مؤشرات Bollinger Bands: ما هي وماذا تخبر المستثمرين

تُعَد أشرطة بولينجر أداة شائعة بين المستثمرين والتجار، وتساعد في قياس تقلبات الأسهم والأوراق المالية الأخرى لتحديد ما إذا كانت مبالغًا فيها أو أقل من قيمتها الحقيقية.

وقد طور المحلل المالي جون بولينجر هذه الأشرطة في ثمانينيات القرن العشرين.

وتظهر على مخططات الأسهم على هيئة ثلاثة خطوط تتحرك مع السعر.

• الخط الأوسط هو متوسط ​​السعر المتحرك البسيط لأسعار الأسهم على مدار 20 يومًا.
• ويتم ضبط النطاقين العلوي والسفلي عند عدد معين من الانحرافات المعيارية، عادة اثنتين، أعلى وأسفل الخط الأوسط.

تتسع النطاقات عندما يصبح سعر السهم أكثر تقلبًا وتتقلص عندما يصبح أكثر استقرارًا. يرى العديد من المتداولين أن الأسهم مبالغ في شرائها عندما يقترب سعرها من النطاق العلوي ومبالغ في بيعها عندما تقترب من النطاق السفلي. مما يشير إلى الوقت المناسب للتداول.

على الرغم من قيمتها، فإن مؤشرات Bollinger Bands هي مؤشر ثانوي من الأفضل استخدامه لتأكيد طرق التحليل الأخرى. في ما يلي نرشدك إلى:

• كيفية تفسير مؤشرات Bollinger Bands.
• ومتى يكون من الأفضل استخدام الأداة.
• وما هي المؤشرات الأخرى التي تتوافق معها بشكل أفضل.

من هو جون بولينغر؟

كان جون بولينجر CFA، CMT، مؤثرًا رئيسيًا في التحليل الفني وهو معروف بتطويره لـ Bollinger Bands في الثمانينيات.

جمع بولينجر بين خلفيته في الرياضيات والهندسة وتحليل السوق المالية لإنشاء هذه الأداة. و التي تستخدم متوسطًا متحركًا ومقياسًا إحصائيًا للانحراف المعياري لتقييم تقلبات أسعار الأسهم واتجاهاتها.

ومنذ ذلك الحين أصبحت هذه الأداة عنصرًا أساسيًا في التحليل الفني _وهو أيضًا مؤسس شركة Bollinger Capital Management_ وهي شركة لإدارة الأموال. وكان معلقًا ومحللًا بارزًا لظروف السوق.

إنشاء نطاقات بولينجر

تعتمد الخطوط الثلاثة التي تشكل نطاقات بولينجر على تحركات أسعار الأوراق المالية. يمثل الخط الأوسط الاتجاه المتوسط ​​الأجل وهو عادة ما يكون متوسطًا متحركًا متحركًا لمدة 20 يومًا لأسعار الإغلاق. يتم رسم النطاقين العلوي والسفلي على مسافة من متوسط ​​الحركة المتحرك المتحرك يتم تحديدها بعدد معين من الانحرافات المعيارية، عادة اثنتين، أعلى وأسفل خط الوسط.

لحساب النطاقات عليك أولاً تحديد عدد الفترات المستخدمة لكل من المتوسط ​​المتحرك البسيط والانحراف المعياري، ويجب أن يكون عدد الانحرافات المعيارية للنطاقات العلوية والسفلية من خط الوسط. وبينما يمكن تعديل الإعدادات بناءً على استراتيجيتك، ففي أغلب الأحيان، ستستخدم متوسطًا متحركًا بسيطًا لمدة 20 يومًا وانحرافين معياريين.

• يتم تحديد النطاق العلوي عن طريق إضافة انحرافين معياريين إلى خط SMA المركزي
• بينما يتم حساب النطاق السفلي عن طريق طرح انحرافين معياريين من خط الوسط.

تتسع النطاقات تلقائيًا عندما تزداد تقلبات الأسعار وتضيق عندما تنخفض التقلبات.

