3 أنواع من الأوامر: أوامر السوق، وأوامر الحد، وأوامر الإيقاف
هل لديك فكرة عن أنواع الأوامر في التداول ؟!
يمكن أن تؤدي أنواع الطلبات المختلفة إلى نتائج مختلفة تمامًا، لذا من المهم فهم الفروق بينها.
نركز هنا على ثلاثة أنواع رئيسية من الطلبات – أوامر السوق وأوامر الحد وأوامر الإيقاف – ونناقش كيفية اختلافها ومتى يجب النظر في كل منها.
من المفيد التفكير في كل نوع من أنواع الطلبات كأداة مميزة تناسب غرضها الخاص.
سواء كنت تشتري أو تبيع، من المهم تحديد هدفك الأساسي – سواء كان تنفيذ طلبك بسرعة بسعر السوق السائد أو التحكم في سعر تداولك. بعد ذلك، يمكنك تحديد نوع الطلب الأكثر ملاءمة لتحقيق هدفك.
ما هو أمر السوق وكيف أستخدمه؟
أمر السوق هو أمر لشراء أو بيع سهم بأفضل سعر متاح في السوق. عادة ما يضمن التنفيذ ولكنه لا يضمن سعرًا محددًا. عندما يكون الهدف الأساسي هو تنفيذ التداول على الفور ، يكون أمر السوق هو الأمثل.
يكون مناسبًا بشكل عام عندما تعتقد أن سعر السهم مناسب، أو عندما تكون متأكدًا من رغبتك في تنفيذ طلبك، أو عندما تريد التنفيذ الفوري.
بعض التحذيرات:
عادةً ما يتضمن سعر السهم أعلى عرض يرغب المشترون المحتملون في دفعه لشراء السهم. وأقل عرض يرغب البائعون المحتملون في قبوله لبيع السهم، والسعر الأخير الذي تم تداول السهم به.
ومع ذلك قد لا يكون سعر التداول الأخير حاليًا بالضرورة، خاصة في حالة الأسهم الأقل سيولة. والتي قد تكون آخر تداول لها قد حدث قبل دقائق أو ساعات.
قد يكون هذا هو الحال أيضًا في الأسواق سريعة الحركة عندما يمكن أن تتغير أسعار الأسهم بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة.
لذلك عند وضع أمر السوق تكون أسعار العرض والطلب الحالية ذات أهمية أكبر بشكل عام من سعر التداول الأخير.
يتم وضع أوامر السوق عادةً عندما يكون السوق مفتوحًا بالفعل. إن أمر السوق الذي يتم وضعه عند إغلاق الأسواق سيتم تنفيذه عند افتتاح السوق التالي. والذي قد يكون أعلى أو أقل بشكل كبير من إغلاقه السابق.
بين جلسات السوق يمكن لعوامل عديدة أن تؤثر على سعر السهم، مثل:
- إصدار الأرباح
- أو أخبار الشركة
- أو البيانات الاقتصادية
- أو الأحداث غير المتوقعة التي تؤثر على صناعة أو قطاع بأكمله أو السوق ككل.
ما هو أمر الحد وكيف يعمل؟
أمر الحد هو أمر لشراء أو بيع سهم مع تقييد السعر الأقصى الذي يجب دفعه (مع حد الشراء) أو السعر الأدنى الذي يجب استلامه (مع حد البيع).
إذا تم تنفيذ الأمر، فلن يكون إلا بالسعر المحدد أو أفضل. ومع ذلك، لا يوجد ضمان للتنفيذ.
قد يكون أمر الحد مناسبًا عندما تعتقد أنه يمكنك الشراء بسعر أقل من السعر الحالي أو البيع بسعر أعلى منه.
يوضح الرسم البياني thinkorswim ® أدناه استخدام أوامر السوق مقابل أوامر الحد.
المصدر: منصة thinkorswim
في هذا المثال، كان سعر التداول الأخير 149.50 دولارًا. دعنا نراجع السيناريوهات لكل نوع من أنواع الطلبات:
- يمكن للمتداول الذي يريد شراء (أو بيع) الأسهم في أسرع وقت ممكن أن يضع أمر سوق . والذي سيتم تنفيذه في معظم الحالات على الفور عند أو بالقرب من سعر السهم الحالي (الخط الأبيض) – بشرط أن يكون السوق مفتوحًا عند وضع الأمر وباستثناء ظروف السوق غير العادية.
