صندوق الاستثمار المتداول مقابل صندوق الاستثمار المشترك: ما هو الفرق؟
صندوق الاستثمار المتداول أم صندوق الاستثمار المشترك؟ أيهما أفضل لك؟
الصناديق المتداولة في البورصة مقابل الصناديق المشتركة: نظرة عامة
قد تتضمن محفظة المستثمر أسهمًا وسندات وقطاعات ذات خيارات القيمة أو النمو، ويقرر المستثمرون عادةً ما إذا كان صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الاستثمار المتداول (ETF) يلبي أهدافهم المالية.
يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة الاحتفاظ بمحافظ استثمارات مثل الأسهم أو السندات أو السلع. وكلاهما يلتزمان بنفس القواعد، مثل ما يمكن أن يمتلكاه أو مقدار ما يمكن تركيزه في محفظة واحدة أو عدد قليل من المحافظ.
يمكن أن يكون كلاهما خيارين جيدين للمستثمرين ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية التي تجعل أحدهما أكثر ملاءمة من الآخر فيما يتعلق بأهداف الاستثمار للمستثمر.
المعلومات الأساسية
-
يمكن أن تحتفظ صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بالأسهم أو السندات أو السلع.
-
يمكن لكلا منهما تتبع المؤشرات، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة تميل إلى أن تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة والسيولة لأنها تتداول في البورصات مثل أسهم الشركات.
-
يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة أن توفر إدارة نشطة وإشرافًا تنظيميًا أكبر بتكلفة أعلى وتسمح بإجراء المعاملات مرة واحدة يوميًا فقط.
صناديق الاستثمار المتداولة
تتداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات مثل الأسهم العادية. تتبع معظم صناديق الاستثمار المتداولة المؤشرات وتهدف إلى مطابقة العائدات وحركات الأسعار لمؤشر ما، مثل مؤشر S&P 500 ، من خلال تجميع محفظة تتوافق مع مكونات المؤشر.
إن الإدارة السلبية تجعل صناديق الاستثمار المتداولة أرخص عموماً من صناديق الاستثمار المشتركة مع انخفاض تكاليفها مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع المؤشرات. ولأن المشترين والبائعين يتعاملون مع بعضهم البعض، فإن المديرين لديهم مهام أقل كثيراً. ويريد مزودو صناديق الاستثمار المتداولة أن يكون سعر صندوق الاستثمار المتداول أقرب ما يمكن إلى القيمة الصافية لأصول المؤشر. وللقيام بذلك، يقومون بتعديل العرض من خلال إنشاء أسهم جديدة أو استرداد الأسهم القديمة.
ملحوظة
في يناير 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على أول صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفورية المدرجة في بورصات NYSE Arca و Cboe BZX و Nasdaq .
صناديق الاستثمار المشترك
تُدار صناديق الاستثمار المشتركة عادةً بواسطة مؤسسات مالية مثل Vanguard وT. Rowe Price وBlackRock، إما بشكل مباشر أو من خلال شركة وساطة. يتم تنفيذ عملية شراء صندوق استثمار مشترك بالقيمة الصافية لأصول الصندوق بناءً على سعره عند إغلاق السوق .
عندما يبيع المستثمرون الأسهم، تحدث نفس العملية، ولكن في الاتجاه المعاكس. تفرض بعض صناديق الاستثمار المشتركة عقوبة تصل إلى 2% من قيمة الأسهم للبيع المبكر، وعادة قبل 90 يومًا من الشراء.
يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة تتبع المؤشرات ، ولكن معظمها يتم إدارتها بنشاط. وتفرض صناديق الاستثمار المشتركة تكاليف عالية على المحللين، والبحوث الاقتصادية والصناعية، وزيارات الشركات، والإدارة. وهذا يجعل إدارة صناديق الاستثمار المشتركة – وامتلاكها – أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين من صناديق الاستثمار المتداولة.
لا يدفع المستثمرون ضرائب على مكاسب رأس المال إلا عندما يبيعون أسهم الصناديق المتداولة في البورصة. ومن خلال الاحتفاظ بالأسهم، يؤجل المستثمرون دفع الضرائب حتى يتم بيع الأسهم.
الاختلافات الرئيسية
صناديق الاستثمار المتداولة
- يمكن أن تتم عمليات الشراء والبيع في أي وقت أثناء جلسة التداول بسعر السوق.
- لا يتم تسعير صناديق الاستثمار المتداولة في نهاية اليوم.
- لا توجد فترة دنيا للاحتفاظ. وهذا ينطبق بشكل خاص على حالة صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الأصول الدولية، حيث لم يتم تحديث السعر بعد، ولكن تم تحديث تقييم السوق الأمريكية لها.
- يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تعكس واقع السوق الجديد بشكل أسرع من صناديق الاستثمار المشتركة.
- يخضع المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة للضرائب على أساس المكاسب والخسائر التي يتكبدونها داخل محافظهم. تشارك صناديق الاستثمار المتداولة في تداولات داخلية أقل، ويؤدي قلة التداول إلى تقليل الأحداث الخاضعة للضريبة.
- تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة عمومًا بنسب مصاريف أقل من صناديق الاستثمار المشتركة.
صناديق الاستثمار المشترك
- يمكن شراء صناديق الاستثمار المشترك في صورة أسهم جزئية أو بمبالغ ثابتة بالدولار.
- الحد الأدنى للاستثمارات الأولية لصناديق الاستثمار المشتركة هو مبلغ أساسي بالدولار وليس يعتمد على سعر سهم الصندوق.
- يستفيد المستثمرون من المديرين المحترفين عندما يتم إدارة الصندوق بشكل نشط.
الأسئلة الشائعة
متى يقع حدث خاضع للضريبة بالنسبة لصندوق الاستثمار المتداول؟
بالنسبة لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة بالكامل، لن تشكل الضريبة مشكلة بشكل عام إلا إذا باع المستثمرون أسهمهم. ومثل صناديق الاستثمار المشتركة، إذا دفعت صناديق الاستثمار المتداولة أرباحًا، فإن هذه الأرباح تُعَد دخلاً خاضعًا للضريبة.
متى يصبح المستثمرون مسؤولين عن المكاسب التي حصلوا عليها من صندوق الاستثمار المشترك؟
ما لم يستثمر الأفراد من خلال خطة 401 (ك) أو غيرها من المركبات المفضلة ضريبيا، فإن صناديق الاستثمار المشترك سوف توزع المكاسب الخاضعة للضريبة على المستثمرين، حتى لو كانوا يمتلكون الأسهم فقط.
ماذا يُقصد بالصندوق المفتوح أو الصندوق المغلق؟
الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة مفتوحة. يمكن تعديل عدد الأسهم القائمة بالزيادة أو النقصان استجابة للعرض والطلب. لا يعرض الصندوق المغلق أسهمه للبيع بشكل مستمر، بل يبيع عددًا ثابتًا مرة واحدة.
خلاصة القول
صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة عبارة عن سلال من الأوراق المالية الفردية مثل الأسهم أو السندات. يوفر كلاهما التعرض لمجموعة متنوعة من فئات الأصول. يمكن للمستثمرين الحصول على تنويع أكبر من خلال صندوق استثماري مشترك أو صندوق استثمار متداول مقارنة بالاستثمار في سهم أو سند واحد.
اقرأ أيضًا ضمن سلسة”الاستثمار مقابل التداول”
ما هو الفرق بين الاستثمار والتداول؟
الأسهم أم صناديق الاستثمار المتداولة: أيهما أفضل؟
ما هي صناديق الاستثمار المشتركة؟