لا تحتاج إلى إخراج الآلة الحاسبة وورقة الرسم البياني: تتضمن العديد من منصات التداول الشهيرة، مثل TradingView، هذا المؤشر الفني كميزة قياسية. وبالتالي، يمكنك بسهولة تراكب نطاقات Bollinger على مخططات الأسعار. يمكنك أيضًا تخصيص إعدادات نطاقات Bollinger (زيادة أو خفض الفترات والانحرافات المعيارية) لتناسب احتياجاتك.

نظرًا لأن النطاقات مرسومة على بعد انحرافين معياريين من المتوسط ​​المتحرك البسيط، فيمكنها الإشارة إلى متى تكون الأسعار مرتفعة أو منخفضة إحصائيًا. يعتبر العديد من المتداولين المنطقة القريبة من النطاق العلوي منطقة ذروة الشراء – حيث يكون السعر على استعداد للهبوط – ومستوى مقاومة محتمل حيث قد يتدخل البائعون. وعلى العكس من ذلك، غالبًا ما يُنظر إلى المنطقة القريبة من النطاق السفلي على أنها منطقة ذروة البيع – حيث يكون السعر على استعداد للارتفاع – ومستوى دعم محتمل حيث يمكن للمشترين دخول السوق.

كيفية التداول باستخدام نطاقات بولينجر

يستخدم متداولو الخيارات والمستثمرون نطاقات بولينجر لتقييم تقلبات السوق وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. تعتمد الأداة على فكرة أن الأسعار تميل إلى البقاء ضمن الحدود العليا والسفلى للنطاقات.

أحد الاستخدامات هو تحليل الاتجاه . يمكن أن يشير اتجاه النطاق الأوسط إلى قوة الاتجاه: عندما يتجه النطاق الأوسط إلى الأعلى، يشير هذا إلى اتجاه صاعد، والعكس صحيح عندما يتجه إلى الأسفل. بالإضافة إلى ذلك، يعكس عرض النطاقات تقلب السوق. تشير النطاقات الضيقة إلى تقلب أقل، مما يعني أن تحركًا كبيرًا في السعر قد يكون وشيكًا. يُعرف هذا باسم “الضغط”. وعلى العكس من ذلك، تشير النطاقات العريضة إلى المزيد من التقلب.

هناك طريقة أخرى لاستخدام هذه الأداة وهي معرفة متى يكون الأصل في ذروة الشراء ومتى يكون في ذروة البيع. فعندما يلامس السعر النطاق العلوي أو يتحرك خارجه، فقد يكون في ذروة الشراء، مما يشير إلى فرصة بيع أو بيع قصير محتملة. وعلى نحو مماثل، إذا لامس السعر النطاق السفلي أو انخفض خارجه، فقد يكون الأصل في ذروة البيع، مما يشير إلى فرصة شراء محتملة.

يمكن أن تساعد النطاقات أيضًا في العثور على أهداف الأسعار. على سبيل المثال، بعد “ارتداد” السعر عن النطاق السفلي، يصبح النطاق العلوي نقطة خروج محتملة إذا انعكس اتجاه السعر. وعلى نحو مماثل، بعد تحرك السعر الذي يلامس النطاقات العلوية، يصبح النطاق السفلي هدفًا محتملاً إذا حدث انعكاس.

هناك استراتيجية أخرى تسمى “ارتداد بولينجر”. وهي تعتمد على فكرة أن الأسعار تميل إلى العودة إلى النطاق الأوسط. قد يقوم المتداولون بالشراء أو البيع بناءً على الارتداد من النطاقات العلوية أو السفلية نحو النطاق الأوسط، وخاصة في السوق المتراوحة.

الطرق المختلفة التي يمكن أن تتحرك بها مؤشرات Bollinger Bands

فيما يلي جدول يوضح الطرق المختلفة التي يمكن أن تتحرك بها مؤشرات Bollinger Bands، وما تشير إليه، وكيف يتفاعل المتداولون في أغلب الأحيان. ثم نستعرض هذه التحركات بمزيد من التفصيل حتى تتمكن من فهم الاستراتيجيات بشكل أفضل.

التحركات داخل الفرق

يعتمد استخدام انحرافين معياريين في إنشاء نطاقات بولينجر على الخصائص الإحصائية للتوزيع الطبيعي ومفهوم التقلب. في هذا السياق، يقيس الانحراف المعياري مدى انحراف الأسعار عادةً عن المتوسط ​​المتحرك البسيط، النطاق الأوسط.

