الدعم والمقاومة: البوصلة التي توجهك في عالم الاستثمار
هل تعلم ما المقصود بالدعم والمقاومة ؟!
الدعم والمقاومة مفهومان أساسيان في التحليل الفني. إن فهم معنى هذين المصطلحين وتطبيقهما العملي أمر ضروري لقراءة مخططات الأسعار بشكل صحيح.
تتحرك الأسعار بسبب العرض والطلب . فعندما يكون الطلب أكبر من العرض، ترتفع الأسعار. وعندما يكون العرض أكبر من الطلب، تنخفض الأسعار. وفي بعض الأحيان، تتحرك الأسعار بشكل جانبي حيث يكون العرض والطلب في حالة توازن.
كما هو الحال مع العديد من المفاهيم في التحليل الفني، فإن التفسير والمنطق وراء المفاهيم الفنية سهل نسبيًا، ولكن الإتقان في تطبيقها غالبًا ما يستغرق سنوات من الممارسة.
المعلومات الأساسية
-
يستخدم المحللون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط السعر على الرسم البياني حيث تكون الاحتمالات لصالح توقف مؤقت أو انعكاس للاتجاه السائد.
-
يحدث الدعم عندما يكون من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الهبوطي بسبب تركيز الطلب.
-
تحدث المقاومة عندما يكون من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الصعودي مؤقتًا، بسبب تركيز العرض.
-
تلعب نفسية السوق دورًا رئيسيًا عندما يتذكر التجار والمستثمرون الماضي ويتفاعلون مع الظروف المتغيرة لتوقع حركة السوق المستقبلية.
-
يمكن تحديد مناطق الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية باستخدام خطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة.
-
يستخدم المتداول جهاز كمبيوتر محمولًا يعرض مخططًا للأسهم لتحديد نقاط السعر التي توضح مستويات الدعم والمقاومة للسهم.
ما هو الدعم؟
في الاتجاه الهبوطي ، تنخفض الأسعار بسبب وجود فائض من العرض على الطلب. وكلما انخفضت الأسعار، أصبحت أكثر جاذبية لأولئك الذين ينتظرون على الهامش لشراء الأسهم.
وعند مستوى ما، سيرتفع الطلب الذي كان سيتزايد ببطء إلى المستوى الذي يطابق العرض. وعند هذه النقطة، ستتوقف الأسعار عن الانخفاض. وهذا هو الدعم.
يمكن أن يكون الدعم مستوى سعر على الرسم البياني أو منطقة سعرية. وفي كل الأحوال الدعم هو منطقة على الرسم البياني للسعر تُظهر رغبة المشترين في الشراء.
وعند هذا المستوى، عادةً ما يتغلب الطلب على العرض، مما يتسبب في توقف انخفاض السعر وانعكاسه.
ما هي المقاومة؟
المقاومة هي عكس الدعم. ترتفع الأسعار لأن الطلب أكبر من العرض. ومع ارتفاع الأسعار، ستأتي نقطة حيث يطغى البيع على الرغبة في الشراء.
يحدث هذا لعدة أسباب:
- قد يحدث لأن المتداولين قرروا أن الأسعار مرتفعة للغاية أو أنها وصلت إلى هدفها.
- أو بسبب إحجام المشترين عن البدء في مراكز جديدة بمثل هذه التقييمات المرتفعة.
- وقد يكون ذلك لأي عدد آخر من الأسباب.
لكن الفني سيرى بوضوح على مخطط الأسعار مستوى يبدأ عنده العرض في التغلب على الطلب. هذا هو المقاومة. مثل الدعم، يمكن أن يكون مستوى أو منطقة.
بمجرد تحديد منطقة أو “مستوى” دعم أو مقاومة، يمكن لمستويات الأسعار هذه أن تكون بمثابة نقاط دخول أو خروج محتملة.
وذلك لأنه عندما يصل السعر إلى نقطة دعم أو مقاومة سابقة، فإنه سوف يفعل أحد أمرين:
- الارتداد بعيدًا عن مستوى الدعم أو المقاومة
- أو انتهاك مستوى السعر والاستمرار في اتجاهه السابق – حتى يصل إلى مستوى الدعم أو المقاومة التالي.
