كيفية الاستثمار في سندات الشركات

عندما يشتري المستثمرون سندًا ، فإنهم يقرضون المال في الأساس للكيان المصدر. السند هو وعد بسداد قيمته الاسمية – المبلغ المقترض – بسعر فائدة محدد إضافي خلال فترة زمنية محددة. لذلك، يمكن تسمية السند بـ IOU .

تأتي السندات بأشكال وأحجام مختلفة عديدة. وهي تشمل الأوراق المالية الحكومية الأمريكية، والبلديات، والسندات المدعومة بالرهن العقاري والأصول ، والسندات الأجنبية، وسندات الشركات. في محفظة استثمارية متنوعة جيدًا، يمكن أن تساعد السندات المؤسسية عالية التصنيف ذات آجال الاستحقاق القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل المستثمرين على تجميع الأموال للتقاعد، أو الادخار للتعليم الجامعي للأطفال، أو إنشاء احتياطي نقدي لحالات الطوارئ والإجازات وغيرها من النفقات. يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الاستثمارات من خلال أفضل الوسطاء عبر الإنترنت ومنصات التداول . تابع القراءة لمعرفة أساسيات الاستثمار في السندات المؤسسية.

ما هو السند المؤسسي؟

السندات المؤسسية هي سندات تصدرها الشركات. وإصدار السندات هو وسيلة أخرى للشركات للوصول إلى النقد دون تخفيف الملكية من خلال إصدارات أسهم إضافية أو باللجوء إلى مقرض تقليدي والحصول على قرض. ويمكن أن تكون إصدارات السندات إما متداولة علنًا أو خاصة.

يمكن للشركات استخدام الأموال الناتجة عن مبيعات السندات لأسباب مختلفة، مثل شراء أصول أو مرافق جديدة، أو الاستثمار في البحث والتطوير ، أو إعادة التمويل، أو تمويل عمليات الدمج والاستحواذ ، أو حتى تمويل عمليات إعادة شراء الأسهم.

كما ذكرنا سابقًا، فإن السندات المؤسسية تشبه تمامًا سندات الدين. حيث تتعهد الشركة بدفع القيمة الاسمية بحلول تاريخ معين بالإضافة إلى الفائدة على فترات منتظمة خلال العام للمقرض أو المستثمر الذي يشتري السند.

إن البديل للاستثمار في سندات الشركات الفردية هو الاستثمار في صندوق سندات يتم إدارته بشكل احترافي أو صندوق مرتبط بالمؤشر، وهو صندوق سلبي مرتبط بالسعر المتوسط ​​لسلة من السندات.

شراء وبيع السندات

شراء السندات سهل تمامًا مثل الاستثمار في سوق الأسهم. يمكن إجراء عمليات شراء السوق الأولية من شركات الوساطة والبنوك وتجار السندات والوسطاء ، وكل منهم يأخذ عمولة لتسهيل البيع. يتم تحديد أسعار السندات كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند، بناءً على 100 دولار. على سبيل المثال، إذا تم بيع السند بسعر 95، فهذا يعني أنه يمكن شراء السند بنسبة 95٪ من قيمته الاسمية . وبالتالي، فإن السند بقيمة 10000 دولار سيكلف المستثمر 9500 دولار.

يتم تداول بعض سندات الشركات في السوق خارج البورصة (OTC) وتوفر سيولة جيدة – القدرة على بيع السند بسرعة وسهولة مقابل النقد الجاهز. هذا مهم، خاصة إذا كنت تخطط لتنشيط المحفظة الخاصة بك . قد يشتري المستثمرون سندات من هذه السوق أو يشترون العرض الأولي للسند من الشركة المصدرة في السوق الأولية . تباع السندات خارج البورصة عادةً بقيم اسمية تبلغ 5000 دولار.

الخصائص الرئيسية للسندات

يمكن أن تكون السندات الصادرة عن الشركات مصادر دخل موثوقة للغاية ويمكن أن تكون مجزية للغاية. ولكن قبل أن تستثمر أموالك، من المهم أن تعرف بعض الأساسيات حول استثماراتك – من كيفية تصنيفها إلى التسعير وأسعار الفائدة.

