التحول إلى اللون الأخضر مع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء؟

يتمتع المستثمرون اليوم بالقدرة على الوصول إلى عدد متزايد من صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء (ETFs). مما يسمح لهم بدمج استراتيجيات صديقة للبيئة في قراراتهم الاستثمارية.

صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق استثمارية يتم تداولها في بورصة الأوراق المالية .

حيث يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة. من تلك التي تتبع مؤشر سوق رئيسي إلى الصناديق التي تتبع سلة من العملات الأجنبية.

هناك نوع آخر من صناديق الاستثمار المتداولة وهو صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء. والتي تركز على الشركات التي تدعم أو تشارك بشكل مباشر في التقنيات المسؤولة بيئيًا.

على سبيل المثال: قد تركز بعض صناديق الاستثمار المتداولة على الشركات التي تعمل على تطوير الطاقة البديلة أو تصنيع المعدات والأجهزة الموفرة للطاقة.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء

يشير الاستثمار الأخضر سواء كان يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشترك أو الأسهم الفردية إلى نشاط الاستثمار الذي يركز على الشركات التي:

• تدعم أعمالها
• أو تعزز جهود الحفاظ على البيئة
• والطاقة البديلة
• والهواء النظيف
• ومشاريع المياه. وغيرها من القرارات التجارية المسؤولة بيئيًا.

تركز أغلبية صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء على الشركات التي تشارك بشكل مباشر أو غير مباشر في البحث والتطوير والإنتاج وتوفير الطاقة البديلة.

وقد تكون الشركات موزعين للطاقة البديلة أو مصنعين للأجزاء والمعدات اللازمة لإنتاج الطاقة، مثل الخلايا الكهروضوئية اللازمة لإنشاء الألواح الشمسية. ولكل صندوق من صناديق الاستثمار المتداولة معاييره الخاصة لتحديد متطلبات الأهلية للأصول.

اعتبارات خاصة

إن العديد من الشركات الناشئة قادرة على التحول إلى الشركات الصديقة للبيئة منذ البداية، ولكن الشركات القائمة قد تضطر إلى العمل بجدية شديدة لتطوير ممارسات صديقة للبيئة.

وتشكل شركات تصنيع السيارات مثالاً جيداً على ذلك: فالشركة نفسها التي تصنع سيارات الدفع الرباعي التي تستهلك كميات كبيرة من الوقود . والتي ربما تكون أيضاً في طليعة الشركات التي تعمل على تطوير السيارات الهجينة والكهربائية.

إذن ما الذي يجعل شركة أو صندوق استثمار متداول أخضر؟ في الوقت الحالي لا توجد قواعد صارمة فيما يتعلق بالشركات أو أدوات الاستثمار التي تعتبر خضراء رسميًا. والعديد من الاعتبارات هي مسألة رأي.

على سبيل المثال: يعتبر بعض الناس الطاقة النووية خيارًا نظيفًا وخضراء للطاقة بينما يزعم آخرون أن النفايات السامة تمنعها من أن تكون مسؤولة بيئيًا. بشكل عام الأمر متروك لكل مستثمر ليقرر ما إذا كان الصندوق أخضرًا وفقًا لمعاييره.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء

على الرغم من أن كل مستثمر يجب أن يقرر ما إذا كان الاستثمار أخضر أم لا، فإن عددًا متزايدًا من صناديق الاستثمار المتداولة يتمحور حول شركات تشارك بنشاط في البحث والتطوير في مجال مصادر الطاقة البديلة – وهي:

• الطاقة النظيفة على نطاق واسع
• وطاقة الرياح
• والطاقة الشمسية
• والطاقة النووية.

صناديق الاستثمار المتداولة في الطاقة النظيفة

تشارك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للطاقة النظيفة في قطاعات الطاقة البديلة والمتجددة والنظيفة.

