مقدمة عن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)

تم تقديم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) في أوائل تسعينيات القرن العشرين وأثبتت أنها استثمار دائم وشائع للعديد من المستثمرين. ونتيجة لذلك توسعت بشكل كبير، سواء من حيث العدد أو ما تركز عليه بمرور الوقت.

إن صندوق الاستثمار المتداول يشبه صندوق الاستثمار المشترك، ولكن هناك اختلافات رئيسية بينهما. فكلاهما يوفر عليك الوقت الذي يستغرقه تحليل الشركات واختيار الأسهم، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشترك غالبًا ما تكون أقل كفاءة ضريبية ولديها رسوم إدارة أعلى.

فيما يلي نقدم لك صناديق الاستثمار المتداولة، ونشرح لماذا أثبتت شعبيتها. ونناقش الفوائد والعيوب المرتبطة بها، ونصف ما يجب البحث عنه عند الاختيار من بينها لمحفظتك الاستثمارية.

ما هو صندوق التداول في البورصة؟

تجمع صناديق الاستثمار المتداولة بين ميزات كل من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم. ومثل صناديق الاستثمار المشتركة، فإنها تقدم للمستثمرين اهتمامًا بمحفظة استثمارية متنوعة ومدارة بشكل احترافي. ومع ذلك على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم في البورصات، حيث تتقلب الأسعار طوال اليوم بناءً على الطلب في السوق.

على سبيل المثال تتبع بعض صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر باركليز كابيتال يو إس أغريجيت بوند، الذي يستثمر في الأوراق المالية المدرجة في تلك المؤشرات.

لكن صندوق الاستثمار المتداول ليس صندوقًا مشتركًا. بل يتم تداوله مثل أسهم شركة في بورصة عامة. وعلى عكس صندوق الاستثمار المشترك الذي يتم حساب صافي قيمة أصوله (NAV) في نهاية كل يوم تداول، يتغير سعر صندوق الاستثمار المتداول طوال اليوم، ويتقلب وفقًا للعرض والطلب.

في حين تحاول صناديق الاستثمار المتداولة تكرار العائدات على المؤشرات التي تتبعها، فلا يوجد ما يضمن أنها ستفعل ذلك بالضبط. حيث أن كل صندوق لديه خطأ طفيف في التتبع أو اختلاف بين أداء المؤشر وأداء صندوق الاستثمار المتداول.

لقد نمت أصول صناديق الاستثمار المتداولة بشكل هائل، حيث ارتفعت من كمية ضئيلة من إجمالي أصول الصناديق الأمريكية إلى حوالي 30٪ في أواخر عام 2023. مع استحواذ صناديق الاستثمار المشترك على الجزء الأكبر من الباقي. فيما يلي مخطط لنمو أصولها منذ عام 2010.

مزايا الصناديق المتداولة في البورصة

• التنويع: توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين تنويعًا فوريًا، سواء عبر السوق الواسعة، أو فئات الأصول، أو قطاعات السوق، أو الصناعات المحددة.
• سهولة الوصول والمرونة: نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتداول مثل الأسهم، فيمكنك شراؤها وبيعها في أي وقت أثناء جلسة التداول. كما يمكنك بيعها على المكشوف والشراء بالهامش.
• رسوم منخفضة: تكون نسب المصاريف لمعظم صناديق الاستثمار المتداولة أقل من تلك الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك المتوسط. بلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لصندوق المؤشرات المتداولة في البورصة 0.16% في عام 2022. واعتبارًا من عام 2024، بلغت نسبة المصروفات لصندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) 0.09%.
• السيولة: تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة بسيولة عالية. وهذا يعني أنه يمكن بيعها بسهولة وبفارق أقل بين سعري العرض والطلب.
• الكفاءة الضريبية: نظرًا لإدارتها السلبية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تحقق عادةً مكاسب رأسمالية أقل. مما يعني أن المستثمرين قد يدفعون ضرائب أقل. بالإضافة إلى ذلك فإن التبادلات العينية (على عكس النقد) للأوراق المالية لصندوق الاستثمار المتداول تؤدي أيضًا إلى مكاسب رأسمالية أقل.

