كيفية فرض الضرائب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

يحتاج المستثمرون إلى فهم هذا الأمر لوضع استراتيجيات أفضل لاستخدام هذه الصناديق في محافظهم الاستثمارية. سنبدأ باستكشاف القواعد الضريبية التي تنطبق على صناديق الاستثمار المتداولة والاستثناءات التي يجب أن تعرفها. كما سنقدم لك أرقامًا من أحدث الأبحاث حول مقدار الفائدة الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة. بعد ذلك سنعرض لك بعض استراتيجيات الضرائب الموفرة للمال والتي يمكن أن تساعدك في تحقيق عائد أعلى.

الضرائب على صناديق الاستثمار المتداولة

غالبًا ما يقال إن صناديق الاستثمار المتداولة تتمتع بمعاملة ضريبية أفضل من صناديق الاستثمار المشتركة بسبب بنيتها. فهي تنشئ وتسترد الأسهم باستخدام معاملات عينية، والتي لا تعتبر مبيعات، وبالتالي لا تؤدي إلى أحداث خاضعة للضريبة.

ينشأ هذا من قسم من قانون الإيرادات الداخلية الأمريكي لعام 1986، القسم 852 (ب) (6)، والذي يعفي توزيع مكاسب رأس المال عندما يتم منح الأسهم التي ارتفعت قيمتها عينيًا للمستثمرين المستردين – أي صناع السوق لصناديق الاستثمار المتداولة.

هذا هو الهيكل العام وراء صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، فإن بيع أسهمك في صندوق الاستثمار المتداول هو حدث خاضع للضريبة. وسواء كان لديك مكسب أو خسارة رأسمالية طويلة الأجل أو قصيرة الأجل، فإن ذلك يعتمد على المدة التي احتفظت فيها بالأسهم.

في الولايات المتحدة تحتاج إلى الاحتفاظ بصندوق الاستثمار المتداول لأكثر من عام للاستفادة من معاملة أي بيع على أنه مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. وإذا احتفظت به لمدة عام أو أقل، فإنه يعتبر مكسبًا قصير الأجل ، مما يؤدي عادةً إلى معدل ضريبي أعلى.

البيانات المتعلقة بالمزايا الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة

غالبًا ما يروج المستشارون الماليون والمواقع الإلكترونية لكيفية كون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من حيث الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة. وتُظهِر الدراسات أن هذه الكفاءة الضريبية تشكل جزءًا رئيسيًا من جاذبيتها للمستثمرين.

ومع ذلك في حين أن الحكمة التقليدية بشأن هذا الأمر منتشرة في كل مكان، فإن البيانات التي تدعم هذا الادعاء ليست كذلك. ومع ذلك، في غياب التفاصيل، من الصعب موازنة هذه الميزة مع خيارات الاستثمار الأخرى، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة.

يقدم البحث صورة أوضح لأي مزايا، ولكن قد ترغب في تخفيف التوقعات إذا كنت تتوقع أرقامًا مذهلة. لعقود من الزمان، كانت الفوائد الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة من بين القصص في وول ستريت . عندما يشتري مديرو صناديق الاستثمار المشتركة ويبيعون الأوراق المالية داخل الصندوق، يتم تمرير مكاسب رأس المال من هذه المعاملات إلى المستثمرين كتوزيعات ، وهي أحداث خاضعة للضريبة عادةً، حتى إذا لم تبيع أسهمك.

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة عملية إنشاء واسترداد تتضمن معاملات عينية، مما يسمح لها بتجنب فرض ضرائب على مكاسب رأس المال حتى يبيع المستثمرون أسهم صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم. وهذا يجعل صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من حيث الضرائب.

في حين أن هناك ميزة ضريبية لهيكل إنشاء واسترداد صناديق الاستثمار المتداولة، فهناك سبب للاعتقاد بأن أي اختلافات من هذا القبيل بين هذه الأصول قد تقلصت. على سبيل المثال، خفضت صناديق الاستثمار المشتركة معدلات دورانها للتنافس مع صناديق الاستثمار المتداولة من خلال خفض الرسوم وعدد الأحداث الخاضعة للضريبة للمساهمين . على الرغم من أن هذا ليس هو الحال دائمًا، فإن معدلات الدوران المنخفضة يجب أن تؤدي إلى مزيد من الكفاءة الضريبية، وخاصة لصناديق الأسهم.8في السنوات الأخيرة، شهدت صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الإدارة السلبية القابلة للمقارنة معدلات دوران مماثلة.