من خلال ضبط النطاقين العلوي والسفلي على بعد انحرافين معياريين من المتوسط ​​المتحرك البسيط، تخلق نطاقات بولينجر نطاقًا من المتوقع أن يحتوي على ما يقرب من 95% من تحركات أسعار الأوراق المالية خلال فترة زمنية معينة. ويستند هذا الافتراض إلى القاعدة الإحصائية التي تنص على أن حوالي 95% من نقاط البيانات سوف تقع ضمن انحرافين معياريين من المتوسط ​​لمجموعة بيانات موزعة بشكل طبيعي. ويوفر اختيار انحرافين معياريين مقياسًا مهمًا إحصائيًا للتقلب مع الحفاظ على كونه عمليًا لتحليل السوق. ويمكن للنطاقات أن تتكيف مع التغيرات في التقلب، مما يجعلها مناسبة لظروف السوق المختلفة.

عندما تتحرك الأسعار خارج النطاقات العلوية أو السفلية، فهذا يشير إلى أن الأمان يتداول عند مستوى مرتفع أو منخفض إحصائيًا مقارنة بتاريخ سعره الأخير. وهذا يشير إلى ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع المحتملة على التوالي. ومع ذلك، يمكن أن تظل الأسعار خارج النطاقات لفترات طويلة خلال الاتجاهات القوية.

الإشارات في النطاق العلوي

من خلال فحص العلاقة بين السعر والنطاق العلوي، يمكنك البحث عن ظروف ذروة الشراء، والتحقق من انعكاسات الأسعار المحتملة أو تباطؤ الزخم، ومعرفة متى تتوسع التقلبات، وتحديد أهداف الأسعار بناءً على استراتيجيات العودة إلى المتوسط، وتحديد قوة الاتجاه.

عندما يلامس السعر النطاق العلوي أو يخترقه، يُقرأ هذا غالبًا على أنه ذروة شراء للأوراق المالية. وذلك لأن سعر الأصل أعلى من نطاق تقييمه المعتاد، مما يشير إلى انعكاس محتمل أو تباطؤ في الزخم.

عندما يصل السعر إلى النطاق العلوي أو يتجاوزه، فهذا يشير إلى زيادة التقلبات. ونظرًا لأن Bollinger Bands يتكيف مع التقلبات، فإن الفجوة المتزايدة بين النطاقين العلوي والسفلي تعني أن السوق تشهد تقلبات أسعار أوسع، والتي قد تكون بسبب الأخبار الاقتصادية والسوقية وتقارير الأرباح وأحداث السوق الأخرى.

بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات العودة إلى المتوسط ، فإن النطاق العلوي يمكن أن يعمل كهدف سعر في سوق متراوح.7إذا كان السعر يتذبذب بين النطاقين العلوي والسفلي دون اتجاه واضح، فإن الوصول إلى النطاق العلوي يمكن أن يشير إلى البيع أو البيع على المكشوف لأن المتداولين يتوقعون أن يتحرك السعر مرة أخرى نحو النطاق الأوسط أو أقل منه.

بالإضافة إلى ذلك، عندما يكون هناك اتجاه صعودي قوي، فقد يلامس السعر النطاق العلوي أو يظل فوقه بشكل متكرر لفترات طويلة. وقد يشير هذا الثبات فوق النطاق العلوي إلى حماس قوي من جانب المشترين ويشير إلى أن الاتجاه من المرجح أن يستمر. ومع ذلك، غالبًا ما يتطلع المتداولون والمستثمرون إلى تأكيد ذلك باستخدام مؤشرات أو تقنيات أخرى.

يمكن أن يكون النطاق العلوي أيضًا موقعًا للاختراق. يمكن أن تكون حركة السعر التي تبدأ عند النطاق العلوي وتستمر في الدفع خارجه بمثابة إشارة إلى ذلك، خاصة إذا كان هناك زيادة في حجم التداول. يشير هذا إلى أن الأصل يبدأ اتجاهًا جديدًا أو يسرع اتجاهًا موجودًا. يمكنك استخدام هذه الإشارة للتداول في اتجاه الاختراق.