يعتمد توقيت بعض الصفقات على الاعتقاد بأن مناطق الدعم والمقاومة لن يتم اختراقها. وسواء توقف السعر عند مستوى الدعم أو المقاومة أو اخترقهما، يمكن للمتداولين “الرهان” على اتجاه السعر ويمكنهم تحديد ما إذا كانوا على صواب بسرعة.
فإذا تحرك السعر في الاتجاه الخاطئ (اخترق مستويات الدعم أو المقاومة السابقة)، فيمكن إغلاق المركز بخسارة صغيرة.
ومع ذلك، إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح (احترم مستويات الدعم أو المقاومة السابقة)، فقد تكون الحركة كبيرة.
الأساسيات
يمكن العثور على الدعم والمقاومة في جميع فترات الرسم البياني؛ اليومية والأسبوعية والشهرية. يجد المتداولون أيضًا الدعم والمقاومة في أطر زمنية أصغر مثل الرسوم البيانية التي مدتها دقيقة واحدة وخمس دقائق. ولكن كلما كانت الفترة الزمنية أطول، زادت أهمية الدعم أو المقاومة.
لتحديد الدعم أو المقاومة، عليك أن تنظر إلى الرسم البياني مرة أخرى للعثور على توقف كبير في انخفاض السعر أو ارتفاعه. ثم تطلع إلى الأمام لترى ما إذا كان السعر يتوقف و/أو ينعكس مع اقترابه من هذا المستوى. وكما لوحظ أعلاه، فإن العديد من المتداولين ذوي الخبرة سوف ينتبهون إلى مستويات الدعم أو المقاومة السابقة ويضعون الصفقات تحسبًا لرد فعل مماثل في المستقبل عند هذه المستويات.
التحليل الفني ليس علمًا دقيقًا، وفي بعض الأحيان قد ينخفض السعر إلى ما دون مستويات الدعم أو ينعكس قبل أن يصل إلى مستوى الدعم السابق.
وينطبق الأمر نفسه على المقاومة: فقد ينعكس السعر قبل أن يصل إلى مستوى المقاومة السابق أو يخترقه.
وفي كل حالة، تكون المرونة مطلوبة في تفسير أنماط الرسم البياني هذه. ولهذا السبب يشار أحيانًا إلى مستويات الدعم والمقاومة بالمناطق.
لا يوجد شيء سحري في مستويات الأسعار هذه. الأمر ببساطة هو أن العديد من المشاركين في السوق يتصرفون بناءً على نفس المعلومات ويضعون الصفقات عند مستويات مماثلة.
يستطيع أغلب المتداولين ذوي الخبرة أن يتشاركوا قصصًا حول كيفية ميل سعر أحد الأصول إلى التوقف عندما يصل إلى مستوى معين.
على سبيل المثال
لنفترض أن خالد كان يحتفظ بمركز في الأسهم من مارس إلى نوفمبر وأنه كان يتوقع ارتفاع قيمة الأسهم.
لنتخيل أن خالد لاحظ أن السعر فشل في تجاوز 39 دولارًا عدة مرات على مدار عدة أشهر، على الرغم من أنه اقترب كثيرًا من التحرك فوق هذا المستوى. في هذه الحالة، سيطلق المتداولون على مستوى السعر بالقرب من 39 دولارًا مستوى مقاومة.
وكما ترى من الرسم البياني أدناه، تُعتبر مستويات المقاومة أيضًا بمثابة سقف لأن مستويات الأسعار هذه تمثل مناطق حيث ينفد وقود الارتفاع.
توجد مستويات الدعم على الجانب الآخر من العملة. يشير الدعم إلى مستوى السعر على الرسم البياني حيث يتم الوصول إلى التوازن.
وهذا يعني أن الطلب قد زاد ليتناسب مع العرض. وهذا يتسبب في توقف انخفاض سعر الأصل؛ وبالتالي، وصل السعر إلى الحد الأدنى.
