تداول الخيارات: كيفية تداول خيارات الأسهم في 5 خطوات

مقدمة عن الخيارات

الخيارات هي نوع من العقود التي تمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد في وقت ما في المستقبل. ويدفع حامل الخيار في الأساس علاوة مقابل الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية في إطار زمني معين.

إذا أصبحت أسعار السوق غير مواتية لحاملي الخيار، فسوف يتركون الخيار ينتهي دون قيمة ولن يمارسوا هذا الحق. مما يضمن عدم ارتفاع الخسائر المحتملة عن القسط. إذا تحرك السوق في اتجاه موات، يجوز لحاملي الخيار ممارسة العقد.

تنقسم الخيارات عمومًا إلى:

1. عقود “شراء”
2. وعقود “بيع”.

• في خيار الشراء يشتري مشتري العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد مسبقًا، يُعرف بسعر التنفيذ أو سعر التنفيذ.
• أما في خيار البيع يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بالسعر المحدد مسبقًا.

كيفية تداول الخيارات في 5 خطوات

تتألف تجارة الخيارات من خمس خطوات أساسية.

1. أولاً، يجب عليك تقييم صحتك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر ومعرفتك بالخيارات. وهذا أمر أساسي للتوافق مع الطبيعة المتقلبة لتداول الخيارات.
2. ثم عليك اختيار الوسيط المناسب. ويتضمن هذا تقييم الرسوم وإمكانيات المنصة وخدمات الدعم.
3. بعد ذلك عليك الحصول على موافقة على تداول الخيارات، وإثبات خبرتك في السوق واستعدادك المالي للوسطاء.
4. يعتمد النجاح في تداول الخيارات على وضع خطة تداول شاملة تتضمن استراتيجيات واضحة وتقنيات إدارة المخاطر وأهدافًا محددة.
5. أخيرًا، يجب أن تفهم الآثار الضريبية لتداول الخيارات وأن تستمر في التعلم وإدارة المخاطر.

1. قم بتقييم مدى استعدادك

قد يكون تداول الخيارات أكثر تعقيدًا وخطورة من تداول الأسهم. فهو يتطلب:

• فهمًا جيدًا لاتجاهات السوق
• والقدرة على قراءة وتفسير البيانات والمؤشرات
• وفهم التقلبات.
• كما يجب أن تكون صادقًا بشأن قدرتك على تحمل المخاطر، وأهداف الاستثمار، والوقت الذي يمكنك تخصيصه لهذا النشاط.

2. اختر وسيطًا واحصل على الموافقة لتداول الخيارات

يجب عليك البحث عن وسيط يدعم تداول الخيارات ويلبي احتياجاتك من حيث الرسوم وسهولة استخدام المنصة وخدمة العملاء والموارد التعليمية. يجب أن يوفر أفضل وسطاء الخيارات توازنًا جيدًا بين التكاليف والميزات.

تتطلب معظم شركات الوساطة منك ملء نموذج الموافقة على الخيارات كجزء من عملية إعداد الحساب. وعادةً ما يتضمن هذا الإفصاح عن وضعك المالي وخبرتك في التداول وفهمك للمخاطر التي تنطوي عليها. تقدم شركات الوساطة مستويات مختلفة من الموافقة على تداول الخيارات بناءً على المخاطر المرتبطة باستراتيجيات مختلفة. من خيارات الشراء الأساسية المغطاة إلى الاستراتيجيات الأكثر تعقيدًا مثل الخيارات المتداخلة أو الخيارات الثنائية.

3. إنشاء خطة تداول

حدد استراتيجية التداول الخاصة بك، بما في ذلك:

• أنواع استراتيجيات الخيارات التي تخطط لتنفيذها
• ومعايير الدخول والخروج
• وكيفية إدارة المخاطر.

يمكن أن يكون التداول الورقي، أو التداول المحاكى، أداة قيمة لاختبار استراتيجياتك دون مخاطرة مالية.

