النقود الورقية: ما هي، كيف تعمل، أمثلة، إيجابياتها وسلبياتها

ما هي النقود الورقية؟

النقود الورقية هي عملة حكومية لا تدعمها سلعة مادية كالذهب أو الفضة، بل تدعمها الحكومة التي تُصدرها. وتنبع قيمة النقود الورقية من العلاقة بين العرض و الطلب واستقرار الحكومة المُصدرة لها، وليس من قيمة السلعة التي تدعمها.

معظم العملات الورقية الحديثة هي عملات ورقية، بما في ذلك الدولار الأمريكي واليورو وغيرها من العملات العالمية الرئيسية.

فهم النقود الورقية

مصطلح “فيات” كلمة لاتينية تُترجم غالبًا إلى “سيكون” أو “فليُفعل”. لا قيمة للعملات الورقية إلا لأن الحكومة تحافظ على هذه القيمة. لا فائدة من النقود الورقية بحد ذاتها.

قبل ظهور العملات الورقية، كانت الحكومات تسكّ عملات معدنية من سلع مادية قيّمة كالذهب أو الفضة. وربما طبعت نقودًا ورقية يمكن استبدالها بمبلغ محدد من سلعة مادية. مع ذلك، العملات الورقية غير قابلة للتحويل، إذ لا يمكن استبدالها لعدم وجود سلعة أساسية تدعمها.

لا ترتبط النقود الورقية باحتياطيات مادية، مثل مخزونات الذهب أو الفضة الوطنية، لذا فهي معرضة لخطر فقدان قيمتها بسبب التضخم. بل قد تفقد قيمتها في حالة التضخم المفرط . وقد يتضاعف معدل التضخم في يوم واحد في بعض أسوأ حالات التضخم المفرط ، كما حدث في المجر بعد الحرب العالمية الثانية مباشرةً.

لن تحتفظ النقود بقيمتها إذا فقد الناس ثقتهم بعملة الدولة، على عكس العملات المدعومة بالذهب. يتمتع هذا النوع من العملات بقيمة جوهرية نظرًا للطلب المتزايد على الذهب في المجوهرات والديكورات، وكذلك في تصنيع الأجهزة الإلكترونية وأجهزة الكمبيوتر والمركبات الفضائية.

تاريخ النقود الورقية في الولايات المتحدة

يعتبر الدولار الأمريكي بمثابة عملة ورقية وعطاء قانوني. وهو مقبول للديون الخاصة والعامة. والعطاء القانوني هو أي عملة تعلن الحكومة أنها قانونية. تصدر العديد من الحكومات عملة ورقية ثم تجعلها عطاء قانونيًا من خلال وضعها كمعيار لسداد الديون .

كانت عملة البلاد مدعومة بالذهب، وفي بعض الحالات بالفضة، في وقت سابق من تاريخ الولايات المتحدة. مع إقرار قانون الطوارئ المصرفية لعام ١٩٣٣، أوقفت الحكومة الفيدرالية السماح للمواطنين باستبدال عملاتهم بالذهب الحكومي. دعم معيار الذهب العملة الأمريكية بالذهب الفيدرالي، لكنه انتهى تمامًا عام ١٩٧١ عندما أوقفت الولايات المتحدة أيضًا إصدار الذهب للحكومات الأجنبية مقابل العملة الأمريكية.

منذ ذلك الحين، حظي الدولار الأمريكي بدعمٍ كاملٍ من حكومة الولايات المتحدة. فهو “عملة قانونية لجميع الديون، العامة والخاصة”، ولكنه “غير قابلٍ للاسترداد بعملة قانونية لدى وزارة الخزانة الأمريكية أو أي بنك احتياطي فيدرالي”، كما كان يُزعم في طباعة أوراق الدولار الأمريكي. بهذا المعنى، يُعتبر الدولار الأمريكي “عملة قانونية” وليس “عملة قانونية”، ويمكن استبداله بالذهب أو الفضة أو أي سلعة أخرى.

مزايا وعيوب النقود الورقية

المزايا موضحة

اكتسبت العملات الورقية مكانتها البارزة في القرن العشرين جزئياً لأن الحكومات والبنوك المركزية سعت إلى عزل اقتصاداتها عن أسوأ آثار الطفرات والكساد الطبيعي لدورة الأعمال.

النقود الورقية ليست موردًا نادرًا أو ثابتًا كالذهب، لذا تتمتع البنوك المركزية بسيطرة أكبر على معروضها. هذا يمنحها القدرة على إدارة المتغيرات الاقتصادية، مثل عرض الائتمان، والسيولة، وأسعار الفائدة، وسرعة دوران النقود. يتمتع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بمهمة مزدوجة تتمثل في الحفاظ على انخفاض معدلات البطالة والتضخم، واستخدام النقود الورقية يُساعده على تحقيق هذه الأهداف.

تُعدّ النقود الورقية عملةً جيدةً إذا استطاعت أداء الأدوار التي يتطلبها اقتصاد الدولة من وحدتها النقدية: تخزين القيمة، وتوفير حساب رقمي، وتسهيل التبادل. كما أنها تتمتع بسيولة ممتازة . إنتاجها أكثر فعاليةً من حيث التكلفة من العملة المرتبطة مباشرةً بسلعة.

العيوب موضحة

لقد أدت أزمة الرهن العقاري في عام 2007 والانهيار المالي الذي تلاه إلى تخفيف الاعتقاد بأن البنوك المركزية قادرة بالضرورة على منع الكساد الاقتصادي أو الركود الاقتصادي الخطير من خلال تنظيم المعروض النقدي.

العملة المرتبطة بالذهب تكون في العادة أكثر استقرارًا من العملة الورقية بسبب المعروض المحدود من الذهب.

أمثلة على النقود الورقية

الدولار الأمريكي، واليورو، والجنيه الإسترليني، والين الياباني، والليك الألباني ، والروبية الهندية، كلها أمثلة على العملات الورقية. وهي عملة مدعومة من قِبل جهة إصدارها، لذا عادةً ما توفر العملات الورقية استقرارًا اقتصاديًا، ولكن ليس دائمًا.

قدّمت دولة زيمبابوي الأفريقية مثالاً على أسوأ سيناريو في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. بدأ البنك المركزي في البلاد بطباعة النقود بوتيرة مذهلة استجابةً لمشاكل اقتصادية خطيرة، مما أدى إلى تضخم مفرط.

يشير الخبراء إلى أن العملة فقدت 99.9% من قيمتها خلال هذه الفترة. ارتفعت الأسعار بسرعة، وحمل المستهلكون حقائب مليئة بالنقود لشراء السلع الأساسية. اضطرت حكومة زيمبابوي إلى إصدار ورقة نقدية بقيمة 100 تريليون دولار زيمبابوي في ذروة الأزمة. وفي نهاية المطاف، أصبح استخدام العملات الأجنبية أوسع نطاقًا من الدولار الزيمبابوي.

خلاصة القول

تستمد النقود الورقية قيمتها من العرض والطلب، وليس من سلعة مادية أساسية. تستخدم الحكومات النقود الورقية لتحقيق الاستقرار الاقتصادي والحماية من تقلبات الدورة الاقتصادية.

ومع ذلك يُعرّض الإفراط في إنتاج النقود الورقية البلاد لخطر التضخم، أو حتى التضخم المفرط، نتيجة زيادة العرض عن الطلب.