عيوب الصناديق المتداولة في البورصة

• التكاليف الإضافية: على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة قد تكون نسب نفقاتها منخفضة، فقد تكون هناك رسوم أخرى مرتبطة بشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة، مثل عمولات السمسرة/تكاليف المعاملات. علاوة على ذلك يمكنك توقع نسب نفقات أعلى إذا استثمرت في صندوق استثمار متداول يتم إدارته بنشاط. بالإضافة إلى ذلك فإن الفارق بين سعر العرض والطلب لصندوق الاستثمار المتداول يمثل تكلفة خفية للمستثمرين.

• التداول المفرط: نظرًا لأنه يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة خلال اليوم. فقد ينسى المستثمرون أهدافهم الاستثمارية ويتداولونها بشكل غير ضروري ردًا على تقارير إخبارية مثيرة للانتباه أو شائعات غير مدعومة.

• عوائد أقل محتملة: إن التنوع الذي يجعل صناديق الاستثمار المتداولة (والصناديق المشتركة) طريقة ذكية للحد من المخاطر قد يعني أيضًا أن العوائد قد تكون أقل من تلك التي يتم الحصول عليها من خلال اختيار الأسهم الفردية وامتلاكها بشكل نشط.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة هي النوع الأكثر شيوعًا من المنتجات المتداولة في البورصة. وعادةً ما تتضمن سلالًا من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى المجمعة بناءً على الأهداف المحددة للصندوق.

فيما يلي بعض الأنواع الرئيسية التي ستراها أثناء استكشافك لهذا المشهد، على الرغم من وجود صناديق استثمار متداولة هجينة تحتوي على أكثر من نوع واحد من الأصول، وتتداخل الصناديق في فئات.

دعنا أولاً نراجع الفئتين الأوسع قبل النظر في الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن أن تستند إليها صناديق الاستثمار المتداولة. بعد ذلك، نقدم الفئات التي ستراها غالبًا أثناء تصفح منصة الوساطة الخاصة بك. يوجد أيضًا جدول يجمع أساسيات كل منها معًا.

صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط

على عكس أغلب صناديق الاستثمار المتداولة، التي تتبع مؤشرًا بشكل سلبي، فإن هذه الصناديق لديها مديرو محافظ يشترون ويبيعون الأوراق المالية بنشاط لمحاولة التفوق على مؤشر مرجعي. في عام 2023  شكلت هذه الصناديق حوالي 15% من تداولات صناديق الاستثمار المتداولة.

صناديق المؤشرات السلبية المتداولة

كان أول صندوق تداول في الولايات المتحدة هو SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ). والذي بدأ التداول في عام 1993 ويتتبع أداء مؤشر S&P 500 من خلال شراء نفس الأسهم الـ 500 وترجيحها بشكل متناسب مع المؤشر. مثل SPY، تتبع صناديق المؤشرات المتداولة أداء مؤشر سوق معين، مثل S&P 500 أو Dow Jones Industrial Average. تعد صناديق المؤشرات الأكثر شعبية، حيث تشكل أكثر من 4/5 من الأصول الخاضعة للإدارة في الولايات المتحدة.

ومن الأمثلة الأخرى صندوق Invesco QQQ ( QQQ ) ETF، الذي يتتبع مؤشر ناسداك 100 ويتكون من أكبر 100 شركة محلية ودولية غير مالية وأكثرها تداولاً على مؤشر ناسداك. وهو يوفر للمستثمرين تعرضًا واسع النطاق لقطاع التكنولوجيا. إن تنويع الاستثمارات قد يكون ميزة كبيرة في ظل التقلبات التي تشهدها الأسواق. فإذا فشلت إحدى شركات التكنولوجيا في تحقيق الأرباح المتوقعة، فمن المرجح أن تتضرر بشدة، ولكن امتلاك حصة في مائة شركة أخرى قد يخفف من هذه الضربة.

نوع الصندوق المتداول في البورصة حسب الأصول

ستجد ضمن هذه الفئات الواسعة صناديق تركز على أصول مختلفة.

