أساسيات تداول الأسهم: تعرف على أوامر التداول

لقد مكّن صعود الاستثمار الذاتي الأفراد من اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم مع توفير الرسوم. ومع ذلك، قبل تسجيل الدخول إلى تطبيق التداول وإدخال أوامر الأسهم الخاصة بك، من الضروري فهم الأنواع المختلفة المتاحة.

هناك نوعان أساسيان من أوامر الأسهم هما أوامر السوق وأوامر الحد. ولكل منهما غرض محدد وله مزايا واعتبارات. في هذه المقالة، نقدم لك نظرة عامة شاملة على أوامر السوق مقابل أوامر الحد، مع شرح خصائصها الرئيسية والاختلافات بينها ومتى تستخدمها. بمجرد فهمك لهذه الأنواع الأساسية من أوامر الأسهم، ستكون مستعدًا للتداول بثقة ودقة أكبر.

أمر السوق مقابل أمر الحد

النوعان من الأوامر التي يجب على كل شخص في تداول الأسهم أن يعرفها هما أوامر السوق وأوامر الحد.

أوامر السوق

أمر السوق هو النوع الأكثر أساسية من التداول. إنه أمر بشرائه أو بيعه على الفور بالسعر المتاح التالي. عادةً، إذا اشتريت سهمًا، فسوف تدفع سعرًا عند أو بالقرب من سعر الطلب المعلن . إذا كنت ستبيع سهمًا، فسوف تتلقى سعرًا عند أو بالقرب من سعر العرض المعلن الذي تراه على شاشتك.

من الأمور المهمة التي يجب تذكرها أن آخر سعر تم تداوله ليس بالضرورة هو السعر الذي ستحصل عليه أوامرك في السوق. ففي الأسواق سريعة الحركة والمتقلبة، تتغير الأسعار بسرعة، ويجب أن تأخذ استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك في الاعتبار التكلفة المتغيرة قليلاً عما تم نشره آخر مرة على الشاشة. سيظل السعر كما هو فقط عندما يكون سعر العرض/الطلب عند نفس سعر التداول الأخير.

تحظى أوامر السوق بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأفراد الذين يرغبون في شراء أو بيع الأسهم دون تأخير. تتمثل ميزة استخدام أوامر السوق في ضمان تنفيذ الصفقة؛ في الواقع، سيتم تنفيذها في أقرب وقت ممكن. على الرغم من أنك لن تعرف السعر الذي سيتم شراء السهم أو بيعه به، فمن المرجح أن تكون أوامر السوق على الأسهم الشائعة قريبة من أسعار العرض والطلب.

أوامر محدودة

يسمح أمر الحد ، الذي يُشار إليه أحيانًا باسم الأمر المعلق، للمستثمرين بشراء وبيع الأوراق المالية بسعر معين في المستقبل. يُستخدم هذا النوع من الأوامر لتنفيذ صفقة إذا وصل السعر إلى المستوى المحدد مسبقًا؛ ولن يتم تنفيذ الأمر إذا لم يصل السعر إلى هذا المستوى. في الواقع، يحدد أمر الحد السعر الأقصى أو الأدنى الذي ترغب في الشراء أو البيع به.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء سهم بسعر 10 دولارات، فيمكنك إدخال أمر حد أقصى لهذا المبلغ. وهذا يعني أنك لن تدفع سنتًا واحدًا فوق 10 دولارات مقابل هذا السهم بعينه. ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن تشتريه بسعر أقل من 10 دولارات للسهم المحدد في الأمر.

أمثلة على أوامر السوق وأوامر الحد

دعنا نستعرض مثالين لنوضح كيفية عمل هذه الطلبات. وسنناقش أيضًا الرسوم المترتبة على ذلك، والتي من المحتمل أن تكون صفرًا لكلا النوعين، رغم أن هذا لم يكن الحال دائمًا.

يتم تنفيذ أوامر السوق على الفور بالسعر الحالي في السوق. لن تدفع عمولة إذا كنت تتداول مع منصة وساطة معروفة (Fidelity، Robinhood، Schwab، إلخ). على سبيل المثال، افترض أنك تريد شراء 100 سهم من شركة ABC. تقوم بوضع أمر سوق، ويتم تنفيذه على الفور بالسعر الحالي في السوق وهو 50 دولارًا للسهم. ستكون التكلفة الإجمالية 5000 دولار (بالإضافة إلى أي رسوم وساطة). ومع ذلك، قد يختلف السعر النهائي عن السعر الذي توقعته، خاصة في الأسواق المتقلبة.

تحدد أوامر الحد الأقصى أو الأدنى للسعر الذي ترغب في الشراء أو البيع عنده. ورغم أنها توفر التحكم في الأسعار، إلا أنها قد لا تنفذ على الفور، أو على الإطلاق، إذا لم يصل سعر السوق إلى سعر الحد الأقصى. في الماضي، كان السماسرة يتقاضون رسومًا أعلى على أوامر الحد الأقصى بسبب الحاجة إلى المراقبة. ومع ذلك، لن ترى فرقًا ما لم يكن لديك أمر معقد يجب تنفيذه على مدار عدة أيام، مما يؤدي إلى تكبد رسوم من الجهات التنظيمية، وليس الوساطة.

