض الإمدادات بمقدار 10 ملايين برميل يومياً في حين كان من المتوقع أن ينخفض ​​الطلب العالمي بمقدار 30 مليون برميل يومياً.

خلاصة القول

إن ديناميكيات اقتصاد النفط معقدة، وتعتمد أسعار النفط على أكثر من قواعد العرض والطلب. وذلك على الرغم من أن السوق هي الحكم النهائي على سعر النفط في مستواها الأكثر بدائية.

وفي ظل الظروف العادية للسوق العالمية ستواصل أوبك+ الحفاظ على هيمنتها في تحديد أسعار النفط.

وعلى الرغم من التحديات مثل  تكنولوجيا التكسير الهيدروليكي واكتشاف النفط في المناطق غير الأعضاء في أوبك، فإن حصة أوبك في السوق العالمية تسمح للمنظمة بالتلاعب بحصص الإنتاج والاستمرار في كونها لاعباً محورياً في تحديد أسعار النفط.