صناديق الاستثمار المتداولة في السندات

وتحتفظ هذه الصناديق بنوع واحد أو مجموعة متنوعة من السندات. مما يوفر للمستثمرين التعرض للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وهناك عدة فئات فرعية من صناديق السندات المتداولة، كل منها تركز على أنواع مختلفة من السندات. وتستثمر صناديق السندات الحكومية المتداولة في البورصة في سندات الخزانة والأوراق المالية الحكومية الأخرى. مما يوفر التعرض للديون الصادرة عن الحكومات الوطنية. وتركز صناديق السندات المؤسسية المتداولة في البورصة على سندات الدين المؤسسية، وأخيرًا تستثمر صناديق السندات ذات العائد المرتفع في السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض والتي تقدم عائدات أعلى، ولكنها تأتي أيضًا مع زيادة المخاطر مقارنة بالسندات الحكومية أو سندات الشركات عالية الجودة.

توفر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات التنوع والإمكانات اللازمة لتوليد الدخل. مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى وضع جزء من محافظهم الاستثمارية في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية

تستثمر هذه الصناديق إما بشكل مباشر في السلع الأساسية، مثل الذهب أو الفضة أو النفط، أو في عقود السلع الآجلة. وهي توفر التعرض لأسواق السلع الأساسية دون الحاجة إلى الاستثمار المباشر في الأصول الأساسية.

على سبيل المثال إذا كنت تعتقد أن شركات الغاز الطبيعي تشكل فرصة جيدة، فقد تفكر في صندوق مثل صندوق الغاز الطبيعي للولايات المتحدة ( UNG ). يتتبع هذا الصندوق المتداول في البورصة أسعار الغاز الطبيعي من خلال شراء عقود الغاز الطبيعي الآجلة .

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

تتبع هذه الصناديق أداء عملة مشفرة واحدة أو أكثر مثل البيتكوين. أعربت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عن مخاوفها بشأن التلاعب بالسوق والسيولة وحفظ الأصول في بورصات العملات المشفرة.

أدى هذا إلى إبقاء صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة القائمة على العقود الآجلة بعيدًا عن البورصات الأمريكية حتى عام 2021، عندما تمت الموافقة على صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ). كانت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة للبيتكوين، مثل صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF، بمثابة اختراق تنظيمي كبير ووضع سابقة لصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة الأخرى القائمة على العقود الآجلة.

تمت الموافقة عليها بموجب فكرة أن أسواق العقود الآجلة أكثر تنظيماً وبالتالي توفر مستويات أعلى من حماية المستثمرين من أسواق العملات المشفرة الفورية.

في يناير 2024 رضخت لجنة الأوراق المالية والبورصات وسمحت لأول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين (BTCUSD ) بالبدء في التداول. أدى هذا إلى شراء هائل للبيتكوين في الأشهر القليلة الأولى من التداول. مما أدى إلى ارتفاع قيمته بنحو 60٪ في الربع الأول وحده.

في خطوة مفاجئة في 23 مايو 2024 وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على طلب ثلاث بورصات رئيسية – ناسداك، وCBOE، وNYSE – لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بسعر الأثير. ومنذ ذلك الحين تمت الموافقة على صناديق الاستثمار الكبرى مثل Fidelity و BlackRock لتداول الإيثر الفوري، والتي بدأت التداول في البورصات الأمريكية في يوليو 2024.

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات هي صناديق متداولة في البورصة ولديها تعرض لأسواق الصرف الأجنبي. مما يسمح للمستثمرين بتداول العملات مثل الأسهم. وهي تتبع عملة واحدة أو سلة من العملات، مما يوفر وسيلة للمضاربة على تحركات العملات أو التحوط ضد مخاطر العملات.

يستخدم المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة في العملات لتنويع محافظهم الاستثمارية بما يتجاوز فئات الأصول التقليدية، والمضاربة على الظروف الاقتصادية في بلدان مختلفة، أو التحوط ضد تقلبات العملة في الشركات المعتمدة على التصدير والاستيراد.

صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم

وتركز هذه الصناديق على الأسهم من المؤشرات الرئيسية مثل SPY، أو قطاعات مثل الرعاية الصحية، أو تقدم أرباحًا. ويمكنها أيضًا اختيار الاستثمار في شركات ذات رأسمال سوقي مختلف أو مواضيع محددة، مثل الذكاء الاصطناعي. والتي قد تنطوي على شركات من قطاعات مختلفة. وتتمتع هذه الصناديق بأكبر حصة سوقية في صناديق الاستثمار المتداولة.

صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs)

تستثمر هذه الصناديق في محفظة من صناديق الاستثمار العقاري. مما يتيح لك التعرض لسوق العقارات دون الحاجة إلى شراء العقارات بشكل مباشر.