- يمكن للمتداول الذي يرغب في شراء السهم فقط إذا انخفض إلى 144 دولارًا أن يضع أمر شراء محدود بسعر حد 144 دولارًا (الخط الأخضر). إذا انخفض السهم إلى هذا المستوى أو أقل، فسيتم تشغيل أمر الحد وسيتم تنفيذ الأمر عند 144 دولارًا أو أقل. إذا فشل السهم في الانخفاض إلى 144 دولارًا أو أقل، فلن يتم تنفيذ الأمر.
- يمكن للتاجر الذي يريد بيع السهم إذا وصل إلى 164 دولارًا أن يضع أمر بيع محدود بسعر حد 164 دولارًا (الخط الأحمر). إذا ارتفع السهم إلى هذا المستوى أو أعلى، فسيتم تشغيل أمر الحد وسيتم تنفيذ الأمر عند 164 دولارًا أو أكثر. إذا فشل السهم في الارتفاع إلى 164 دولارًا أو أكثر، فلن يتم تنفيذ الأمر.
لاحظ أنه حتى لو وصل السهم إلى السعر المحدد، فقد لا يتم تنفيذ الأمر لأنه قد تكون هناك أوامر تسبق طلبك.
في هذه الحالة، قد لا يكون هناك عدد كافٍ (أو إضافي) من البائعين (أو المشترين) الراغبين في البيع (أو الشراء) عند هذا السعر المحدد، وبالتالي لن يتم تنفيذ طلبك.
(يتم تنفيذ أوامر الحد بشكل عام على أساس أسبقية الحضور). ومع ذلك، فمن الممكن أيضًا أن يتم تنفيذ طلبك بسعر أفضل.
على سبيل المثال، قد يتم تنفيذ أمر الشراء بسعر أقل من السعر المحدد، وقد يتم تنفيذ أمر البيع بسعر أعلى من السعر المحدد.
ما هو أمر التوقف وكيف يتم استخدامه؟
أمر الإيقاف هو أمر لشراء أو بيع سهم بسعر السوق بمجرد تداول السهم بسعر محدد أو من خلاله (“سعر الإيقاف”).
إذا وصل السهم إلى سعر الإيقاف، يصبح الأمر أمر سوق مباشر ويتم تنفيذه عادةً عند سعر السوق المتاح التالي. إذا فشل السهم في الوصول إلى سعر الإيقاف، فلن يتم تنفيذ الأمر.
قد يكون أمر التوقف مناسبًا في سيناريوهات مختلفة:
- عندما يرتفع سعر السهم الذي تملكه بالفعل وترغب في محاولة حماية جزء من مكاسبك غير المحققة في حالة بدء السهم في الانخفاض.
- عندما تشتري مؤخرًا سهمًا وترغب في تحديد حد أدنى حول مستوى الخسارة الذي قد تكون على استعداد لتحمله في هذا الموقف.
- عندما تريد شراء سهم، يجب أن يكسر مستوى معينًا لأنك تعتقد أن ذلك قد يشير إلى بداية ارتفاع مستمر.
يُشار إلى أمر وقف البيع أحيانًا باسم أمر “وقف الخسارة” لأنه يمكن استخدامه للمساعدة في حماية مكسب غير محقق أو السعي إلى تقليل الخسارة.
يتم إدخال أمر وقف البيع بسعر وقف أقل من سعر السوق الحالي. إذا انخفض السهم إلى سعر الوقف (أو تم تداوله أقل منه). يتم تشغيل أمر وقف البيع ويصبح أمر سوق يتم تنفيذه بالسعر الحالي للسوق.
لا يُضمن تنفيذ أمر وقف البيع بالقرب من سعر الوقف الخاص بك. يمكن أيضًا استخدام أمر الوقف للشراء.
يتم إدخال أمر وقف الشراء بسعر وقف أعلى من سعر السوق الحالي (في الأساس، “منع” السهم من الابتعاد عنك أثناء ارتفاعه).
دعنا نعود إلى مثالنا السابق ولكن ننظر إلى التأثيرات المحتملة لاستخدام أمر إيقاف للشراء وأمر إيقاف للبيع – مع تطابق أسعار الإيقاف مع أسعار الحد المستخدمة سابقًا.