الإشارات في النطاق السفلي

يساعد النطاق السفلي لمؤشرات بولينجر في تحديد ظروف ذروة البيع. وهو أيضًا خط مرجعي لأولئك الذين يستخدمون استراتيجيات العودة إلى المتوسط ​​أو يبحثون عن انعكاسات محتملة. إذا ظلت الأسعار أقل من هذا النطاق، فقد يعني هذا بداية اتجاه هبوطي جديد، خاصة إذا كان هناك الكثير من حجم التداول.

عندما يلامس سعر أحد الأصول النطاق السفلي أو ينخفض ​​عنه، فقد يعني هذا أن الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن ضغط البيع قد ذهب بعيدًا جدًا، مما قد يؤدي إلى انعكاس أو توقف في الاتجاه الهبوطي.

تمامًا كما يشير لمس النطاق العلوي إلى زيادة التقلب، فإن وصول السعر إلى النطاق السفلي يشير إلى تقلب أكبر في سياق التحرك نحو الهبوط. ومع ذلك، عندما تضيق النطاقات بعد فترة من التقلبات الواسعة، تنخفض التقلبات، مما قد يعني تحركًا كبيرًا في السعر مع توحيد السعر.

بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات العودة إلى المتوسط ​​أو يبحثون عن فرص الارتداد، يمكن استخدام النطاق الأدنى كهدف لشراء آفاق الشراء. والسبب وراء ذلك هو أنه إذا تحرك السعر إلى النطاق الأدنى، فقد يرتد نحو النطاق الأوسط أو أعلى، وخاصة في سوق تتراوح أسعاره دون اتجاه هبوطي قوي.

مع ذلك، إذا ظل السعر أقل من النطاق السفلي، فهذا يشير إلى اتجاه هبوطي قوي. قد يشير الاتصال المستمر بالنطاق أو الانخفاضات الجديدة أدناه إلى أن المشاعر الهبوطية قوية ومن المرجح أن تستمر. ومع ذلك، يجب عليك تأكيد ذلك باستخدام مؤشرات أخرى لتجنب الإشارات الخاطئة أو الفخاخ.

إن التحرك الحاسم أسفل النطاق السفلي قد يشير إلى انهيار أو بداية اتجاه هبوطي جديد، وخاصة إذا كان حجم التداول مرتفعًا وكانت هناك إشارات هبوطية أخرى. ونظرًا لاحتمالية حدوث المزيد من الانخفاضات، يمكنك استخدام هذا كإشارة محتملة للبيع أو الدخول في مركز بيع.

ماذا تعني النطاقات المتسعة

عندما تتسع النطاقات، فإن هذا يشير إلى زيادة التقلبات لأن الانحراف المعياري للسعر يزداد. وبالتالي، فإن تحركات الأسعار أكثر أهمية مما كانت عليه في الماضي القريب.

قد تكون الإعلانات الاقتصادية أو تقارير الأرباح أو الأحداث الجيوسياسية أو التحولات المفاجئة في معنويات السوق وراء هذه التغييرات. يرى المتداولون أن التقلبات المتزايدة تمثل فرصة لتحقيق مكاسب كبيرة وخطرًا لخسائر أكبر.

قد يشير اتساع النطاقات إلى بداية اتجاه سعري كبير. ومع زيادة التقلبات، تزداد أيضًا فرصة حدوث تحرك سعري كبير ومستمر في اتجاه واحد. ومع ذلك، يجب عليك التأكد من ذلك باستخدام مؤشرات أو أنماط أسعار أخرى قبل المتابعة.

عندما تتسع النطاقات بعد فترة من الانكماش أثناء “الضغط”، يعتبر الكثيرون هذا بمثابة إشارة إلى أن الاختراق على وشك الحدوث. وفي حين أن النطاقات نفسها لا تشير إلى اتجاه الاختراق، يمكن للمستثمرين تقييم الاتجاه المحتمل من خلال مقارنة حركة السعر بالنطاقات والمؤشرات الأخرى.

إن التقلبات المتزايدة التي تشير إليها شرائط بولينجر الواسعة قد تدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم استراتيجيات إدارة المخاطر الخاصة بهم. فقد يقومون بخفض مراكزهم أو تنويع حيازاتهم لإدارة المخاطر الأعلى المرتبطة بتقلبات الأسعار الأكبر.