على سبيل المثال، لنفترض أنك تريد شراء 100 سهم من شركة ABC، ولكن فقط إذا انخفض السعر إلى 48 دولارًا للسهم. يمكنك تقديم طلب شراء محدد بقيمة 48 دولارًا. إذا وصل السهم إلى 48 دولارًا، فسيتم تنفيذ الطلب؛ وإلا، فسيظل مفتوحًا حتى يصل السعر إلى الحد الأقصى أو تنتهي صلاحية الطلب.

اعتبارات إضافية

• رسوم الوساطة : تحقق دائمًا من رسوم الوسيط الخاص بك لكلا نوعي الطلبات، على الرغم من أن معظم منصات الوساطة لا تميز بين الأسعار للنوعين.
• الفارق بين سعري العرض والطلب : يمكن أن يؤثر الفرق بين سعري العرض (الشراء) والطلب (البيع) على التكلفة النهائية، وخاصة بالنسبة لأوامر السوق.
• مدة الطلب : يمكن تعيين أوامر الحد لفترات زمنية مختلفة (على سبيل المثال، يوم، صالحة حتى الإلغاء)، مما قد يؤثر على الرسوم واحتمال التنفيذ.

أنواع أوامر الأسهم الإضافية

الآن بعد أن شرحنا النوعين الرئيسيين للطلبات، إليك نظرة على بعض القيود المضافة والإرشادات الخاصة التي يمكنك استخدامها عند تقديم طلب:

أمر وقف الخسارة

يعد أمر وقف الخسارة – والذي يُطلق عليه أيضًا السوق المتوقفة أو الشراء المتوقف أو البيع المتوقف – أحد أكثر الأوامر قيمة لإدارة المخاطر في محفظتك الاستثمارية. على عكس أوامر الحد والسوق، التي يتم تنفيذها فورًا عند إدخالها، يظل أمر وقف الخسارة خاملاً حتى يتم الوصول إلى سعر معين. في هذه المرحلة، يصبح أمر سوق.

على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت أسهم شركة ABC بسعر 50 دولارًا للسهم، وترغب في بيعها. كما تريد الحد من خسائرك المحتملة إلى 10%. يمكنك تقديم أمر بيع بوقف الخسارة عند 45 دولارًا للسهم. إذا انخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا أو أقل، فسيتم تشغيل أمر وقف الخسارة الخاص بك وتحويله تلقائيًا إلى أمر سوق، وبيع أسهمك بالسعر المتاح التالي. يساعد هذا في الحد من مخاطر الهبوط ويحميك من المزيد من الخسائر إذا اتجه السوق إلى الانخفاض، خاصة إذا كان السوق يتحرك بسرعة.

تعتبر أوامر وقف الخسارة مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يريدون حماية مكاسبهم أو التخفيف من الخسائر المحتملة. وهذا أمر بالغ الأهمية في الحالات التي لا يمكنك فيها مراقبة السوق باستمرار أو عندما يتحرك السعر بسرعة كبيرة، فأنت بحاجة إلى طريقة لضمان حمايتك.

باستخدام سعر محدد مسبقًا للبيع، يمكنك “تعيينه ونسيانه” فعليًا، مع العلم أن موقفك سيتم بيعه تلقائيًا إذا وصل إلى السعر الذي حددته. يمكن أن يوفر لك هذا راحة البال ويساعدك على الالتزام باستراتيجية الاستثمار الخاصة بك، حتى في الأسواق المتقلبة.

من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن أوامر وقف الخسارة يمكن أن تساعد في إدارة المخاطر، إلا أنها لا تضمن سعر بيع محدد. في الأسواق سريعة الحركة أو خلال أوقات التقلبات العالية، قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي عن سعر وقف الخسارة. بالإضافة إلى ذلك، إذا قمت بتعيين وقف خسارة بعد إغلاق التداول في يوم ما، وافتتح السهم عند سعر أقل بكثير من إغلاق اليوم السابق، فقد يتم تشغيل أمر وقف الخسارة الخاص بك بسعر أقل من السعر الذي حددته. ومع ذلك، تعد أوامر وقف الخسارة أداة حاسمة في إدارة المخاطر لأي متداول.

أمر الإيقاف والحدود

هذه تشبه أوامر وقف الخسارة، ولكن كما يشير اسمها، يوجد حد للسعر الذي سيتم تنفيذه به. هناك سعران محددان في أمر حد الإيقاف: سعر الإيقاف، الذي سيحول الأمر إلى أمر بيع، وسعر الحد . بدلاً من أن يصبح الأمر أمر سوق للبيع، يصبح أمر البيع أمر حد سيتم تنفيذه فقط بسعر الحد أو أفضل. يمكن أن يخفف هذا من مشكلة محتملة مع أوامر وقف الخسارة، والتي يمكن تشغيلها أثناء انهيار مفاجئ نادر عندما تنخفض الأسعار ولكنها تتعافى لاحقًا.

الكل أو لا شيء (AON)

يعد هذا الأمر مهمًا بشكل خاص لأولئك الذين يشترون أسهمًا رخيصة الثمن . يضمن لك أمر الكل أو لا شيء الحصول على الكمية الكاملة من الأسهم التي طلبتها أو عدم الحصول على أي شيء على الإطلاق.3عادةً ما تكون هذه مشكلة عندما يكون السهم غير سائل للغاية أو عندما يتم وضع حد على الطلب.

على سبيل المثال، إذا قدمت طلبًا لشراء 2000 سهم من XYZ ولكن لم يتم بيع سوى 1000 سهم، فإن قيد الكل أو لا شيء يعني أن طلبك لن يتم تنفيذه حتى يتوفر 2000 سهم على الأقل بالسعر الذي تفضله. إذا لم تقدم قيد الكل أو لا شيء، فسيتم تنفيذ طلبك لشراء 2000 سهم جزئيًا مقابل 1000 سهم.

قد يحتاج المتداولون الذين يستخدمون استراتيجية التحوط إلى اتباع نهج الكل أو لا شيء، وقد يستخدم آخرون أمر الكل أو لا شيء لاختبار السوق: إذا تم ذلك، فهذا يعني أن الناس ما زالوا يتداولون السهم؛ وإذا لم يحدث ذلك، فأنت تعلم أن السوق ليست سائلة للغاية.

فوري أو إلغاء (IOC)

ينص أمر اللجنة الأولمبية الدولية على تنفيذ أي كمية من الأمر يمكن تنفيذها في السوق (أو عند حد معين) في فترة زمنية قصيرة للغاية، غالبًا بضع ثوانٍ أو أقل، ثم إلغاء بقية الأمر. إذا لم يتم تداول أي أسهم في تلك الفترة “الفورية”، فسيتم إلغاء الأمر تمامًا.

ملء أو إلغاء (FOK)

يجمع هذا النوع من الأوامر بين أمر AON ومواصفات IOC؛ بمعنى آخر، يفرض هذا الأمر تداول حجم الأمر بالكامل وفي وقت قصير جدًا، غالبًا بضع ثوانٍ أو أقل. إذا لم يتم استيفاء أي من الشرطين، يتم إلغاء الأمر.

صالح حتى الإلغاء (GTC)

هذا قيد زمني يمكنك وضعه على طلبات مختلفة. سيظل الطلب الذي يمكن إلغاؤه ساريًا حتى تقرر إلغاؤه.3ستقوم شركات الوساطة عادة بتحديد الحد الأقصى للوقت الذي يمكنك فيه إبقاء الطلب مفتوحًا (أو نشطًا) إلى 90 يومًا.

يومي

إذا لم تحدد إطارًا زمنيًا لانتهاء الصلاحية من خلال تعليمات GTC، فسيتم عادةً تعيين الأمر كأمر يومي. وهذا يعني أنه بعد نهاية يوم التداول، سينتهي الأمر . إذا لم يتم تنفيذه (ملؤه)، فسيتعين عليك إعادة إدخاله في يوم التداول التالي.

خلاصة القول

إن فهم الفرق بين أوامر السوق وأوامر الحد أمر بالغ الأهمية عند تداول الأسهم. تتيح لك أوامر السوق شراء أو بيع الأوراق المالية بسرعة بسعر السوق، مما يضمن التنفيذ السريع ولكن بدون التحكم الدقيق في الأسعار إذا كانت هناك تحولات سريعة أثناء تقديم طلبك. وفي الوقت نفسه، تمنحك أوامر الحد مزيدًا من التحكم في السعر الذي يتم تنفيذ تداولك به ولكن قد يستغرق تنفيذه وقتًا أطول أو قد لا يتم تنفيذه على الإطلاق إذا لم يتم الوصول إلى السعر.

في النهاية، يعتمد الاختيار بين استخدام أمر السوق أو أمر الحد على استراتيجية التداول الفردية الخاصة بك، وقدرتك على تحمل المخاطر، وظروف السوق. إذا كنت تعطي الأولوية للسرعة والتنفيذ الفوري، فإن أمر السوق هو الخيار الصحيح عادةً. ومع ذلك، إذا كان لديك سعر محدد في الاعتبار وكنت على استعداد للانتظار حتى يصل السوق إلى هذا المستوى، فقد يكون أمر الحد خيارًا أكثر ملاءمة.

فمع اكتساب المزيد من الخبرة في التداول، قد تجد أن الجمع بين أوامر السوق وأوامر الحد، فضلاً عن الأوامر الأخرى المذكورة أعلاه، يمكن أن يساعدك في تحقيق أهدافك الاستثمارية مع إدارة المخاطر بشكل فعال. من الضروري الاستمرار في التعلم حول أنواع الأوامر المختلفة والبقاء على اطلاع على اتجاهات السوق وظروفها التي قد تؤثر على قرارات التداول الخاصة بك. يتطلب التداول الناجح ذلك.