وكما ترى من الرسم البياني أدناه، فإن الخط الأفقي أسفل السعر يمثل الحد الأدنى للسعر. ويمكنك أن ترى من خلال الأسهم الزرقاء أسفل الخط الرأسي أن السعر قد لامس هذا المستوى أربع مرات في الماضي.
هذا هو المستوى الذي يأتي عنده الطلب، مما يمنع المزيد من الانخفاضات. هذا هو الدعم.
خطوط الاتجاه
تُظهِر الأمثلة أعلاه أن المستوى الثابت يمنع سعر الأصل من التحرك للأعلى أو للأسفل.
يُعد هذا الحاجز الثابت أحد أكثر أشكال الدعم/المقاومة شيوعًا، ولكن سعر الأصول المالية يتجه عمومًا للأعلى أو للأسفل. لذا فليس من غير المألوف أن نرى هذه الحواجز السعرية تتغير بمرور الوقت.
ولهذا السبب فإن مفاهيم الاتجاه وخطوط الاتجاه مهمة عند التعرف على الدعم والمقاومة.
عندما يتجه السوق نحو الارتفاع، تتشكل مستويات المقاومة مع تباطؤ حركة السعر وبدء التحرك مرة أخرى نحو خط الاتجاه .
عندما يتحرك السعر ضد الاتجاه السائد، يُطلق على ذلك رد فعل. يمكن أن تحدث ردود الفعل لمجموعة كبيرة ومتنوعة من الأسباب، بما في ذلك:
- جني الأرباح
- أو عدم اليقين في الأمد القريب لقضية أو قطاع معين.
يخضع تحرك السعر الناتج لتأثير “الهضبة”، أو انخفاض طفيف في سعر السهم، مما يؤدي إلى إنشاء قمة قصيرة الأجل.
سيولي العديد من المتداولين اهتمامًا وثيقًا لسعر الأوراق المالية أثناء هبوطها نحو الدعم الأوسع لخط الاتجاه لأن هذه كانت تاريخيًا منطقة منعت سعر الأصل من التحرك إلى الأسفل بشكل كبير.
على سبيل المثال، كما يمكنك أن ترى من الرسم البياني لشركة Newmont Corp. ( NEM ) أدناه، يمكن لخط الاتجاه أن يوفر الدعم للأصل لعدة سنوات. في هذه الحالة، لاحظ كيف دعم خط الاتجاه سعر أسهم Newmont لفترة زمنية ممتدة.
من ناحية أخرى، عندما يتجه السوق نحو الهبوط، سيراقب المتداولون سلسلة من القمم المتراجعة وسيحاولون ربط هذه القمم مع خط الاتجاه.
و عندما يقترب السعر من خط الاتجاه، سيراقب معظم المتداولين مواجهة الأصل لضغوط البيع وقد يفكرون في الدخول في مركز قصير لأن هذه منطقة دفعت السعر إلى الانخفاض في الماضي.
ليكون خط اتجاه صالحًا، يحتاج السعر إلى لمس خطوط الاتجاه ثلاث مرات على الأقل. في بعض الأحيان مع خطوط الاتجاه الأقوى، سيلمس السعر خط الاتجاه عدة مرات على مدى فترات زمنية أطول.
أيضًا، في الاتجاه الصاعد ، يتم رسم خط الاتجاه أسفل السعر، بينما في الاتجاه الهابط، يتم رسم خط الاتجاه أعلى السعر.
يعتبر دعم/مقاومة مستوى محدد، سواء تم اكتشافه باستخدام خط اتجاه أو من خلال أي طريقة أخرى، أقوى كلما عجز السعر تاريخيًا عن تجاوزه مرات عديدة.
و يستخدم العديد من المتداولين الفنيين مستويات الدعم والمقاومة التي حددوها لاختيار نقاط الدخول/الخروج الاستراتيجية لأن هذه المناطق غالبًا ما تمثل الأسعار الأكثر تأثيرًا على اتجاه الأصول.
يثق معظم المتداولين عند هذه المستويات في القيمة الأساسية للأصل، لذلك يزداد الحجم بشكل عام أكثر من المعتاد، مما يجعل من الصعب على المتداولين الاستمرار في دفع السعر إلى الارتفاع أو الانخفاض.