حيث تشمل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة القائمة على الطاقة النظيفة ما يلي:

• صندوق Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW): يعتمد هذا الصندوق على مؤشر WilderHill Clean Energy. يختار الصندوق الشركات التي تركز على مصادر الطاقة الخضراء والمتجددة والتكنولوجيا التي تسهل الحصول على طاقة أنظف. يركز الصندوق بشكل كبير على الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة ويطبق نهجًا استثماريًا يعتمد على استراتيجية النمو.
• صندوق iShares Global Clean Energy Fund (ICLN): يخصص هذا الصندوق استثماراته للطاقة البديلة. بما في ذلك الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، والشركات العاملة في مجال إنتاج الطاقة من الكتلة الحيوية والإيثانول والطاقة الحرارية الأرضية. ويشكل قطاع أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات القطاع الرئيسي للصندوق مع التركيز بشكل إضافي على قطاع المرافق .

صناديق الاستثمار المتداولة في طاقة الرياح

تحول طاقة الرياح طاقة الرياح إلى أشكال أخرى من الطاقة المفيدة. تُستخدم توربينات الرياح لتوليد الكهرباء، وتُنتج طواحين الهواء الطاقة الميكانيكي. ويمكن استخدام الأشرعة العملاقة لتوفير الدفع للسفن.

زاد إنتاج الطاقة من طاقة الرياح، وبحلول عام 2022 تمتلك 115 دولة بعض مستويات طاقة الرياح التجارية.

و تشمل صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على طاقة الرياح ما يلي:

أحد الأمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة طاقة الرياح هو صندوق First Trust Global Wind Energy ETF (FAN). يعتمد هذا الصندوق المتداول في البورصة على مؤشر ISE Global Wind Energy. يجب أن يشارك عنصر الأمان بشكل نشط في بعض جوانب صناعة طاقة الرياح، مثل تطوير مزرعة رياح أو توزيع الكهرباء المولدة من الرياح. العديد من الشركات المساهمة في هذا الصندوق المتداول في البورصة هي شركات غير أمريكية، ونتيجة لذلك يحتوي هذا الصندوق المتداول في البورصة على شهادات إيداع أمريكية وشهادات إيداع دولية وشهادات إيداع إلكترونية .

صناديق الاستثمار المتداولة في الطاقة الشمسية

تعتمد الطاقة الشمسية على استغلال طاقة الشمس وتحويلها إلى كهرباء، إما بشكل مباشر باستخدام الخلايا الكهروضوئية أو بشكل غير مباشر باستخدام الطاقة الشمسية المركزة.

وتعد الصين والولايات المتحدة واليابان من بين الدول الرائدة عالميًا في مجال الابتكار في مجال الطاقة الشمسية. وتشمل عوامل أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة الشمسية أسعار النفط (التي ترتبط بشكل إيجابي عمومًا)، والإعانات والحوافز الحكومية، والتطورات التكنولوجية.

ومن الأمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة الشمسية صندوق Invesco Solar ETF (TAN). ويستند هذا الصندوق المتداول إلى مؤشر (مؤشر MAC Global Solar Energy) يتتبع الشركات المشاركة في إنتاج معدات الطاقة الشمسية، وإنتاج منتجات أو خدمات التصنيع، والشركات التي تزود منتجي معدات الطاقة الشمسية بالمواد الخام المستخدمة.

صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة النووية

تشكل الطاقة النووية نسبة متزايدة بسرعة من الكهرباء في العالم. وعلى الرغم من النكسات التاريخية، مثل حادثتي فوكوشيما دايتشي (2011) وتشرنوبيل (1986)، فقد بدأت شركات المرافق العامة والتعدين في تركيز مواردها على اليورانيوم والطاقة النووية.

ومن الأمثلة على الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الطاقة النووية صندوق Global X Uranium ETF (URA): يركز هذا الصندوق على تكرار الأداء قبل الرسوم والنفقات، لمؤشر Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Index. ويركز الصندوق على تعدين اليورانيوم مع التركيز بشكل كبير على الشركات الكندية والاستفادة من الطلب على المواد النووية.

تقييم صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء

المستثمرون موجودون في السوق لكسب المال. ومع ذلك تضيف صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء عنصرًا مثيرًا للاهتمام حيث قد لا يكون الهدف بالكامل هو تعظيم الأرباح. ولهذا السبب قد تكون هناك اعتبارات معقدة عند تقييم ما يعنيه صندوق الاستثمار المتداول الأخضر الناجح.