في حين أن الرسمين البيانيين قد يبدوان متشابهين، لاحظ أن موضع الخطين الأحمر والأخضر معكوس: سيتم تشغيل أمر وقف البيع عندما يصل سعر السهم إلى 144 دولارًا (أو أقل) وسيتم تنفيذه كأمر سوق بالسعر الحالي.
لذا، إذا انخفض السهم أكثر بعد الوصول إلى سعر الوقف، فمن الممكن أن يتم تنفيذ الأمر بسعر أقل من سعر الوقف.
وعلى العكس من ذلك بالنسبة لأمر وقف الشراء، إذا تم الوصول إلى سعر السهم البالغ 164 دولارًا. عندها يمكن تنفيذ أمر وقف الشراء بسعر أعلى.
المصدر: منصة thinkorswim
ما هي فجوات الأسعار؟
تحدث فجوة الأسعار عندما يتحرك سعر السهم بشكل حاد صعودًا أو هبوطًا دون حدوث تداول بينهما.
وقد يحدث ذلك بسبب عوامل مثل إعلانات الأرباح أو تغيير في توقعات المحلل أو إصدار صحفي.
تحدث الفجوات غالبًا عند فتح البورصات أو عندما تتسبب الأخبار أو الأحداث خارج ساعات التداول في اختلال التوازن بين العرض والطلب.
أوامر التوقف والفجوات السعرية
تذكر أن الفارق الرئيسي بين أمر الحد وأمر الإيقاف هو أن أمر الحد سيتم تنفيذه فقط عند سعر الحد المحدد أو أفضل. بينما بمجرد تشغيل أمر الإيقاف عند السعر المحدد.
سيتم تنفيذه بالسعر السائد في السوق – مما يعني أنه يمكن تنفيذه بسعر مختلف بشكل كبير عن سعر الإيقاف.
ما هو أمر حد التوقف؟
يوضح الرسم البياني أدناه سهمًا “انخفض” من أكثر من 34 دولارًا إلى حوالي 32 دولارًا بين سعر الإغلاق السابق وسعر الافتتاح التالي.
قد يكون أمر إيقاف البيع بسعر إيقاف 34 دولارًا – والذي سيتم تشغيله عند افتتاح السوق لأن سعر السهم انخفض إلى ما دون سعر الإيقاف. وكأمر سوق يتم تنفيذه عند 32 دولارًا – أقل بكثير من المقصود، وأسوأ بالنسبة للبائع.
في حالة أمر حد الإيقاف مع تحديد الإيقاف عند 34 دولارًا والحد عند 33 دولارًا.
على سبيل المثال، قد يراقب المتداول تداول السهم عند انخفاض و”يأمل” أو “ينتظر” أن يعود السهم إلى 33 دولارًا قبل تنفيذه.
أمر التوقف: يمكن أن تؤدي الفجوات السفلية إلى انخفاض غير متوقع في السعر.
المصدر: منصة thinkorswim
أوامر الحد والفجوات السعرية
على نحو مماثل، يمكن أن تعمل “الفجوة الهبوطية” ضدك عند إصدار أمر وقف بيع، ويمكن أن تعمل “الفجوة الصعودية” لصالحك في حالة إصدار أمر بيع محدد.
في المثال التالي، يتم إصدار أمر بيع محدد بسعر محدد 105 دولارات. وكان سعر إغلاق السهم السابق 104 دولارات.
إذا تم افتتاح السهم عند 110 دولارات بسبب أخبار إيجابية صدرت بعد إغلاق السوق السابق، فسيتم تنفيذ الصفقة عند افتتاح السوق بهذا السعر – أعلى من المتوقع وأفضل للبائع.
أمر الحد: يمكن أن تؤدي الفجوة إلى ارتفاع غير متوقع في السعر.
المصدر: منصة thinkorswim
ختامًا:
يمكن للعديد من العوامل أن تؤثر على تنفيذ الصفقات. بالإضافة إلى استخدام أنواع مختلفة من الطلبات، يمكن للمتداولين تحديد شروط أخرى تؤثر على وقت سريان الطلب أو الحجم أو قيود السعر.
قبل وضع صفقتك، تعرف على الطرق المختلفة التي يمكنك من خلالها التحكم في طلبك.
بهذه الطريقة، ستكون احتمالية حصولك على النتيجة التي تسعى إليها أكبر بكثير.
اقرأ أيضًا:
دليل المبتدئين للتداول اليومي بنجاح
أسرار النجاح في التداول اليومي
الأخبار الاقتصادية: مفتاح الربح في التداول