4. فهم الآثار الضريبية

تتطلب تجارة الخيارات اعتبارات ضريبية فريدة. تتعامل مصلحة الضرائب الداخلية (IRS) مع معاملات الخيارات بشكل مختلف اعتمادًا على الاستراتيجية والنتيجة. يوصي الخبراء باستشارة متخصص في الضرائب لفهم الآثار المترتبة على موقفك.

5. استمر في التعلم وإدارة المخاطر

تتطور سوق الخيارات، والتعليم المستمر هو المفتاح للبقاء على اطلاع. يجب أن تكون دائمًا على دراية بالمخاطر في تداول الخيارات واستخدام تقنيات إدارة المخاطر لحماية رأس المال الخاص بك.

إيجابيات وسلبيات تداول الخيارات

شراء المكالمات (المكالمات الطويلة)

هناك بعض المزايا لتداول الخيارات لأولئك الذين يتطلعون إلى المراهنة على اتجاه السوق. إذا كنت تعتقد أن سعر أحد الأصول سيرتفع، فيمكنك شراء خيار شراء باستخدام رأس مال أقل من الأصل نفسه. وفي الوقت نفسه، إذا انخفض السعر بدلاً من ذلك، فإن خسائرك تقتصر على القسط المدفوع مقابل الخيارات وليس أكثر. قد تكون هذه استراتيجية جيدة للمتداولين الذين ينطبق عليهم الظروف التالية:

• إنهم “متفائلون” أو واثقون بشأن سهم معين أو صندوق متداول في البورصة (ETF) أو مؤشر ويريدون الحد من المخاطر
• إنهم يريدون استخدام الرافعة المالية للاستفادة من ارتفاع الأسعار.3

الخيارات هي في الأساس أدوات رافعة مالية حيث أنها تسمح للمتداولين بتعظيم الفائدة المحتملة من خلال استخدام مبالغ أصغر مما قد يكون مطلوبًا في حالة تداول الأصول الأساسية نفسها. لذا، بدلاً من إنفاق 10 آلاف دولار لشراء 100 سهم من الأسهم التي يبلغ سعرها 100 دولار، يمكنك نظريًا إنفاق 2000 دولار على عقد شراء بسعر إضراب أعلى بنسبة 10% من سعر السوق.

مثال

لنفترض أن أحد المتداولين يريد استثمار 5000 دولار في شركة آبل ( AAPL )، والتي يتم تداولها بسعر 165 دولارًا تقريبًا للسهم. يمكنه شراء 30 سهمًا مقابل 4950 دولارًا. لنفترض بعد ذلك أن سعر السهم ارتفع بنسبة 10% إلى 181.50 دولارًا خلال الشهر التالي. وبتجاهل أي عمولة وساطة أو رسوم معاملات، سترتفع محفظة المتداول إلى 5445 دولارًا، مما يترك للمتداول عائدًا صافيًا قدره 495 دولارًا، أو 10% على رأس المال المستثمر.

الآن، لنفترض أن خيار شراء على السهم بسعر تنفيذ 165 دولارًا وينتهي بعد شهر تقريبًا من الآن يكلف 5.50 دولارًا للسهم أو 550 دولارًا للعقد. وبالنظر إلى ميزانية المتداول، فيمكنه شراء تسعة خيارات بتكلفة 4950 دولارًا.

نظرًا لأن عقد الخيار يتحكم في 100 سهم، فإن المتداول يعقد فعليًا صفقة على 900 سهم. إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 10% إلى 181.50 دولارًا عند انتهاء الصلاحية، فسوف ينتهي الخيار في النقود (ITM) ويصبح قيمته 16.50 دولارًا للسهم (لسعر إضراب يتراوح بين 181.50 دولارًا و165 دولارًا)، أو 14850 دولارًا على 900 سهم. وهذا يمثل عائدًا صافيًا بالدولار قدره 9,990 دولارًا، أو 200% على رأس المال المستثمر، وهو عائد أكبر بكثير مقارنة بتداول الأصول الأساسية بشكل مباشر، والذي يمكنك رؤيته أدناه.

المخاطرة/المكافأة

تقتصر الخسارة المحتملة من خيار الشراء الطويل على القسط المدفوع. أما الربح المحتمل فهو غير محدود لأن عائد الخيار سوف يزداد مع سعر الأصل الأساسي حتى انتهاء صلاحيته، ومن الناحية النظرية لا يوجد حد لارتفاعه.

