فئات الأصول: أكثر من مجرد الأسهم والسندات

فئات الأصول هي مجموعة من الاستثمارات التي تتمتع بخصائص متشابهة وتخضع لنفس القوانين واللوائح. وبالتالي فإن فئات الأصول تتكون من أدوات تتصرف غالبًا بشكل مشابه لبعضها البعض في السوق.

وتشمل أمثلة فئات الأصول الشائعة الأسهم، والدخل الثابت، والسلع، والعقارات.

فهم فئة الأصول

ببساطة، فئة الأصول هي مجموعة من الأوراق المالية القابلة للمقارنة. على سبيل المثال، IBM وMSFT وAAPL عبارة عن مجموعة من الأسهم. غالبًا ما يتم خلط فئات الأصول وفئات فئات الأصول معًا. عادةً ما يكون هناك ارتباط ضئيل للغاية وأحيانًا ارتباط سلبي بين فئات الأصول المختلفة. هذه الخاصية مهمة في مجال الاستثمار.

تاريخيًا، كانت فئات الأصول الرئيسية الثلاث هي الأسهم (الأسهم)، والدخل الثابت (السندات)، وما يعادل النقد أو أدوات سوق النقد. حاليًا، يضم معظم محترفي الاستثمار العقارات والسلع والعقود الآجلة والمشتقات المالية الأخرى وحتى العملات المشفرة في مزيج فئة الأصول. تشمل أصول الاستثمار كلًا من الأدوات الملموسة وغير الملموسة التي يشتريها المستثمرون ويبيعونها لأغراض توليد دخل إضافي، إما على أساس قصير الأجل أو طويل الأجل .

ينظر المستشارون الماليون إلى أدوات الاستثمار باعتبارها فئات من الأصول تُستخدم لأغراض التنويع . ومن المتوقع أن تعكس كل فئة من الأصول خصائص استثمارية مختلفة من حيث المخاطر والعائد وأن تؤدي بشكل مختلف في أي بيئة سوقية معينة. وغالبًا ما يفعل المستثمرون المهتمون بتعظيم العائد ذلك من خلال تقليل مخاطر المحفظة من خلال تنويع فئات الأصول.

يساعد المستشارون الماليون المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الجمع بين الأصول من فئات أصول مختلفة ذات تدفقات نقدية مختلفة ودرجات متفاوتة من المخاطر. يضمن الاستثمار في عدة فئات أصول مختلفة قدرًا معينًا من التنوع في اختيارات الاستثمار. يقلل التنويع من المخاطر ويزيد من احتمالية تحقيق عائد إيجابي.

أنواع فئات الأصول

فئات الأصول الأكثر شيوعًا هي:

النقد وما يعادله

تمثل النقود وما يعادلها النقد الفعلي المتوفر والأوراق المالية المشابهة للنقود. ويعتبر هذا النوع من الاستثمار منخفض المخاطر للغاية حيث لا توجد فرصة لخسارة أموالك. وهذا يعني أن العوائد أقل أيضًا من فئات الأصول الأخرى.

تشمل أمثلة النقد وما يعادله النقد المودع في حساب توفير بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية وشهادات الاستثمار المضمونة وصناديق سوق المال . بشكل عام، كلما زاد خطر خسارة المال، زاد العائد المتوقع .

الدخل الثابت

الدخل الثابت هو استثمار يدر دخلاً ثابتًا. في الأساس، تقوم بإقراض المال لكيان، وفي المقابل، يقوم هذا الكيان بدفع مبلغ ثابت لك حتى تاريخ الاستحقاق ، وهو التاريخ الذي يتم فيه سداد الأموال التي استثمرتها في البداية (القرض) إليك.

السندات الحكومية والشركاتية هي أكثر أنواع منتجات الدخل الثابت شيوعًا. ستدفع لك الحكومة أو الشركة فائدة طوال عمر القرض، مع اختلاف الأسعار حسب التضخم والمخاطر المتوقعة بعدم سداد القرض. من غير المرجح جدًا أن تتخلف بعض الحكومات عن سداد سنداتها، لذا فهي تدفع أقل. وعلى العكس من ذلك، تخاطر بعض الشركات بالإفلاس وتحتاج إلى دفع المزيد للمستثمرين لإقناعهم بالتخلي عن أموالهم.