هل هناك ميزة ضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة مقارنة بصناديق الاستثمار المشترك؟

تشير دراسة أجرتها جامعة فيلانوفا وجامعة بنسلفانيا إلى أن متوسط ​​الميزة السنوية الإجمالية بعد الضريبة لصناديق الاستثمار المتداولة يبلغ 0.92%. قد لا يبدو هذا كبيراً ولكن أولئك الذين يبحثون عن فروق طفيفة في نسب النفقات والذين يعرفون قوة الفائدة المركبة يمكنهم أن يدركوا أن هذا مهم. والواقع أن المؤلفين خلصوا إلى أنه يكفي أن يكون “محركاً مهماً لهجرة رأس المال من جانب المستثمرين ذوي الثروات العالية من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة”.

لقد لاحظنا فارقاً أقل بين صناديق المؤشرات المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة المماثلة. وباستخدام طريقة تعطيهم نتائج صافية على افتراض أن جميع المستثمرين ينتمون إلى أعلى شريحة ضريبية (وبالتالي تضخيم الاختلافات المحتملة بين نوعي الصناديق) وبيانات من تسعينيات القرن العشرين إلى عام 2017 (وهو ما يقطع بعض الحركة الأخيرة لصناديق الاستثمار المشتركة نحو معدل دوران أشبه بصناديق الاستثمار المتداولة في المتوسط)، وجدوا أن العبء الضريبي السنوي المتوسط ​​لصندوق الاستثمار المتداول الذي تتم إدارته بشكل سلبي كان 0.37% مقابل 0.84% ​​لصندوق الاستثمار المشترك.

وتشير دراسات أخرى إلى مزيد من التقارب. على سبيل المثال: جمع ديريك هورستمير_أستاذ التمويل في جامعة جورج ماسون_ بيانات عن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة ذات الحيازات المماثلة، واختار أزواجًا لها نفس الأهداف داخل نفس عائلات صناديق الاستثمار المشتركة.

ورغم أن العينة ليست كبيرة ــ فقد استخدم هو وزملاؤه عشرة أزواج متطابقة في كل من فئات الأصول الست ــ إلا أنها ليست واسعة النطاق أيضًا، حيث تقدم لك أرقامًا كلية عن جميع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة بطريقة غير قابلة للتنفيذ.

وأظهرت البيانات أن صناديق الاستثمار المتداولة تقدم أداءً إضافيًا بعد الضريبة بنسبة 0.20% مقارنة بنظيراتها من صناديق الاستثمار المشتركة. وتباينت الفروق بين فئات الأصول، حيث تراوحت من 0.33% لصناديق الأسهم الدولية إلى 0.03% لصناديق الدخل الثابت.

ولتوضيح ذلك أظهرت بيانات صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية الكبيرة وصناديق الاستثمار المشتركة في الولايات المتحدة عوائد سنوية على مدى عشر سنوات بلغت 10.11% و9.95% على التوالي. وهذا يعني أنه على مدى عقد من الزمان، كان المستثمرون الذين وضعوا 100 ألف دولار في صندوق استثمار مشترك سيخسرون نحو 3700 دولار مما لو استثمروا في صندوق متداول.

وبالنسبة للقطاعات الأخرى وجد هورستماير الاختلافات التالية:

• أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة 0.20%
• وصناديق أسهم النمو 0.22%
• وصناديق القيمة 0.20%.

توضح هذه الأرقام أن كفاءة الضرائب لا ينبغي أن تكون العامل الوحيد الذي يحرك قرار الاستثمار الخاص بك. قد تحدث جوانب أخرى، مثل استراتيجية الاستثمار والرسوم وأهداف المحفظة، فرقًا أكبر في عائداتك بعد الضريبة. لذلك من الضروري التعمق في التفاصيل الخاصة بكل صندوق لاتخاذ خيار يتماشى مع أهدافك المالية. كما أن طلب المشورة من متخصص ضريبي يعد دائمًا جزءًا حكيمًا من هذا.

استراتيجيات الضرائب مقابل التهرب الضريبي

ورغم أن صناديق الاستثمار المشتركة ربما نجحت في خفض بعض الفوارق في الكفاءة الضريبية، فإن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة لم يقفوا مكتوفي الأيدي، بل بحثوا عن وسائل لزيادة المزايا الضريبية المحتملة لهذه الصناديق.

