شرح صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين: ما هي وكيف تعمل؟
هل تعلم ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين؟!
توفر صناديق Bitcoin ETFs للمستثمرين التقليديين وسيلة استثمار منظمة تمكنهم من الاستثمار في Bitcoin دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة الأساسية بشكل مباشر.
كانت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين موضوعًا للنقاش في أسواق العملات المشفرة منذ أن حاول التوأم وينكلفوس إدراج واحدة منها لأول مرة في عام 2013.
ويتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة في البورصات الأمريكية لعدة سنوات.
فقد تمت الموافقة أخيرًا على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في 10 يناير 2024، وبدأ تداولها في اليوم التالي.
و في هذا الدليل، ستتعرف على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وكيفية عملها وما هي الصناديق التي يمكنك الاستثمار فيها بالفعل.
ما هو صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين؟
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين هي صناديق استثمارية متداولة علنًا تمكن المستثمرين من التعرض لعملة البيتكوين (BTC) دون امتلاك العملة المشفرة فعليًا.
و على عكس العملات المشفرة التي يتم تداولها في بورصات العملات المشفرة، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في بورصات الأوراق المالية التقليدية، مثل بورصة نيويورك و ناسداك.
فعندما تستثمر في صندوق استثمار متداول للبيتكوين، فإنك لا تشتري البيتكوين نفسه بشكل مباشر. وبدلاً من ذلك، فأنت تشتري أسهمًا في صندوق يحتوي على عملة البيتكوين.
ولقد تم تصميم هذه الأداة الاستثمارية المنظمة لتسهل على المستثمرين التقليديين التعرف على تحركات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى شراء العملة الرقمية وتخزينها بشكل آمن. وهذا يخفف من العقبات التكنولوجية للاستثمار في العملات المشفرة.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين؟
تعمل صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين بطريقة مشابهة للصندوق المتداول التقليدي الذي قد تكون على دراية بها.
تقوم الجهة المصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة، والتي عادة ما تكون شركة لإدارة الأصول، بشراء الأصول الأساسية وتخزينها بشكل آمن لدى أمين الحفظ.
ثم تقوم بإصدار أسهم لصندوقها لتزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى الأصول الأساسية الموجودة في الصندوق.
في مقابل رسوم إدارة الصندوق السنوية، تدير المؤسسة المالية شراء البيتكوين وتخزينه وحفظه نيابة عن مستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية.
عند الاستثمار في صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين، فأنت في الأساس تشتري أسهمًا في مجموعة من البيتكوين. وتتضمن هذه العملية إنشاء أسهم جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة لتتناسب مع الطلب.
و على العكس من ذلك، عندما تبيع أسهمك، يتم استردادها، مما يؤدي إلى تعديل إجمالي عدد أسهم ETF المتداولة بشكل فعال.
أسهم ETF وأسعار البيتكوين
تعكس قيمة أسهم Bitcoin ETF أداء البيتكوين. مع تحرك سعر البيتكوين، يتم تعديل قيمة أسهم ETF وفقًا لذلك.
ولضمان بقاء أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية متزامنة مع أسعار البيتكوين، يقوم صناع السوق بالشراء والبيع بشكل نشط، مع الحفاظ على التوازن بين العرض والطلب.
فإذا بدأ سعر ETF في الانحراف عن سعر البيتكوين الفعلي، فإن صناع السوق يتدخلون لاستعادة التوازن – وتحقيق الربح في هذه العملية.
لماذا يعتبر صندوق البيتكوين المتداول في البورصة صفقة كبيرة؟
يعتبر طرح صندوق Bitcoin ETF الفوري تطورًا مهمًا في مجال العملات المشفرة لعدة أسباب:
- التبني السائد: يجب أن يجذب صندوق البيتكوين المتداول في البورصة مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين، الذين كانوا مترددين في الاستثمار مباشرة في أسواق العملات المشفرة لأسباب تنظيمية. ولكن قد يؤدي هذا إلى زيادة اعتماد البيتكوين كأصل استثماري.
- الموافقة التنظيمية: يتطلب إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الحصول على موافقة تنظيمية من هيئة الأوراق المالية والبورصات. الأمر الذي يمكن أن يوفر مستوى إضافيًا من الشرعية والرقابة على أسواق العملات المشفرة. وهذا يمكن أن يمهد الطريق لمزيد من الوضوح التنظيمي وقبول العملات المشفرة.
- الراحة وإمكانية الوصول: يسهل صندوق البيتكوين المتداول في البورصة على مستثمري التجزئة الحصول على عملة البيتكوين دون التحديات التقنية لإدارة المحفظة وأمن المفتاح الخاص. إنه يوفر أداة استثمارية أكثر سهولة في الاستخدام ومألوفة.
- نضج السوق: يمكن أن يشير إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى أن سوق العملات المشفرة قد نضج إلى درجة يمكنه من خلالها دعم المنتجات الاستثمارية المنظمة والموحدة. وهذا يمكن أن يجذب المزيد من رأس المال المؤسسي ويزيد من استقرار السوق.
- في حين أن صندوق الاستثمار المتداول لعقود بيتكوين الآجلة كانت متاحة لبعض الوقت
- فإن إدخال صندوق بيتكوين المتداول في البورصة الفوري يحمل وعدًا بمزيد من التبني السائد والوضوح التنظيمي ونضج السوق للبيتكوين كفئة أصول.
ما الفرق بين صندوق الاستثمار المتداول للعقود الآجلة للبيتكوين وصندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الفوري؟
يكمن الاختلاف الأساسي بين صندوق الاستثمار المتداول للعقود الآجلة للبيتكوين وصندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الفوري في الأصول الأساسية التي يستثمرون فيها.
- فصندوق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين تستثمر في العقود الآجلة التي تستمد قيمتها من السعر المستقبلي المتوقع للبيتكوين. وتمكن هذه العقود المستثمرين من المضاربة على تحركات أسعار البيتكوين دون الاحتفاظ بالعملة المشفرة الفعلية.
- بينما يستثمر صندوق Bitcoin ETF الفوري مباشرة في عملة البيتكوين نفسها. و يمتلك المستثمرون في صندوق Bitcoin ETF الفوري حصة من العملة المشفرة الفعلية، وترتبط قيمة ETF بشكل مباشر بسعر البيتكوين في السوق.
وفي الختام:
تعدُّ صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين أداة مالية جديدة نسبيًا تقدم للمستثمرين طريقة سهلة للتعرض لسعر البيتكوين.
ومع ذلك، من المهم أن تدرك المخاطر المرتبطة بهذا النوع من الاستثمار قبل اتخاذ أي قرارات.
اقرأ أيضًا:
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة!
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة وكيفية الاستثمار فيها
العوامل التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار في أفضل صناديق الاستثمار