وعادة ما تولد صناديق الاستثمار العقاري التي تمتلك الصناديق أسهمها الدخل من خلال تأجير المساحات وجمع الإيجارات. والتي توزعها بعد ذلك على المساهمين في شكل أرباح.

تحظى صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة بشعبية كبيرة بسبب قدرتها على توفير دخل ثابت وفوائد التنويع. حيث تتحرك العقارات غالبًا بشكل مستقل عن الأسهم والسندات.

نوع الصندوق المتداول في البورصة حسب الاستراتيجية

بعد أن نظرنا إلى أنواع الأصول التي قد تكون متضمنة، يمكننا الآن أن ننتقل إلى الاستراتيجيات المختلفة التي تستخدمها صناديق الاستثمار المتداولة.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأرباح

تركز هذه الصناديق على الأسهم التي تدفع أرباحًا عبر قطاعات مختلفة وتوفر دخلًا منتظمًا وإمكانية زيادة رأس المال. تعد هذه الصناديق جذابة بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن الدخل، بما في ذلك المتقاعدين لأنها توزع الأرباح التي تجمعها من حيازاتهم الأساسية من الأسهم على المساهمين.

يمكن أن تتنوع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة من خلال استهداف عائدات أرباح مرتفعة، أو نمو الأرباح، أو استقرارها. مما يسمح لك باختيار الصندوق الذي يناسب احتياجاتك من الدخل وقدرتك على تحمل المخاطر.

صناديق الاستثمار المتداولة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)

وقد اكتسبت هذه الصناديق حصة سوقية بين المستثمرين الذين يتطلعون إلى القيام باستثمارات مسؤولة اجتماعيًا. وهي تطبق معايير ESG لاختيار الأسهم، بهدف الاستثمار في الشركات التي تتبع ممارسات مسؤولة.

ومع ذلك يمكن أن تتنوع على نطاق واسع في التركيز. يستهدف بعضها الشركات منخفضة الانبعاثات الكربونية، بينما يركز البعض الآخر على موضوعات محددة بطرق مستدامة أو بطرق أخرى لإحداث تأثير اجتماعي مفيد.

صناديق الاستثمار المتداولة العالمية

إنهم يحتفظون بمجموعة واسعة من الأوراق المالية من دول خارج الولايات المتحدة. مما يوفر لهم التعرض للأسواق العالمية. يركز البعض على الأسواق الناضجة والموجهة نحو النمو، مما يتيح لك تنويع استثماراتك خارج حدود بلدك. هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة يجذب بشكل خاص أولئك الذين يتطلعون إلى التخفيف من المخاطر الخاصة بكل بلد والاستفادة من آفاق الأسواق الأجنبية. على سبيل المثال، إذا كنت مهتمًا بالحصول على التعرض لبعض الأسهم الأوروبية من خلال السوق النمساوية، فقد تفكر في صندوق iShares MSCI Austrian Index ( EWO ).

بالنسبة للأسواق الناشئة يتضمن أحد الأمثلة مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة ( EEM ). وهو صندوق متداول في البورصة تم إنشاؤه كمعيار مرجعي للأسهم للأوراق المالية الدولية.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية

لا يتم تصميم كل صندوق متداول في البورصة للتحرك في نفس الاتجاه أو حتى بنفس المقدار مثل المؤشر الذي يتتبعه.

ترتفع أسعار صناديق الاستثمار المتداولة العكسية عندما تنخفض الأسواق والعكس صحيح. يمكن أن تكون مفيدة جدًا للمستثمرين المهتمين بالتحوط من مخاطر المحفظة.

من خلال شراء الأسهم فيها تأمل في تحقيق الربح عندما ينخفض ​​المؤشر الأساسي أو المعيار. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على تضخيم المكاسب والخسائر.

في الوقت نفسه تهدف صناديق الاستثمار المتداولة العكسية إلى الاستفادة من انخفاض المؤشر الأساسي. مما يوفر تعرضًا سلبيًا يساوي عادةً -1 أو -2 أو -3 أضعاف الأداء اليومي.

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة هذه مشتقات مالية مثل العقود الآجلة والخيارات والمقايضات لتحقيق أهدافها.