الأسهم 

عندما يتحدث الناس عن الأسهم، فإنهم يتحدثون عادة عن امتلاك أسهم في شركة. ولكي تتمكن الشركات من التوسع وتحقيق أهدافها، فإنها تلجأ غالبًا إلى بيع أجزاء من ملكيتها مقابل النقود للجمهور العام. ويمثل شراء هذه الأسهم وسيلة رائعة للاستفادة من نجاح الشركة.

هناك طريقتان لكسب المال من الاستثمار في الشركات:

• إذا دفعت الشركة أرباحًا
• إذا قمت ببيع الأسهم بأكثر مما دفعته مقابلها

ومع ذلك، قد تكون السوق متقلبة . ومن المعروف أن أسعار الأسهم تتقلب، وقد تنهار بعض الشركات.

السلع

السلع الأساسية هي السلع الأساسية التي يمكن تحويلها إلى سلع وخدمات أخرى. ومن الأمثلة على ذلك المعادن وموارد الطاقة والسلع الزراعية.

إن السلع الأساسية تشكل أهمية بالغة للاقتصاد، وفي بعض الحالات، يُنظَر إليها باعتبارها وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم. ويعتمد عائد هذه السلع على ديناميكيات العرض والطلب وليس الربحية. ويستثمر العديد من المستثمرين بشكل غير مباشر في السلع الأساسية من خلال شراء أسهم في الشركات التي تنتجها. ومع ذلك، هناك أيضًا سوق ضخمة للاستثمار المباشر، سواء كان ذلك من خلال شراء سلعة مادية بهدف بيعها في النهاية لتحقيق ربح أو الاستثمار في العقود الآجلة.

فئات الأصول البديلة

الأسهم (الأسهم)، والسندات (الأوراق المالية ذات الدخل الثابت)، والنقد أو الأوراق المالية القابلة للتداول، والسلع هي فئات الأصول الأكثر سيولة ، وبالتالي، فهي فئات الأصول الأكثر اقتباسًا.

هناك أيضًا فئات أصول بديلة، مثل العقارات ، والمخزون القيم، مثل الأعمال الفنية والطوابع والمقتنيات القابلة للتداول الأخرى. يشير بعض المحللين أيضًا إلى الاستثمار في صناديق التحوط ، أو رأس المال الاستثماري ، أو التمويل الجماعي ، أو العملات المشفرة كأمثلة على الاستثمارات البديلة. ومع ذلك، فإن عدم سيولة الأصل لا يشير إلى إمكانات عائده؛ بل يعني فقط أن الأمر قد يستغرق وقتًا أطول للعثور على مشترٍ لتحويل الأصل إلى نقود.

فئة الأصول واستراتيجية الاستثمار

يستخدم المستثمرون الباحثون عن ألفا استراتيجيات استثمارية تركز على تحقيق عوائد ألفا. ويمكن ربط استراتيجيات الاستثمار بالنمو أو القيمة أو الدخل أو مجموعة متنوعة من العوامل الأخرى التي تساعد في تحديد وتصنيف خيارات الاستثمار وفقًا لمجموعة محددة من المعايير.

يربط بعض المحللين المعايير بمقاييس الأداء و/أو التقييم مثل نمو الأرباح لكل سهم (EPS) أو نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) . ويهتم محللون آخرون بدرجة أقل بالأداء وبنوع الأصول أو فئتها.

خلاصة القول

فئة الأصول هي مجموعة من الاستثمارات التي تتمتع بخصائص متشابهة وقد تخضع لنفس القواعد واللوائح. الأسهم والدخل الثابت والسلع والعقارات هي أمثلة شائعة لفئات الأصول.

يمكن استخدام فئة الأصول لتنويع محافظ الاستثمار وتقليل المخاطر، حيث من المتوقع أن تعكس خصائص مختلفة للمخاطر والعائدات.

على سبيل المثال، إذا كانت الأسهم في انخفاض، فقد ترتفع أسعار السندات، والعكس صحيح. إن بناء محفظة من فئة الأصول التي لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض هو مفهوم مهم للتنويع.