ماذا تعني الأربطة المشدودة

يشير انكماش النطاقات إلى أن السوق تشهد تقلبات أقل. كما أصبحت تحركات الأسعار أكثر احتواءً، وقد يكون هناك حجم تداول أو اهتمام أقل بالسوق في الأمد القريب. ويمكن اعتبار فترة التقلبات المنخفضة هذه بمثابة فترة توحيد .

في حين تشير النطاقات الضيقة إلى تقلبات أقل، فإن محللي السوق غالبًا ما يعتبرون هذا بمثابة مقدمة لتحركات سعرية كبيرة أو اختراقات. يراقب المتداولون الضغط عن كثب لأنه يشير إلى أن السوق تبني الطاقة لتغيير كبير. وكلما طالت فترة الضغط، كلما كان من المتوقع أن يكون الاختراق اللاحق أقوى. ويستند هذا إلى المبدأ القائل بأن فترات التقلب المنخفض غالبًا ما تتبعها فترات من التقلبات العالية. ومع ذلك، هذا لا يعني أنك ستعرف إلى أين سيتجه الاختراق.

خلال فترة التشديد، قد يقوم المتداولون بتعديل استراتيجيات إدارة المخاطر الخاصة بهم، مثل سحب أوامر وقف الخسارة لتعكس التقلبات المنخفضة أثناء الاستعداد لزيادة محتملة في المستقبل.

قد يعني تشديد نطاقات بولينجر أيضًا عدم وجود إجماع بين المشاركين في السوق بشأن الاتجاه المستقبلي للسعر. وقد يؤدي هذا التردد إلى تذبذب السعر داخل نطاق أضيق حتى تصل معلومات جديدة أو تجبر السوق على الاختراق.

ما مدى موثوقية نطاقات Bollinger؟

تعتمد فعالية هذه الأداة على الأصول المعنية، والإعدادات المستخدمة، وعوامل أخرى:

• الأصول المعنية : كل أمان له خصائص تقلب مختلفة، مما يؤثر على مدى نجاح الأداة في المساعدة في التنبؤات. الأصول التي تشهد عادةً تحولات مفاجئة في التقلب قد لا يكون لها السلوك المتوقع ضمن النطاقات.
• المعلمات : الإعداد الافتراضي لـ Bollinger Bands هو متوسط ​​متحرك بسيط لمدة 20 فترة مع ضبط النطاقات على مسافة انحرافين معياريين. ومع ذلك، قد لا يكون هذا هو الخيار الأفضل لجميع سيناريوهات التداول أو الأطر الزمنية. قد يؤدي تعديل الإعدادات إلى تحسين فعاليتها، لكن الأمر يتطلب فهمًا جيدًا للأسواق والأصول.
• مؤشرات أخرى : تكون مؤشرات Bollinger Bands أكثر فعالية عند استخدامها مع أدوات ومؤشرات مختلفة. على سبيل المثال، يمكن لمؤشرات الحجم ومذبذبات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر التقارب والتباعد للمتوسط ​​المتحرك (MACD) أن توفر السياق المطلوب أو تساعد في تأكيد الإشارات من مؤشرات Bollinger Bands 
• المواقف الشاذة : تستند النطاقات إلى مقياس إحصائي للانحراف المعياري. والذي يفترض أن عوائد أسعار الأصول تتبع توزيعًا طبيعيًا. ومع ذلك، تشتهر الأسواق المالية بوجود ذيول سميكة تؤدي أحيانًا إلى تحركات غير متوقعة تتجاوز النطاقات.

خلاصة القول

Bollinger Bands هي أداة تحليل فني متعددة الاستخدامات يمكنها توفير قدر أكبر من الوضوح بشأن تقلبات السوق واتجاهات الأسعار.

من خلال تأطير تحركات الأسعار بحدود عليا وسفلية محددة عند الانحرافات المعيارية حول متوسط ​​متحرك مركزي، يتكيف المؤشر مع التقلبات في الوقت الفعلي. مما يوفر تمثيلًا مرئيًا لكيفية تحرك الأسعار نسبة إلى المعايير التاريخية.

في حين أنه مفيد لتسليط الضوء على الانعكاسات المحتملة والاندفاعات وقوة الاتجاه، فإن Bollinger Bands يكون أكثر فعالية عادةً عند استخدامه مع مؤشرات وطرق أخرى.