ذروة الشراء: ماذا تعني وكيفية تحديد الأسهم التي بلغت ذروة الشراء

ما هي ذروة الشراء؟

إن مصطلح “مفرط الشراء” يستخدم عندما يُعتقد أن الأوراق المالية يتم تداولها عند مستوى أعلى من قيمتها الجوهرية أو العادلة.

ويصف مصطلح “مفرط الشراء” عمومًا الحركة الأخيرة أو قصيرة الأجل في سعر الأوراق المالية، ويعكس توقعًا بأن السوق سوف يصحح السعر في المستقبل القريب.

وغالبًا ما يكون هذا الاعتقاد نتيجة للتحليل الفني لتاريخ أسعار الأوراق المالية، ولكن يمكن أيضًا استخدام العوامل الأساسية. وقد يكون السهم الذي تم شراؤه عند مستوى مفرط الشراء مرشحًا جيدًا للبيع.

العكس من ذروة الشراء هو ذروة البيع ، حيث يُعتقد أن الأمان يتداول بأقل من قيمته الجوهرية.

شرح ذروة الشراء

يشير مصطلح ذروة الشراء إلى الأوراق المالية التي تعرضت لضغوط صعودية مستمرة وتشير التحليلات الفنية إلى أنها في حاجة إلى تصحيح.

وقد يكون الاتجاه الصعودي راجعًا إلى أخبار إيجابية تتعلق بالشركة الأساسية أو الصناعة أو السوق بشكل عام.

وقد تتغذى ضغوط الشراء على نفسها وتؤدي إلى استمرار الاتجاه الصعودي بما يتجاوز ما يعتبره العديد من المتداولين معقولاً.

وعندما تكون هذه هي الحالة، يشير المتداولون إلى الأصل باعتباره ذروة شراء وسيراهن العديد منهم على انعكاس السعر.

مبالغ في الشراء بشكل أساسي

تقليديًا، كان المؤشر القياسي لقيمة السهم هو نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). استخدم المحللون والشركات إما النتائج المعلنة علنًا أو تقديرات الأرباح لتحديد السعر المناسب لسهم معين.

إذا ارتفع سعر السهم إلى الأرباح فوق سعر القطاع أو المؤشر ذي الصلة، فقد يرى المستثمرون أنه مبالغ في قيمته ويتجنبون الشراء في الوقت الحالي. هذا هو شكل من أشكال التحليل الأساسي ، والذي يستخدم العوامل الاقتصادية الكلية والصناعية لتحديد سعر معقول للسهم.

فنيًا تم الشراء بشكل مبالغ فيه

لقد سمح صعود التحليل الفني للمتداولين بالتركيز على مؤشرات الأسهم للتنبؤ بالسعر. حيث تقيس هذه المؤشرات السعر والحجم والزخم الأخيرين.

و يستخدم المتداولون الأدوات الفنية لتحديد الأسهم التي أصبحت مبالغًا في قيمتها في التداول الأخير ويشيرون إلى هذه الأسهم باعتبارها مبالغًا في شرائها.

يستخدم بعض المتداولين قنوات تسعير مثل  Bollinger Bands لتحديد مناطق ذروة الشراء.

على الرسم البياني، يتم وضع Bollinger Bands عند مضاعفات الانحراف المعياري  للسهم أعلى وأسفل المتوسط ​​المتحرك الأسي . عندما يصل السعر إلى النطاق العلوي، فقد يكون في ذروة الشراء.

كيفية تحديد الأسهم التي تم شراؤها بشكل مفرط باستخدام مؤشر القوة النسبية

لقد زود التحليل الفني المتداولين بحسابات متطورة بشكل متزايد لتحديد الأسهم التي بلغت ذروة الشراء.

يقوم المذبذب العشوائي الذي ابتكره (جورج لين) ، والذي طوره في الخمسينيات من القرن الماضي، بفحص تحركات الأسعار الأخيرة لتحديد التغييرات الوشيكة في زخم السهم واتجاه التسعير.

وضع هذا المذبذب الأساس للمؤشر الفني الذي أصبح المؤشر الأساسي للأسهم التي بلغت ذروة الشراء، وهو مؤشر القوة النسبية (RSI) . يقيس مؤشر القوة النسبية القوة الكامنة وراء تحركات الأسعار خلال فترة حديثة، عادة 14 يومًا، باستخدام الصيغة التالية:

مؤشر القوة النسبية=1 0 0–1 0 0 /( 1+ر.س )

يمثل مؤشر القوة النسبية نسبة متوسط ​​الحركة الصعودية إلى الحركة الهبوطية على مدى فترة زمنية محددة. يشير مؤشر القوة النسبية المرتفع، والذي يتجاوز 70 بشكل عام، إلى أن السهم قد يكون في ذروة الشراء وأن السوق يجب أن يصحح نفسه بضغط هبوطي في الأمد القريب.

و يستخدم العديد من المتداولين قنوات تسعير مثل نطاقات بولينجر لتأكيد الإشارة التي يولدها مؤشر القوة النسبية. على الرسم البياني، تقع نطاقات بولينجر على انحراف معياري واحد أعلى وأسفل المتوسط ​​المتحرك الأسي لسعر السهم الأخير.

و من المرجح أن يعتبر المحللون الذين يحددون سهمًا بمؤشر قوة نسبية مرتفع وسعر يتجه نحو الطرف العلوي من نطاق بولينجر العلوي أن السهم في ذروة الشراء.

مثال على ظروف ذروة الشراء باستخدام مؤشر القوة النسبية

فيما يلي مثال على مخطط يحتوي على قراءة عالية لمؤشر القوة النسبية مما يشير إلى ظروف ذروة الشراء:

في الرسم البياني أعلاه، تنبأت ظروف مؤشر القوة النسبية المفرطة البيع (أقل من 30) بارتفاع سعر السهم في أكتوبر. وقد تشير ظروف مؤشر القوة النسبية المفرطة الشراء (أعلى من 70) في فبراير إلى أن السهم سوف يتماسك أو يتحرك نحو الانخفاض في الأمد القريب.