على سبيل المثا  Direxion Daily Financial Bear 3x Shares ( FAZ ) هو صندوق هبوطي ثلاثي . يحاول التحرك بنسبة 300% في القيمة في الاتجاه المعاكس لمؤشر Financial Select Sector Index.

يستخدم المشتقات وأنواع أخرى من الروافع المالية لتعزيز عوائد أدائه. ومع ذلك ونظراً لطبيعتها المعقدة ومخاطر التأثيرات المركبة على مدى فترات أطول، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية هي الأنسب للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يفهمون إمكانية حدوث تغييرات سريعة ومهمة في القيمة.

صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الخيارات

وتستخدم هذه الاستراتيجيات خيارات لتوليد الدخل المحتمل، أو الحماية من الهبوط، أو تحقيق عوائد مكبرة مقارنة بالاستثمارات التقليدية التي تتبع المؤشرات. الخيار هو مشتق مالي يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد، يُعرف بسعر التنفيذ، في تاريخ محدد أو قبله.

كما تمنح خيارات الشراء حاملها الحق في شراء أصل بسعر التنفيذ في إطار زمني معين. تمنح خيارات البيع حاملها الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ في إطار زمني محدد.

إن الاستراتيجية الشائعة القائمة على الخيارات هي خيار الشراء المغطى، حيث يحتفظ الصندوق المتداول في البورصة بأصل أساسي ويبيع خيارات الشراء عليه. مما يؤدي إلى توليد الدخل من أقساط الخيار. وتشمل الأساليب الأخرى استخدام خيارات البيع للتحوط أو الجمع بين الخيارات لملفات المخاطر والعائد المحددة.

صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم المفضلة

هذه هي الصناديق التي تحتفظ بنوع من الأسهم التي تشترك في خصائص كل من أدوات الأسهم والديون. تأتي الأسهم المفضلة قبل الأسهم العادية في دفع الأرباح وتوزيع الأصول في حالة التصفية، لكنها لا تحمل عادةً حقوق التصويت مثل الأسهم العادية.

وعادةً ما يكون لديها أرباح أعلى من الأسهم العادية وحتى بعض السندات. مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم المفضلة جذابة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

ورغم أن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الممتازة أقل تقلباً من الأسهم العادية، فإنها قد تكون حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة.

ومثل السندات تنخفض أسعارها عادة مع ارتفاع أسعار الفائدة. ومن بين الصناديق الأكثر شهرة صندوق iShares US Preferred Stock ETF (PFF)، الذي يحتفظ بمحفظة من الأسهم الممتازة الأميركية المتنوعة. ويبلغ إجمالي أصوله نحو 15 مليار دولار، ونسبة مصاريفه 0.46%، وعائداته على مدى خمس سنوات 3.01%.

إن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم المفضلة مناسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يريدون عائدات أعلى من تلك المتاحة عادة من سندات الشركات، مع ملف مخاطر أعلى بشكل معتدل. وهي تعمل كأداة جيدة لتنويع محفظة توليد الدخل، وخاصة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة عندما قد تكون عائدات أدوات الدخل الثابت التقليدية أقل.

صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالقطاع أو الصناعة

تركز هذه الصناديق على التكنولوجيا والرعاية الصحية والطاقة وأجزاء أخرى من الاقتصاد. وهذا يسمح لك بالحصول على تعرض مستهدف لمجالات سوقية محددة تهمك.

على سبيل المثال إذا كنت متفائلاً بشأن امتلاك الناس لأموال فائضة لشراء السلع الاستهلاكية، فقد تستثمر في صندوق متداول في البورصة لقطاع معين للحصول على تعرض للشركات في هذا القطاع.

كما أن هذه الصناديق مفيدة لتنويع الاستثمارات دون الحاجة إلى اختيار أسهم فردية. بالإضافة إلى ذلك يمكن أن تعمل صناديق القطاعات كتحوط ضد المخاطر الخاصة بالقطاعات. وهي مفيدة للاستثمار الموضوعي حيث يمكن للمستثمر اتخاذ مواقف بناءً على التحولات الاقتصادية المتوقعة أو الاتجاهات التي تؤثر على صناعات معينة.

صناديق الاستثمار المتداولة المتقلبة

تتبع هذه الصناديق مؤشرات التقلب وأكثرها شيوعًا مؤشر التقلب CBOE ( VIX ).