على النقيض من الجهات الاقتصادية العقلانية التي تصورها النماذج المالية، فإن المتداولين والمستثمرين البشر الحقيقيين عاطفيون، ويرتكبون أخطاء معرفية، ويلجأون إلى القواعد أو الطرق المختصرة. وإذا كان الناس عقلانيين، فلن تنجح مستويات الدعم والمقاومة عمليًا!
أرقام مستديرة
من السمات المشتركة الأخرى للدعم/المقاومة أن سعر الأصل قد يواجه صعوبة في التحرك إلى ما بعد رقم تقريبي، مثل 50 دولارًا أو 100 دولار للسهم. يفكر العديد من الأشخاص من منظور رقم تقريبي، وينتقل هذا إلى سوق الأوراق المالية. نظرًا لأن الناس يجدون سهولة أكبر في تصور الأرقام التقريبية، فإن العديد من المتداولين عديمي الخبرة يميلون إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر عند رقم تقريبي.
كما أن العديد من أسعار الأهداف أو أوامر الإيقاف التي يحددها المستثمرون الأفراد أو البنوك الاستثمارية الكبرى توضع عند مستويات سعرية تقريبية وليس عند أسعار مثل 50.06 دولار. ولأن العديد من الأوامر توضع عند نفس المستوى، فإن هذه الأرقام التقريبية تميل إلى العمل كحواجز سعرية قوية. على سبيل المثال، إذا وضع جميع عملاء أحد البنوك الاستثمارية أوامر بيع عند هدف مقترح يبلغ 55 دولاراً، فسوف يتطلب الأمر عدداً هائلاً من عمليات الشراء لامتصاص هذه المبيعات، وبالتالي، فإن مستوى من المقاومة سوف ينشأ.
المتوسطات المتحركة
يدمج معظم المتداولين الفنيين قوة المؤشرات الفنية المختلفة ، مثل المتوسطات المتحركة، للمساعدة في التنبؤ بالزخم المستقبلي قصير الأجل.
في الواقع، غالبًا ما يستبدل الأشخاص الذين يجدون صعوبة في رسم خطوط الاتجاه المتوسطات المتحركة. وكما ترى من الرسم البياني أدناه، فإن المتوسط المتحرك هو خط متغير باستمرار يعمل على تنعيم بيانات الأسعار السابقة، مما يسمح بتحديد أسهل للدعم والمقاومة.
لاحظ كيف يجد سعر الأصل في الرسم البياني أدناه الدعم عند المتوسط المتحرك عندما يكون الاتجاه صاعدًا، وكيف يعمل كمقاومة عندما يكون الاتجاه هابطًا.
يمكن للمتداولين استخدام المتوسطات المتحركة بطرق متنوعة، مثل توقع التحركات نحو الارتفاع عندما تتقاطع خطوط الأسعار فوق متوسط متحرك رئيسي، أو الخروج من الصفقات عندما ينخفض السعر إلى ما دون متوسط متحرك.
وبغض النظر عن كيفية استخدام المتوسط المتحرك، فإنه غالبًا ما يخلق مستويات دعم ومقاومة “تلقائية”. وسوف يجرب معظم المتداولين فترات زمنية مختلفة في متوسطاتهم المتحركة حتى يتمكنوا من العثور على المتوسط الذي يناسب إطارهم الزمني للتداول.
مؤشرات أخرى
في التحليل الفني ، تم تطوير العديد من المؤشرات ولا تزال قيد التطوير لتحديد الحواجز أمام حركة الأسعار في المستقبل.
يتم رسم بعض المؤشرات على مخططات الأسعار، بينما يتم رسم مؤشرات أخرى أعلى أو أسفل السعر.
قد تبدو هذه المؤشرات معقدة في البداية ، ويتطلب الأمر الممارسة والخبرة لتعلم استخدامها بشكل فعال.
ولكن بغض النظر عن مدى تعقيد المؤشر، فإن استخدامه وتفسيره غالبًا لا يختلفان عن استخدام المؤشرات الأخرى التي تم إنشاؤها من خلال طرق أبسط مثل حساب المتوسطات المتحركة ورسم خطوط الاتجاه.