التصنيفات والمخاطر

يتم حساب تصنيفات السندات باستخدام العديد من العوامل بما في ذلك الاستقرار المالي والديون الحالية وإمكانات النمو. يتم تعيين هذه التصنيفات من قبل وكالات تصنيف السندات الرئيسية الثلاث . تقوم Standard & Poor’s وMoody’s وFitch بحساب المخاطر التي تأتي مع إصدارات السندات من خلال تعيين درجة حرفية لها. تساعد هذه الدرجات المستثمرين والمحترفين الماليين على فهم ما إذا كان مصدر السند قادرًا على سداد الدين أو ما إذا كان من المحتمل أن يتخلف عن سداد التزامه.

تعتبر الدرجات الحروفية التي تتراوح من AAA أو Aaa إلى BBB أو Baa بمثابة درجة استثمارية . تعتبر هذه السندات استثمارات أكثر أمانًا واستقرارًا لأنها أقل عرضة للتخلف عن السداد. تُسمى السندات التي تأتي بتصنيف BB أو Ba أو أقل – بما في ذلك تلك التي لا تخضع للتصنيف – سندات غير مرغوب فيها . تتمتع هذه السندات بعوائد أعلى لكنها تحمل مخاطر أكبر للتخلف عن السداد لأنها تصدر عن شركات تعاني من مشاكل السيولة .

أسعار السندات ومدفوعات الفائدة

يتم إدراج أسعار السندات في العديد من الصحف والمنشورات بما في ذلك Barron’s وInvestor’s Business Daily وThe Wall Street Journal. الأسعار المدرجة للسندات هي للتداولات الأخيرة، وعادة ما تكون لليوم السابق. ولكن تذكر أن الأسعار تتقلب وقد تتغير ظروف السوق بسرعة.

عندما تنخفض أسعار السندات، يرتفع سعر الفائدة. وذلك لأن السند يكلف أقل، في حين يظل سعر الفائدة كما هو عند طرحه الأولي. وعلى العكس من ذلك، عندما يرتفع سعر السند، ينخفض ​​العائد الفعلي . تقدم السندات الآجلة عادة سعر فائدة أعلى بسبب أدائها غير المتوقع. قد يتغير الاستقرار المالي للشركة وربحيتها على المدى الطويل ولا تكون كما كانت عندما أصدرت سنداتها لأول مرة. وللتعويض عن هذا الخطر، تدفع السندات ذات تواريخ الاستحقاق الأطول فائدة أعلى.

السند القابل للاستدعاء أو الاسترداد هو سند يمكن استرداده من قبل الشركة المصدرة قبل تاريخ الاستحقاق . ولأن هذه السندات يمكن استردادها في تاريخ أسبق، فإنك تخسر الفائدة المتبقية في عمر السند. ومع ذلك، ستدفع الشركة لك وللمستثمرين الآخرين علاوة نقدية .

إذن كيف يدفع مصدرو السندات الفائدة؟ عادة ما يتم دفع الفائدة على السندات كل ستة أشهر. تدفع السندات الأقل مخاطرة معدلات عائد أقل . لكن السندات ذات المخاطر الأعلى تأتي بأكبر المكافآت. وذلك لأنهم يريدون جذب المزيد من المقرضين أو المشترين. نظرًا لأنها تدفع الفائدة بانتظام، فإن السندات ذات المخاطر الأعلى تعتبر عمومًا مصدرًا رائعًا للدخل. ولكن من المهم أن نتذكر أنه على الرغم من إمكاناتها، إلا أنها أقل موثوقية.

خلاصة القول

ينبغي لمحفظة الاستثمار المتنوعة أن تحتفظ بنسبة مئوية من إجمالي المبلغ المستثمر في سندات عالية التصنيف ذات آجال استحقاق مختلفة.

ورغم أن أي سند من سندات الشركات لا يخلو من المخاطر بالكامل وقد يؤدي في بعض الأحيان إلى خسارة بسبب تغير ظروف السوق، فإن سندات الشركات عالية التصنيف قد تضمن بشكل معقول تدفق دخل ثابت طوال عمر السند