يقيس مؤشر VIX توقعات التقلب في سوق الأوراق المالية باستخدام خيارات مؤشر S&P 500.

تُستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة عادةً كأدوات تداول للتحوط من المخاطر أو المضاربة على التغيرات في تقلبات السوق بدلاً من الاستثمار طويل الأجل.

العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في صندوق الاستثمار المتداول

عند مراجعة صناديق محددة، هناك العديد من العوامل الرئيسية التي يجب مراجعتها أولاً:

الأهداف والاستراتيجيات

فهم أهداف واستراتيجيات الاستثمار في الصندوق المتداول في البورصة. فكر فيما إذا كانت تتوافق مع أهدافك الخاصة، وقدرتك على تحمل المخاطر، والأفق الزمني.

الأصول الأساسية

ألق نظرة على مقتنيات الصندوق المتداول في البورصة وتكوين الأصول. تأكد من فهمك لما يستثمر فيه الصندوق المتداول في البورصة وأنك مرتاح للمخاطر التي ينطوي عليها.

نسبة المصروفات

هي الرسوم السنوية التي يفرضها الصندوق. يمكن أن تساعد نسب المصروفات المنخفضة في خفض التكاليف وتحسين العائدات الإجمالية.

خطأ التتبع

بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشرات، ضع في اعتبارك خطأ التتبع. الذي يقيس مدى تطابق أداء صندوق الاستثمار المتداول مع أداء المؤشر الأساسي. يشير خطأ التتبع الأقل إلى دقة أفضل في تكرار عوائد المؤشر.

السيولة

انظر إلى حجم تداول الصندوق المتداول في البورصة والفارق بين سعري العرض والطلب. يشير حجم التداول الأعلى والفارق الأضيق عمومًا إلى سيولة أفضل. مما يجعل من الأسهل شراء وبيع الأسهم بسعر عادل، سواء عند الدخول أو الخروج من مركزك فيه.

الجهة المصدرة وحجم الصندوق

ضع في اعتبارك سمعة الجهة المصدرة لصندوق الاستثمار المتداول واستقرارها المالي. بالإضافة إلى ذلك راجع إجمالي الأصول المدارة للصندوق، حيث قد تتمتع الصناديق الأكبر حجمًا بسيولة أفضل وتكاليف تشغيل أقل.

سجل الأداء

في حين أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، فإن مراجعة العائدات التاريخية لصندوق الاستثمار المتداول يمكن أن تساعدك في النظر في كيفية أدائه في ظل ظروف السوق المختلفة.

ملاءمة المحفظة

قم بتقييم مدى ملاءمة الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة لمحفظتك الاستثمارية الإجمالية. تأكد من أنه يساهم في تخصيص الأصول الذي تريده ويساعدك في الحفاظ على التنويع المناسب.

التأثيرات الضريبية

كن على دراية بالتأثيرات الضريبية المترتبة على الاستثمار في الصندوق المتداول في البورصة، مثل توزيعات أرباح رأس المال أو المعاملة الضريبية للأرباح. يمكن أن يساعدك هذا في إدارة التزاماتك الضريبية بشكل أكثر فعالية.

قبل الاستثمار في أي صندوق تداول في البورصة، راجع دائمًا نشرته والمستندات ذات الصلة للحصول على فهم واسع لأهدافه ومخاطره ورسومه وخصائصه الأخرى.

خلاصة القول

تجمع صناديق الاستثمار المتداولة بين ميزات كل من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم. وهي مدرجة في البورصات ويمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول مثل الأسهم الفردية.

تتبع صناديق الاستثمار المتداولة عادةً مؤشر سوق معين أو قطاع أو سلعة أو فئة أصول أخرى، مما يوفر للمستثمرين التعرض لمجموعة متنوعة من الأوراق المالية في استثمار واحد.

تشمل مزاياها السيولة، والنفقات المنخفضة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة، والتنويع، والمزايا الضريبية.

عند التفكير في صندوق الاستثمار المتداول، راجع أهدافه واستراتيجيته، والأصول الأساسية، ونسبة النفقات، وخطأ التتبع، والسيولة، وحجم المصدر والصندوق، وسجل الأداء، والمخاطر، وكيفية ملاءمته لمحفظتك الإجمالية.