1.62
إن “النسبة الذهبية” المستخدمة في متتالية فيبوناتشي، لوحظت أيضًا بشكل متكرر في الطبيعة والبنية الاجتماعية.
على سبيل المثال، تعد مستويات تصحيح فيبوناتشي أداة مفضلة لدى العديد من المتداولين على المدى القصير لأنها تحدد بوضوح مستويات الدعم/المقاومة المحتملة.
إن المنطق وراء كيفية حساب هذا المؤشر لمستويات الدعم والمقاومة المختلفة يتجاوز نطاق هذه المقالة، ولكن لاحظ في الرسم البياني أدناه كيف أن المستويات المحددة (الخطوط المنقطة) تشكل حواجز أمام الاتجاه القصير الأجل للسعر.
نطاقات التداول
قد تحدث أحيانًا نطاقات تداول. وهي المناطق التي تكون فيها مستويات الدعم والمقاومة قريبة نسبيًا ويتحرك السعر بين مستويين لفترة من الوقت.
يتداول المتداولون المتمرسون أحيانًا ضمن نطاقات التداول هذه، والتي تُعرف أيضًا باسم الاتجاهات الجانبية .
إحدى الاستراتيجيات التي يستخدمونها هي وضع صفقات قصيرة عندما يلامس السعر خط الاتجاه العلوي وصفقات طويلة عندما ينعكس السعر ليلمس خط الاتجاه السفلي.
هذه الاستراتيجية خطيرة للغاية، ومن الأفضل بكثير الانتظار لمعرفة الاتجاه الذي سيخرج فيه السعر من النطاق ثم وضع صفقاتك في هذا الاتجاه.
انعكاسات الدعم والمقاومة
قد يصبح مستوى الدعم السابق في بعض الأحيان مستوى مقاومة عندما يحاول السعر التحرك للأعلى مرة أخرى، وعلى العكس من ذلك، يصبح مستوى المقاومة مستوى دعم عندما ينخفض السعر مؤقتًا.
تسمح مخططات الأسعار للمتداولين والمستثمرين بتحديد مناطق الدعم والمقاومة بصريًا، كما أنها تقدم أدلة حول أهمية مستويات الأسعار هذه.
وبشكل أكثر تحديدًا، فإنها تنظر إلى:
عدد اللمسات
كلما زاد عدد مرات اختبار السعر لمنطقة الدعم أو المقاومة، كلما أصبح المستوى أكثر أهمية.
عندما تستمر الأسعار في الارتداد عن مستوى الدعم أو المقاومة، يلاحظ المزيد من المشترين والبائعين ذلك وسيقومون بتأسيس قرارات التداول على هذه المستويات.
حركة السعر السابقة
من المرجح أن تكون مناطق الدعم والمقاومة أكثر أهمية عندما تسبقها تقدمات أو انخفاضات حادة.
على سبيل المثال، سيتم مواجهة التقدم السريع والحاد أو الاتجاه الصعودي بمزيد من المنافسة والحماس وقد يتوقف عند مستوى مقاومة أكثر أهمية من التقدم البطيء والثابت.
قد لا يجذب التقدم البطيء الكثير من الاهتمام. هذا مثال جيد لكيفية توجيه نفسية السوق للمؤشرات الفنية .
الحجم عند مستويات سعرية معينة
كلما زادت عمليات الشراء والبيع عند مستوى سعر معين، كلما زادت احتمالية أن يكون مستوى الدعم أو المقاومة أقوى. وذلك لأن المتداولين والمستثمرين يتذكرون مستويات الأسعار هذه ويميلون إلى استخدامها مرة أخرى.
وعندما يحدث نشاط قوي مع حجم تداول مرتفع وينخفض السعر، فمن المرجح أن تحدث الكثير من عمليات البيع عندما يعود السعر إلى هذا المستوى، حيث يشعر الناس براحة أكبر عند إغلاق الصفقة عند نقطة التعادل بدلاً من الخسارة.