ضع في اعتبارك قياسات التقييم المحتملة التالية:

• • مقاييس الأداء المالي: دعونا نذكر أولاً الأمر الواضح: يُقاس النجاح بقدرة الصندوق المتداول في البورصة على تحقيق عوائد إجمالية تنافسية مقارنة بمؤشره المرجعي . وإذا لم يحقق الصندوق المتداول في البورصة ربحًا، فلا يمكن اعتباره استثمارًا ناجحًا (حتى لو كان يؤدي أداءً رائعًا للكوكب).
  • مقاييس التأثير البيئي: تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء بخيارات قليلة هنا. فقد تقوم صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء بتقييم كثافة الكربون في حيازاتها، وقياس كمية الانبعاثات الكربونية المنتجة لكل وحدة من الإيرادات التي تولدها الشركات المدرجة في محفظتها. وقد تقيس صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء أيضًا قدرتها على استخدام الطاقة المتجددة. ويمكن قياس النجاح من خلال النسبة المئوية لمحفظة الطاقة الخاصة بالشركة والمستمدة من مصادر متجددة. ويوضح هذان المثالان أن الأمر لا يتعلق دائمًا بالدولارات.
  • مبادرات المشاركة المجتمعية: قد تقوم صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء الناجحة بتقييم الشركات المدرجة في محفظتها على أساس مبادراتها للمشاركة المجتمعية. وقد تشمل هذه المبادرات أشياء مثل الأعمال الخيرية ومشاريع التنمية المحلية ودعم المجتمعات المحرومة.

• تصنيفات الاستدامة: قد تشير صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء إلى تصنيفات MSCI ESG التي تقيم الشركات على أساس المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. تشير تصنيفات MSCI ESG الأعلى إلى أداء أفضل للاستدامة.
• الابتكار والتكنولوجيا: قد تعطي صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء الناجحة الأولوية للشركات التي تستثمر في التكنولوجيات النظيفة وتطورها، مثل تخزين الطاقة المتقدم، وتقنيات الطاقة الشمسية الفعّالة، أو حلول إدارة النفايات المبتكرة. ورغم أن هذه الشركات قد لا تساهم بشكل مباشر في تحسين العالم حتى الآن، فإن حلولها والأبحاث التي تجري عليها قد تساعد في تقييمها كشركة إيجابية في المستقبل للنظر في الاستثمار فيها.

صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء والتنظيم

من الأمور المهمة حقًا التي يجب مراعاتها عند التفكير في الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء هو التنظيم السائد. ولأن هذه الصناديق متخصصة، فقد تحمي الحكومة المستثمرين من خلال ضمان امتثال الصندوق لما يقترح الاستثمار فيه.

إن الهيئة التنظيمية الرئيسية المعنية هنا هي لجنة الأوراق المالية والبورصة. وقد اقترحت لجنة الأوراق المالية والبورصة قواعد لضمان قيام شركات الاستثمار بتقديم إفصاحات محسنة حول الممارسات البيئية أو البيئية والاجتماعية والحوكمة. كما قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتحديث الإطار التنظيمي لضمان استيفاء شروط معينة كجزء من عمليات الصندوق المتداول في البورصة.

خلاصة القول

تسلط هذه المقالة الضوء على بعض صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء المتاحة للمستثمرين اليوم. ويمكن للمستثمرين المهتمين إجراء المزيد من البحث حول صناديق الاستثمار المتداولة الخضراء من خلال التحدث مع مستشار مالي مؤهل.

إن العديد من الاستثمارات الخضراء تنطوي على شركات جديدة وأصغر حجماً، وهو ما يعني في كثير من الأحيان تقلبات أكبر و/أو أداء ضعيفاً.

ومع ذلك ومع اكتساب هذه الشركات المزيد من الزخم وإدراك الحاجة إلى الطاقة البديلة وتنظيمها، فمن المرجح أن يصبح الاستثمار الأخضر منصة مستقرة بشكل متزايد للمستثمرين.