فيما يلي سنناقش استراتيجيات أخرى، ولكن دراسة حديثة تضع الأرقام في مقابل ما ذكرته صحيفة نيويورك تايمز منذ عام 1998: فالمتداولون غالباً ما يتحايلون على القانون الفيدرالي ضد المبيعات الوهمية من خلال استخدام صناديق الاستثمار المتداولة.

البيع الوهمي هو عندما تبيع أو تتداول ورقة مالية بخسارة ثم في غضون 30 يومًا من البيع، تشتري أو تتداول أو تحصل على عقد أو خيار لشراء ورقة مالية “متطابقة إلى حد كبير”.

عندما يحاول المستثمرون المطالبة بخصم ضريبي عن خسارة على أحد الأصول في حين يقومون بإعادة شراء نفس الأوراق المالية أو أوراق مالية مشابهة بسرعة، يُنظر إلى ذلك على أنه محاولة لتسجيل خسارة بشكل مصطنع دون تغيير مراكزهم الاستثمارية فعليًا.

باختصار الأمر أشبه باحتجاز الخسارة لأغراض ضريبية دون تحمل أي مخاطر حقيقية في السوق. تعتبر مصلحة الضرائب الداخلية هذا إساءة استخدام لقوانين الضرائب المصممة لمنع دافعي الضرائب من المطالبة بخصومات غير مبررة. لطالما كانت عمليات البيع الوهمية غير قانونية للأوراق المالية مثل الأسهم.

أمثلة على مبيعات الغسيل

قد يظن المرء أن هذا الأمر غير قانوني بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة، لكن تقرير بروبابليكا لعام 2023 وجد أن خبراء الضرائب منقسمون ولا يوجد سجل لتطبيق مصلحة الضرائب الأمريكية لهذه المسألة. كما ذكر التقرير بالتفصيل صفقات تبدو، على الرغم من مرور ما يقرب من عقد من الزمان، وكأنها أمثلة كلاسيكية لما كان من المفترض أن تحظره قوانين المبيعات الوهمية.

وبحسب السجلات الضريبية باع بريان أكتون_أحد مؤسسي واتساب_ 17 مليون دولار من أسهم صندوق المؤشرات المتداولة للأسواق الناشئة التابع لشركة فانغارد ، مسجلاً خسارة قدرها 2.9 مليون دولار.

وفي اليوم نفسه استثمر أكتون 17 مليون دولار في صندوق المؤشرات المتداولة للأسواق الناشئة التابع لشركة بلاك روك، مشترياً في الأساس حيازات مماثلة للغاية تم تجميعها في نفس المزيج من الشركات الصينية وغيرها من الشركات ذات سجل العائدات المماثل.

وبعد أن حجز بالفعل تلك الصفقات قام أكتون في وقت لاحق من ذلك العام بنفس الشيء في الاتجاه المعاكس بعد أن بدأ صندوق بلاك روك المتداول في البورصة في الانحدار. فباع صندوق بلاك روك وعاد إلى فانغارد، وتكبد خسائر ضريبية أخرى بلغت 600 ألف دولار.

وعلى هذا ففي عام لم تتغير فيه حيازاته من صناديق الأسواق الناشئة المتداولة في البورصة إلى حد كبير، وفقًا لـ ProPublica، تكبد أكتون خسائر بلغت 3.5 مليون دولار فقط بعد احتساب هاتين الصفقات.

ولم يكن هذا الرجل وحيداً في هذا. فقد أظهرت دراسة أجراها وينتلاو لي من جامعة أكسفورد مدى استفادة المستثمرين من هذه الممارسة. ويشير لي إلى الكيفية التي يستخدم بها المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة للانخراط في حصاد الخسائر الضريبية.

“إن حصاد الخسائر الضريبية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة يقع في منطقة رمادية تنظيمية من قانون الضرائب الأمريكي”، كما كتب وهو يشرح جيدًا كيف تركت مصلحة الضرائب الأمريكية موقفًا مفتوحًا حيث إذا بعت صندوقًا متداولًا بخسارة وأعدت شراء نفس الصندوق خلال شهر، فإنك تشارك في عملية بيع وهمية. ومع ذلك، إذا كان صندوقًا متداولًا مختلفًا، بغض النظر عن مدى تشابه الحيازات والأهداف، كما في مثال أكتون، فيمكنك التعامل مع قاعدة البيع الوهمي على أنها غير قابلة للتطبيق. وتشير الدراسة إلى أن هذا ينطبق حتى على صناديق الاستثمار المتداولة التي تبلغ نسبة ارتباط عوائدها 99.67٪.

ويستشهد لي وبروبابليكا بإعلانات من مديري الأصول تروج لفوائد استراتيجية قد تكون غير قانونية بالنسبة للأوراق المالية الأخرى، لكن لي أضاف إلى التقارير السابقة من خلال تجاوز الحالات المحددة وإعطائنا صورة عن كيفية تأثيرها على السوق.

وبحسب دراسة لي، فإن نحو 9.1% من حجم تداول الأصول الخاضعة للإدارة يرتبط بحصاد الخسائر الضريبية، أو نحو 20.7% من إجمالي حجم تداول هذه الصناديق بالنسبة للصناديق التي ترتبط عائداتها ارتباطاً وثيقاً. كما تظهر الدراسة أن هذا الأمر أكثر وضوحاً بالنسبة للصناديق عالية السيولة ذات الأصول الخاضعة للإدارة المرتفعة، لذا فإن هذه الممارسة بعيدة كل البعد عن هوامش عالم التداول.

ودعا لي الجهات التنظيمية إلى توضيح قواعد مصلحة الضرائب الداخلية لضمان عدم انخراط المتداولين في مبيعات وهمية لصناديق الاستثمار المتداولة “المتطابقة إلى حد كبير”، مشيرا إلى أن دافعي الضرائب يخسرون ما يقدر بنحو 30 مليار دولار سنويا من خلال هذه الصفقات، واصفا ذلك بأنه إعانة لمتداولي صناديق الاستثمار المتداولة.

ويقترح بعض المحللين إدخال تغييرات على القانون الفيدرالي، مثل تعديل مفهوم “متطابق إلى حد كبير” إلى “متشابه إلى حد كبير”، على الرغم من أن أي تغييرات قد لا تزال صعبة التنفيذ في حين تمنع بعض ما قد يكون قانونيًا بخلاف ذلك من التداول بين صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة بالفعل.

وسوف يستمر المتداولون في الاستفادة من الميزة. ولعل دراسة لي، التي ربما توضح قانون العواقب غير المقصودة وأنها ليست مشكلة ستزول، نشرت في مجلة ” التخطيط المالي” تحت عنوان “دراسة تجد “مصدراً جديداً للكفاءة الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة”.

ضرائب توزيعات الأرباح ومدفوعات الفائدة

بعد الانتهاء من مناقشة ضريبة صناديق الاستثمار المتداولة الأوسع نطاقًا، يمكننا الوصول إلى التفاصيل التي تحتاجها عند التداول. تخضع أرباح الأسهم ومدفوعات الفائدة من صناديق الاستثمار المتداولة للضريبة مثل الدخل من الأسهم أو السندات الأساسية التي تحملها. بالنسبة لدافعي الضرائب في الولايات المتحدة، يجب الإبلاغ عن هذا الدخل في النموذج 1099-DIV .18 إذا كنت تستفيد من بيع الأسهم في صندوق الاستثمار المتداول، فإن ذلك يخضع للضريبة، كما هو الحال عندما تبيع الأسهم أو السندات.

إذا احتفظت بصندوق تداول متداول لأكثر من عام، فسوف تدفع ما يصل إلى 20% كضريبة على مكاسب رأس المال طويلة الأجل. وقد يدفع الأفراد الذين لديهم دخل استثماري كبير أيضًا ضريبة إضافية قدرها 3.8% على صافي دخل الاستثمار . تخضع صناديق التداول المتداولة التي يتم الاحتفاظ بها لأقل من عام للضريبة بمعدلات الدخل العادية، والتي ترتفع بنسبة 37%، بالإضافة إلى ضريبة إضافية قدرها 3.8% على صافي دخل الاستثمار لبعضها.

كما هو الحال مع الأسهم فأنت تخضع لقواعد البيع الوهمي ، كما ذكرنا أعلاه. إذا تم رفض خسارتك بسبب قواعد البيع الوهمي، فيجب عليك إضافة الخسارة غير المسموح بها إلى تكلفة أسهم الصندوق المتداول في البورصة الجديدة. وهذا يزيد من أساسك في الصندوق المتداول في البورصة الجديد، مما يؤجل الخصم حتى تبيعه. تبدأ فترة الاحتفاظ بالصندوق المتداول في البورصة الجديد في نفس يوم فترة الاحتفاظ بأسهم الصندوق المتداول في البورصة التي تم بيعها.

تحتفظ معظم صناديق الاستثمار المتداولة بأسهم تدفع أرباحًا. يمكن أن تكون الأرباح التي تدفعها لك إما عادية (خاضعة للضريبة) أو مؤهلة (خاضعة للضريبة بمعدلات مكاسب رأس المال المنخفضة). سيحدد مزود صندوق الاستثمار المتداول الخاص بك النوع الذي تلقيته.

على سبيل المثال: إذا كان صندوق الاستثمار المتداول الخاص بك يحتفظ بأسهم Apple ( AAPL ) ودفعت Apple أرباحًا مؤهلة، فإن هذه الأموال تتدفق عبر صندوق الاستثمار المتداول إليك كأرباح مؤهلة. ولكن إذا كان صندوق الاستثمار المتداول الخاص بك يحتفظ بالسندات، فإن مدفوعات الفائدة هي أرباح عادية. تخضع هذه الأرباح للضريبة عند دفعها من قبل الصندوق المتداول في البورصة.

الاستثناءات: العملات والعقود الآجلة والمعادن

هناك استثناءات لقواعد الضرائب العامة لصناديق الاستثمار المتداولة. ومن الطرق الممتازة للتفكير في هذه الاستثناءات معرفة قواعد الضرائب لقطاعات معينة، حيث من المرجح أن تتبع صناديق الاستثمار المتداولة هذه القواعد الضريبية. العملات والعقود الآجلة والعملات المشفرة والمعادن هي القطاعات التي تتلقى معاملة ضريبية خاصة.

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات

تتخذ أغلب صناديق الاستثمار المتداولة في العملات شكل صناديق ائتمانية مانحة . وهذا يعني أن الربح من الصندوق الائتماني يخلق التزامًا ضريبيًا على حامل صندوق الاستثمار المتداول، والذي يخضع للضريبة كدخل عادي. إنهم لا يتلقون أي معاملة خاصة، مثل مكاسب رأس المال طويلة الأجل، حتى لو احتفظت بصندوق الاستثمار المتداول لعدة سنوات. وبما أن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات تتداول في أزواج العملات، فقد تفترض السلطات الضريبية أن هذه الصفقات تتم على فترات قصيرة.

صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة

تتداول هذه الصناديق السلع الأساسية والأسهم وسندات الخزانة والعملات. على سبيل المثال: يستثمر صندوق Invesco DB Agriculture ETF ( DBA ) في العقود الآجلة للسلع الزراعية المحددة – الذرة والقمح وفول الصويا والسكر – وليس المحاصيل نفسها.

يتم التعامل مع المكاسب والخسائر على العقود الآجلة لصندوق الاستثمار المتداول لأغراض ضريبية باعتبارها 60% طويلة الأجل و40% قصيرة الأجل، بغض النظر عن المدة التي احتفظ فيها صندوق الاستثمار المتداول بالعقود. بالإضافة إلى ذلك تتبع صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول العقود الآجلة قواعد التقييم بالقيمة السوقية في نهاية العام. وهذا يعني أن المكاسب غير المحققة في نهاية العام تخضع للضريبة كما لو تم بيعها.

صناديق المعادن المتداولة

إذا استثمرت في سبائك الذهب أو الفضة أو البلاتين، فإن السلطات الضريبية تعتبرها “مقتنيات” لأغراض ضريبية. وينطبق الأمر نفسه على صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بها. كأصول قابلة للتحصيل :

• إذا كان ربحك قصير الأجل، فسيتم فرض الضريبة عليه كدخل عادي.
• إذا تم تحقيق مكاسبك على مدى أكثر من عام، فسيتم فرض ضريبة على مكاسب رأس المال بمعدل يصل إلى 28%.

هذا يعني أنه لا يمكنك الاستفادة من معدلات ضريبة مكاسب رأس المال العادية على الاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الذهب أو الفضة أو البلاتين. سيزودك مزود صندوق الاستثمار المتداول بمعلومات حول ما يعتبر مكاسب أو خسائر قصيرة الأجل مقابل مكاسب أو خسائر طويلة الأجل.

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

وفقًا لشركة Grayscale، التي تدير أحد صناديق الاستثمار المتداولة الرائدة في البيتكوين، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية التي تحتوي على العملات المشفرة الفعلية والتي تم هيكلتها كصناديق مانحة لها نفس القواعد الضريبية التي تحكم صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الفورية.

إذا قام الصندوق المتداول في البورصة بتوزيعات على المساهمين (على سبيل المثال: من مكافآت المشاركة أو عمليات الإنزال الجوي)، فقد يتم التعامل مع هذه التوزيعات كدخل عادي وفرض ضرائب عليها بمعدل ضريبة الدخل العادي للمستثمر.

وتخضع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة المستثمرة في العقود الآجلة بدلاً من ذلك لقاعدة 60/40 ، والتي تعامل 60% من مكاسبها أو خسائرها كمكاسب أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل و40% المتبقية كمكاسب أو خسائر رأسمالية قصيرة الأجل، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ الفعلية.

من المهم ملاحظة أن المعاملة الضريبية المحددة قد تعتمد على ولاية المستثمر وهيكل الصندوق المتداول في البورصة وعوامل أخرى. بالإضافة إلى ذلك فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بالعملات المشفرة جديدة نسبيًا، وقد تتغير القوانين واللوائح الضريبية المحيطة بها.

استراتيجيات ضريبية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة

تُعَد صناديق الاستثمار المتداولة مفيدة في استراتيجيات التخطيط الضريبي، وخاصة إذا كان لديك محفظة تمزج بين الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. ومن بين الاستراتيجيات الشائعة إغلاق المراكز التي تكبدت خسائر قبل مرور عام واحد على إنشائها. ثم تحتفظ بالمراكز التي حققت مكاسب لأكثر من عام. وبهذه الطريقة، تحصل مكاسبك على معاملة مكاسب رأس المال طويلة الأجل، مما يخفض التزامك الضريبي. وبطبيعة الحال، ينطبق هذا على الأسهم وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة.

في مواقف أخرى قد تمتلك صندوقًا متداولًا في البورصة في قطاع تعتقد أنه سيحقق أداءً جيدًا، لكن السوق سحبت جميع القطاعات إلى الأسفل. مما أدى إلى خسارة طفيفة لك. أنت متردد في البيع لأنك تعتقد أن الصناعة ستتعافى وقد تفوتك المكاسب بسبب قواعد البيع الوهمي. في هذه الحالة، يمكنك بيع صندوق التداول الحالي وشراء صندوق آخر يستخدم مؤشرًا مشابهًا ولكنه مختلف. بهذه الطريقة، لا يزال لديك تعرض للقطاع المواتي، ولكن يمكنك تحمل الخسارة على صندوق التداول الأصلي لأغراض ضريبية.

تُعد صناديق الاستثمار المتداولة أداة قيمة للتخطيط الضريبي في نهاية العام . لنفترض أنك تمتلك مجموعة من الأسهم في قطاعي المواد والرعاية الصحية التي تعاني من خسائر. ومع ذلك، تعتقد أن هذه القطاعات على استعداد للتغلب على السوق خلال العام التالي. تتمثل إحدى الاستراتيجيات في بيع الأسهم بخسارة ثم شراء صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالقطاع والتي لا تزال تعرضك للقطاع.

خلاصة القول

يستطيع المستثمرون الذين لديهم صناديق استثمار متداولة في محافظهم الاستثمارية أن يزيدوا من عائداتهم إذا استخدموا معاملتها الضريبية لصالحهم. ونظراً لخصائصها الفريدة، فإن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة تقدم للمستثمرين احتمالات تأجيل الضرائب حتى يتم بيعها.

بالإضافة إلى ذلك مع اقتراب الذكرى السنوية الأولى لشرائك للصندوق، يجب أن تفكر في بيع الصناديق التي تكبدت خسائر قبل الذكرى السنوية الأولى للاستفادة من خسارة رأس المال في الأمد القريب.

وعلى نحو مماثل يجب أن تفكر في الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المتداولة التي حققت مكاسب بعد الذكرى السنوية الأولى للاستفادة من معدلات ضريبة مكاسب رأس المال المنخفضة في الأمد البعيد.

تخضع صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في العملات والمعادن والعقود الآجلة لقواعد محددة. وهي تتبع القواعد الضريبية للأصول الأساسية ، والتي تخضع عادة للضريبة باعتبارها مكاسب قصيرة الأجل.