الوقت
غالبًا ما تكون مناطق الدعم والمقاومة التي نراها في الرسوم البيانية ذات الإطار الزمني الأطول مثل الرسوم البيانية الأسبوعية أو الشهرية أكثر أهمية من تلك التي نراها في الرسوم البيانية ذات الإطار الزمني الأقصر مثل الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة أو خمس دقائق.
يتجاهل بعض المستثمرين مستويات الدعم والمقاومة تمامًا لأنهم يقولون إن هذه المستويات تعتمد على تحركات الأسعار السابقة، ولا تقدم أي معلومات حقيقية حول ما سيحدث في المستقبل. لكن التحليل الفني يعتمد بالكامل على استخدام تحركات الأسعار السابقة لتوقع تحركات الأسعار المستقبلية؛ وبالتالي، فإن هذا يشكل حجة لرفض التحليل الفني تمامًا.
الأسئلة الشائعة
كيف يمكن لتحديد مستويات الدعم والمقاومة أن يساعد المتداولين؟
إن تحديد مستويات الدعم المستقبلية يمكن أن يحسن بشكل كبير من عوائد استراتيجية التداول أو الاستثمار قصير الأجل لأنه يعطي المتداولين مؤشرًا إلى المكان الذي من المرجح أن تتوقف فيه انخفاضات الأسعار.
وعلى العكس من ذلك، فإن توقع مستوى المقاومة يمكن أن يكون مفيدًا لأنه سينبه المتداولين إلى توخي اليقظة مع اقتراب السعر من هذه المنطقة من أجل رد فعل محتمل في السعر.
وكما ذكر أعلاه هناك عدة طرق مختلفة للاختيار من بينها عند البحث عن تحديد الدعم / المقاومة، ولكن بغض النظر عن الطريقة فإن التفسير يظل كما هو: يبحث المتداول عن مؤشر على أن سعر الأمان من المرجح أن يتفاعل بطريقة معينة مع اقترابه ولمسه لمستوى سعر معترف به.
كيف يمكن لعلم نفس السوق أن يؤثر على مستويات الدعم والمقاومة؟
يمكن أن تؤثر نفسية السوق والتمويل السلوكي على مكان حدوث مستويات الدعم والمقاومة.
على سبيل المثال، يحدث التثبيت عندما ينسب الناس معنى أو أهمية لأرقام عشوائية.
وبالتالي، قد يصبح مستوى الدعم أو المقاومة المحدد مسبقًا مرساة يتم عندها ملاحظة المقاومة أو الدعم المستقبلي – حتى لو لم تعكس هذه النقاط أي أساسيات.
وبالمثل، قد تعمل الأرقام المستديرة مثل 1000 دولار أو 25000 دولار كمستويات دعم أو مقاومة، ليس لأنها مدفوعة بالأساسيات، ولكنها ذات معنى رمزي كمراسي نفسية. مع اختراق هذه المستويات، قد يضبط المتداولون مراسيهم وفقًا لذلك.
ماذا يحدث إذا اخترق السعر مستوى الدعم أو المقاومة؟
قد يشير الاختراق من مستوى الدعم أو الانعكاس إلى انعكاس الاتجاه.
إذا تم كسر مستوى الدعم فمن المرجح أن يصبح هذا مستوى المقاومة الجديد.
بدلاً من ذلك، إذا تم كسر مستوى المقاومة إلى الأعلى، فقد يشكل ذلك أساسًا للدعم في الأمد القريب.
خلاصة القول
مستويات الدعم والمقاومة هي مفاهيم أساسية يستخدمها المحللون الفنيون وتشكل الأساس لمجموعة كبيرة ومتنوعة من أدوات التحليل الفني.
تتكون أساسيات الدعم والمقاومة من مستوى الدعم، والذي يمكن اعتباره الحد الأدنى للسعر. ومستوى المقاومة، والذي يمكن اعتباره الحد الأقصى للسعر.
تنخفض الأسعار وتختبر مستوى الدعم، والذي إما أن يصمد، وسوف ينعكس السعر إلى الأعلى. أو يتم اختراقه، وسوف ينخفض السعر عبر الدعم ومن المرجح أن يستمر في الانخفاض إلى مستوى الدعم التالي.
اقرأ أيضًا: