لماذا يهمك سعر السوق الفوري؟ وكيف تستفيد منه؟
هل تعلم ما هو سعر السوق الفوري؟!
هل تساءلت يومًا عن السبب وراء تقلب أسعار الأسهم والعملات؟ سعر السوق الفوري هو المفتاح لفهم هذه التقلبات.
في هذا المقال الشامل، سنستكشف معًا مفهوم سعر السوق الفوري وكيف يؤثر على قراراتك الاستثمارية.
سواء كنت مستثمراً مبتدئاً أو محترفاً، فإن فهم هذا المفهوم الأساسي سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
ما هو السوق الفوري؟
تجتذب الأسواق المالية أنواعًا مختلفة من المشاركين. يريد بعض المستثمرين التسليم الفوري للأوراق المالية بينما يدخل آخرون في عقود لتسليم الأسهم في تاريخ مستقبلي.
حيث تتم التسوية الفورية للأوراق المالية في السوق الفورية، والمعروفة أيضًا باسم سوق النقد أو سوق السيولة.
أما من الناحية المثالية، يجب أن يتم الدفع وتسليم الأوراق المالية على الفور، لكن البورصات تستغرق وقتًا لمعالجة المعاملات.
يتنازل البائع عن حيازاته بينما يدفع المشتري المبلغ المعادل للقيمة السوقية الحالية للأوراق المالية. في سوق العقود الآجلة أو “غير الفورية”، يتم تحديد السعر في الوقت الحاضر، ولكن يتم نقل الأموال والأوراق المالية في تاريخ مستقبلي.
و في بعض الأحيان، قبل انتهاء صلاحية عقود العقود الآجلة، تصبح صفقات العقود الآجلة صفقات نقدية حيث يتبادل المشتري والبائع الأموال مقابل الأصول الأساسية على الفور.
يُعرف سعر الأوراق المالية الذي يتم تحديده في السوق الفورية بسعر السوق الفورية.
ما هو سعر السوق؟
عندما يتعلق الأمر بالعملات أو الأوراق المالية أو السلع، فإن السعر الذي يتم تحديده لتسوية تداولاتها على الفور يُشار إليه بسعر السوق أو السعر الفوري للسلعة.
وبالتالي، فإن تعريف سعر السوق الفوري هو أنه القيمة السوقية الحالية في لحظة تحديد سعر أصل معين.
يتم معايرة قيمة سعر السوق الفوري بناءً على المبلغ الذي يرغب المشتري في دفعه وكذلك المبلغ الذي يرغب البائع في قبوله. ويعتمد هذا عادةً على مجموعة من العوامل مثل سعر السوق الحالي، بالإضافة إلى قيمته المستقبلية المتوقعة.
إذًا ببساطة، عندما نحدد سعر السوق، فمن الضروري أيضًا أن نضيف أنه يعكس الطلب والعرض على أصل معين في السوق. وبالتالي، يتغير سعر السوق للأوراق المالية بشكل متكرر، وفي معظم الحالات، يمكن أن يتأرجح بشكل كبير. وغالبًا ما يتأثر بعناوين الأخبار المتعلقة بالأصل أو أي أحداث مهمة تؤثر على معنويات المستثمرين، مما يجعله متقلبًا للغاية.
فهم أسعار السوق الفورية في سياقات مختلفة
عندما يتعلق الأمر بمسألة معاملات العملات، يتأثر سعر الصرف الفوري بمتطلبات الشركات والأفراد الذين يرغبون في إجراء معاملات في سوق الصرف الأجنبي أو بعملة أجنبية. ومن منظور الصرف الأجنبي، يُشار إلى سعر الصرف الفوري أيضًا باسم السعر المباشر أو السعر المرجعي أو السعر المباشر. إلى جانب العملات، هناك أصول أخرى لها أيضًا أسعار فورية. هذه هي السلع مثل البنزين والنفط الخام والقطن والقهوة والقمح والذهب والأخشاب والسندات، من بين أمور أخرى.
تعتمد أسعار السلع الفورية على الطلب والعرض على هذه السلع. من ناحية أخرى، تتمتع أسعار السندات الفورية بمعدل قسيمة صفرية. هناك عدد من المصادر المتاحة للمتداولين والتي توفر معلومات عن أسعار السلع الفورية التي يمكن للمتداولين استخدامها للقيام بحركات سوقية استراتيجية. في الواقع، يتم نشر قيم أسعار السلع الفورية، وخاصة أسعار السلع والعملات، على نطاق واسع في الأخبار.
مثال على سعر الصرف الفوري
كمثال على سعر البيع الفوري لفهم كيفية عمله، لنفترض أننا في شهر سبتمبر، ويجب أن يتم تسليم الفاكهة عن طريق تاجر الجملة. سيدفع تاجر الجملة هذا سعر البيع الفوري لبائعه حتى يتمكن من تسليم الفاكهة في غضون يومي عمل. افترض أن تاجر الجملة يطلب أن تصبح الفاكهة متاحة في المتاجر بحلول أواخر يناير، ولكنه يعتقد أيضًا أنه بحلول هذه المرحلة، سيكون سعر الفاكهة أعلى بسبب الطلب في فصل الشتاء مع انخفاض العرض. الآن لن يجد تاجر الجملة أنه من المرغوب فيه إجراء عملية شراء فورية لسلعة الفاكهة لأن خطر تلف هذه الفاكهة أعلى.
بعد كل شيء، لن تكون الثمار مطلوبة حتى نهاية شهر يناير، لذا لا يبدو أن سعر السوق الفوري مطلوب. في هذا السيناريو، يكون العقد الآجل أكثر ملاءمة. وبالتالي، هذه هي الطريقة التي يتم بها استخدام أسعار السوق الفورية والعقود الآجلة في معاملات السوق. في المثال المذكور أعلاه، يتم إخراج سلعة مادية بالفعل للتسليم. يتم تنفيذ هذا النوع من المعاملات عادةً من خلال عقد تقليدي أو عقد آجل ، والذي يشير إلى سعر السوق الفوري في وقت توقيعه.
من ناحية أخرى، هناك العديد من التجار الذين لا يرغبون عمومًا في تحمل العمل والمخاطر المرتبطة بالتسليم المادي للسلعة. وللتغلب على هذه المخاطر، يستخدمون عقد خيارات إلى جانب أدوات أخرى مماثلة، والتي تمنحهم مراكز على سعر الصرف الفوري لزوج العملات أو السلعة المعنية.
سعر الصرف الفوري مقابل سعر الصرف الآجل
تُعرف تسوية سعر الصرف الفوري باسم “التسوية الفورية”. وتُعرف بأنها تحويل الأموال وبالتالي إتمام معاملة عقد الصرف الفوري. وعادةً ما تحدث هذه العملية بعد يومين تقريبًا من تاريخ التداول. ويُطلق على هذا أفقها الزمني. وتاريخ النشر هو يوم التسوية بين المشتري والبائع لعقد الصرف الفوري. وبغض النظر عما يحدث في السوق بين تاريخ التسوية وتاريخ المعاملة النهائية، فسوف يلتزم الطرفان بعقد الصرف الفوري عند سعر الصرف الفوري المتفق عليه.
ولهذا السبب، كثيراً ما يستخدم سعر السوق الفوري لتحديد ما يسمى “سعر الصرف الآجل”. وسعر الصرف الآجل هو سعر الأوراق المالية في المعاملات المالية المستقبلية. وتستند القيمة المتوقعة لأي ورقة مالية أو سلعة أو عملة في المستقبل إلى قيمتها الحالية، وسعر الصرف الخالي من المخاطر، والوقت حتى يحين موعد استحقاق العقد الفوري. ومن ثم، فباستخدام هذه التدابير الثلاثة، يستطيع المتداولون المتاحون استقراء سعر الصرف الفوري للأوراق المالية الذي لا يعرفونه.
العلاقة بين سعر السوق الفورية وسعر العقود الآجلة
السعر الفوري للأصل هو الأساس الذي يتم على أساسه تحديد سعر العقود الآجلة لذلك الأصل. ولا يمكن تحديد سعر العقود الآجلة لأي أصل دون السعر الفوري لذلك الأصل. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون سعر العقود الآجلة للأصل مساويًا للسعر الفوري لنفس الأصل أو أقل منه أو أعلى منه.
عندما يكون سعر العقود الآجلة مساويًا لسعر السوق الفورية، يُطلق على هذا الموقف عادةً اسم التقارب. يحدث هذا عادةً في تاريخ انتهاء صلاحية عقد العقود الآجلة .
عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من سعر السوق الفورية، يتم تصنيف الموقف على أنه تراجع. وهذا نادر جدًا ولا يحدث طوال الوقت.
عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى من سعر السوق الفورية، وهو أمر طبيعي للغاية ويحدث في معظم الأوقات، يطلق على هذا الوضع اسم “كونتانجو”.
بغض النظر عما إذا كان سعر العقود الآجلة في حالة كونتانجو أو تراجع مع سعر السوق الفورية، فإنه مع اقتراب تاريخ انتهاء عقد العقود الآجلة، فإن كلا السعرين سوف يتقاربان تلقائيا.
فهم التداول الفوري
الآن بعد أن فهمنا تعريف المعاملات الفورية، فإن المعاملات الفورية الأكثر شيوعًا هي عقود الصرف الأجنبي الفورية والتي يتم تسليمها عادةً في غضون يومي عمل. بدلاً من ذلك، تميل العديد من الأدوات المالية الأخرى إلى التسوية بحلول يوم العمل التالي. تتداول أسواق الفوركس أو “أسواق الصرف الأجنبي الفورية” إلكترونيًا على مستوى العالم. الفوركس هو أكبر سوق في العالم. يتم تداول أكثر من 5 ملايين دولار في الفوركس يوميًا. وبالمقارنة، فإن أسعار الفائدة وكذلك أسواق السلع أصغر بكثير.
تُعقد عقود التداول الفوري عادةً بين شركة ومؤسسة مالية، أو بين مؤسستين ماليتين. وفي مبادلة أسعار الفائدة، يكون الأجل القريب عادةً لتاريخ التداول الفوري، وغالبًا ما يتم تسويته في غضون يومي تداول. وفي كثير من الأحيان، يتم تداول السلع الأساسية أيضًا في البورصات، حيث يتم تداول السلع الأساسية الأكثر شيوعًا في مجموعة CME وبورصة نيويورك للأوراق المالية. وغالبًا ما يتم تداول السلع الأساسية لتسوية مستقبلية حيث لا يتم تسليمها، ويتم إعادة بيع العقد إلى البورصة المعنية قبل تاريخ استحقاقه. ويتم تسوية الربح أو الخسارة من هذه البورصة في صناديق سائلة.
السوق الفورية مقابل السوق خارج البورصة (OTC)
الأسواق الفورية مثل الفوركس هي بورصات يتم تداولها علنًا. ومع ذلك، فإن البورصات المركزية في شكل أسواق لا تشمل جميع المعاملات الفورية على الإطلاق.
يمكن أيضًا رؤية مثال للمعاملات الفورية بشكل مباشر بين المشتري والبائع. تسمى هذه الصفقات الفورية خارج البورصة. على عكس الفوركس والصفقات السوقية الأخرى، فإن المعاملات خارج البورصة لا مركزية.
في مثل هذه المعاملات، يعتمد سعر السهم إما على تاريخ/سعر مستقبلي أو على سعر السوق الفورية.
في المعاملات خارج البورصة، لا تكون شروط التداول موحدة بالضرورة. وبالتالي، تخضع هذه المعاملات عادةً لتقدير المشتري و/أو البائع.
و عادةً ما تكون معاملات الأسهم خارج البورصة، على غرار البورصات، عبارة عن صفقات فورية. غالبًا ما لا تكون المعاملات الآجلة أو العقود الآجلة معاملات فورية.
وفي الختام:
يمكن القول أن سعر السوق الفوري هو سعر الأوراق المالية عندما يتم تسعيرها من قبل المتداولين. وهو يتقلب باستمرار مع تطورات السوق.
ويمكن استخدامه لتحديد السعر الآجل للأوراق المالية أيضًا.
اقرأ أيضًا: