ما هي الخوارزمية وتأثيراتها على التداول

ما هي الخوارزمية؟

الخوارزمية هي مجموعة من التعليمات لحل مشكلة أو إنجاز مهمة محددة. الوصفة الغذائية هي مثال شائع على الخوارزمية، حيث تتكون من خطوات محددة لإعداد طبق. يستخدم كل جهاز حاسوبي خوارزميات لأداء وظائفه في شكل إجراءات روتينية قائمة على الأجهزة أو البرامج.

في مجال التمويل، أصبحت الخوارزميات أداة أساسية في تطوير أنظمة التداول الآلية وعالية التردد (HFT)، كما ساهمت في تسعير الأدوات المالية المتطورة مثل المشتقات.

فهم الخوارزميات وتأثيرها على التداول

تستخدم الشركات المالية الخوارزميات في مجالات حيوية مثل تسعير القروض، وتداول الأسهم، وإدارة الأصول والخصوم، والعديد من الوظائف الآلية. ويُعرف هذا النوع من الأتمتة باسم التداول الخوارزمي (أو تداول الصندوق الأسود)، والذي يُمكن برامج الكمبيوتر من شراء أو بيع الأوراق المالية بوتيرة لا يستطيع البشر تحقيقها.

ينفذ المتداولون جزءًا كبيرًا من تداول الأسهم وتداول الفوركس باستخدام الخوارزميات، ويُعد التداول عالي التردد (HFT) جزءًا كبيرًا من ذلك. وقد أدت هذه الأتمتة إلى انخفاض متوسط فترة الاحتفاظ بالأسهم بشكل ملحوظ عبر العقود، مما يعكس سرعة السوق المتزايدة.

تُسهّل خوارزميات الحاسوب حياتنا بتقليص الوقت اللازم لإنجاز المهام يدويًا، مما يُمكّن العاملين من أن يكونوا أكثر كفاءةً. في التداول، يستطيع المستخدم تحديد المعايير المطلوبة والحصول على نتيجة فورية عندما تستوفي الأوراق المالية تلك المعايير.

أنواع واستراتيجيات التداول الخوارزمي

تعتمد الأنواع الرئيسية من الخوارزميات على الاستراتيجيات المستخدمة، حيث تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات الشراء أو البيع.

1. المراجحة (Arbitrage):

   • تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من فرق السعر بين نفس الأصل في أسواق مختلفة. تستطيع الخوارزميات تحليل البيانات بسرعة وتحديد هذه الفروق، ثم تنفذ عمليات شراء وبيع سريعة للاستفادة من فرق السعر الضئيل.

2. توقيت السوق (Market Timing):

   • تستخدم هذه الاستراتيجيات الاختبار الخلفي (Backtesting) لبناء نموذج للتداول. تهدف إلى التنبؤ بأداء الأصل مع مرور الوقت، ثم تتداول الخوارزمية بناءً على أفضل وقت متوقع للشراء أو البيع.

3. انعكاس المتوسط (Mean Reversion):

   • تحسب استراتيجيات مراجعة المتوسطات متوسط سعر السهم خلال فترة زمنية محددة. إذا كان سعر السهم خارج هذا المتوسط، ستقوم الخوارزمية بالتداول بناءً على افتراض عودته إلى متوسطه (أي ارتفاع السعر إذا كان منخفضًا والعكس صحيح).

مزايا وعيوب التداول الآلي

الإيجابيات

• إزالة العواطف: تحيّد الخوارزميات الجانب العاطفي من التداول، مما يؤدي إلى قرارات أكثر انضباطًا.
• السرعة والدقة: تتكيف أجهزة الكمبيوتر مع تغيرات الأسعار والسوق بشكل أسرع بكثير من البشر، مما يضمن الاتساق في تنفيذ الاستراتيجية.
• الكفاءة العالية: تنخفض احتمالية الإفراط في التداول أو التداول الناقص، مما يزيد من كفاءة عملية التنفيذ.

السلبيات

• الاعتماد التكنولوجي: لا تعمل الخوارزميات بدون كهرباء أو إنترنت، كما أن أعطال الكمبيوتر قد تعيق التداول.
• خطر الأداء الفعلي: قد يبدو النموذج مثاليًا في المحاكاة (الاختبار الخلفي)، ولكنه قد يفشل في ظل ظروف السوق الفعلية غير المتوقعة.
• الإفراط في التحسين: قد ينشئ المتداولون نموذجًا مثاليًا ظاهريًا لظروف سابقة، ولكنه يصبح غير فعال في السوق الحالية.

خلاصة: قوة وأثر الخوارزمية على مستقبل التمويل

تشكّل الخوارزميات حجر الزاوية في المشهد المالي الحديث، حيث تدير نسبة تتراوح بين 60% إلى 73% من إجمالي حجم الأسهم العالمية. فهي تعتبر أداة لا غنى عنها للبنوك الاستثمارية وصناديق التحوط والمستثمرين المتخصصين، والتي تستخدمها لتنفيذ الأوامر الكبيرة وتحقيق ميزة السرعة.

تقدم الخوارزميات قوة تحليلية هائلة، تمكن المتداولين من تحليل كميات ضخمة من البيانات واتخاذ قرارات خالية من التحيز العاطفي.

ومع ذلك يجب على المستخدمين الحذر من الاعتماد الكلي عليها، ففشلها التقني أو تطبيقها في ظروف لم تُصمم لها قد يؤدي إلى مخاطر نظامية كبيرة.

لذا فإن إتقان التداول الخوارزمي يتطلب توازناً دقيقاً بين فهم آليات عمل الخوارزمية والقوة الحسابية لتشغيلها والخبرة البشرية لمراقبتها وتكييفها.

أسئلة شائعة حول الخوارزمية وتأثيراتها على التداول

هل التداول الخوارزمي صعب؟

التداول الخوارزمي سهل ظاهريًا؛ حيث تطبق استراتيجية، ويقوم الحاسوب بكل العمل الشاق. لكن الجزء الصعب يكمن في بذل جهد كافٍ لفهم الخوارزمية أو بناء خوارزمية تداول فعالة.

ما هي الخوارزميات التي تستخدمها صناديق التحوط؟

تستخدم صناديق التحوّط مجموعة متنوعة من الخوارزميات. يشمل ذلك استخدام مجموعات البيانات الضخمة (مثل صور الأقمار الصناعية وأنظمة نقاط البيع) لتحليل الاستثمارات المحتملة. كما يتم استخدام الخوارزميات والتعلم الآلي لتحسين عمليات المكاتب الداخلية.

هل التداول الخوارزمي آمن؟

التداول الخوارزمي آمن نسبيًا، بافتراض أنك وضعت استراتيجية قابلة للتطبيق وراقبت أداء النظام بانتظام. يمكن شراء بعض استراتيجيات الخوارزميات، لكنها لا تزال تتطلب قوة حاسوبية كافية لتشغيلها.

هل تستخدم البنوك التداول الخوارزمي؟

تستخدم البنوك، بما في ذلك المؤسسات التجارية وبنوك الاستثمار، التداول الخوارزمي على نطاق واسع لتنفيذ أوامر تداول كبيرة أو لضمان سرعة التداول.