وفيما يلي مخطط للنتائج المحتملة الأخرى لهذه الاستراتيجية:

شراء خيارات البيع (خيارات البيع الطويلة)

إذا كان خيار الشراء يمنح حامله الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد قبل انتهاء العقد، فإن خيار البيع يمنح حامله الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد.1هذه هي الاستراتيجية المفضلة للمتداولين الذين يناسبون الظروف التالية:

• إنهم متشائمون بشأن سهم معين أو صندوق تداول متداول أو مؤشر، لكنهم يرغبون في تحمل مخاطر أقل من   استراتيجية البيع على المكشوف
• إنهم يريدون استخدام الرافعة المالية للاستفادة من انخفاض الأسعار

يعمل خيار البيع بفعالية في الاتجاه المعاكس تمامًا للطريقة التي يعمل بها خيار الشراء، حيث يكتسب خيار البيع قيمة مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. ورغم أن البيع على المكشوف يسمح أيضًا للمتداول بالاستفادة من انخفاض الأسعار، فإن المخاطر المرتبطة بالمركز القصير غير محدودة لأنه من الناحية النظرية لا يوجد حد لمدى ارتفاع السعر.

في حالة خيار البيع، إذا انتهى الأمر بالأصل الأساسي بسعر أعلى من سعر التنفيذ، فإن الخيار سينتهي ببساطة دون أي قيمة.

مثال

لنفترض أنك تعتقد أن سعر السهم من المرجح أن ينخفض ​​من 60 دولارًا إلى 50 دولارًا أو أقل بناءً على أرباح الشركة، ولكنك لا تريد المخاطرة ببيع السهم على المكشوف في حالة عدم خيبة الأمل في الأرباح. بدلاً من ذلك، يمكنك شراء خيار البيع بقيمة 50 دولارًا مقابل علاوة قدرها 2.00 دولار. إذا لم ينخفض ​​السهم إلى أقل من 50 دولارًا، أو إذا ارتفع بالفعل، فإن أقصى ما ستخسره هو علاوة 2.00 دولار .

ومع ذلك، إذا كنت على حق وانخفض السهم إلى 45 دولارًا، فستربح 3 دولارات (50 دولارًا ناقص 45 دولارًا، مطروحًا منه علاوة 2 دولار).

المخاطرة/المكافأة

تقتصر الخسارة المحتملة في خيار البيع الطويل على القسط المدفوع مقابل الخيارات. يتم تحديد الحد الأقصى للربح من الموقف لأن السعر الأساسي لا يمكن أن ينخفض ​​إلى ما دون الصفر، ولكن كما هو الحال مع خيار البيع الطويل، فإن خيار البيع يستفيد من عائد المتداول.

مكالمات مغطاة

على عكس خيار الشراء الطويل أو خيار البيع الطويل، فإن خيار الشراء المغطى هو استراتيجية يتم فرضها على مركز طويل موجود في الأصل الأساسي (أي أنك تمتلكه بالفعل). إنه في الأساس خيار شراء صاعد يتم بيعه بمبلغ يغطي السهم الذي تحتفظ به. وبهذه الطريقة، يجمع كاتب خيار الشراء المغطى علاوة الخيار كدخل، ولكنه يحد أيضًا من إمكانات الارتفاع للمركز الأساسي. هذا هو الموقف المفضل للمتداولين الذين يناسبون الظروف التالية:

• لا يتوقعون أي تغيير أو زيادة طفيفة في سعر الأصل الأساسي، ويحصلون على علاوة الخيار الكاملة
• إنهم على استعداد للحد من إمكانات الصعود في مقابل بعض الحماية من الهبوط

تتضمن استراتيجية خيار الشراء المغطى شراء 100 سهم من الأصول الأساسية وبيع خيار شراء مقابل تلك الأسهم. عندما يبيع المتداول خيار الشراء، يتم تحصيل علاوة الخيار، وبالتالي خفض  أساس التكلفة على الأسهم وتوفير بعض الحماية من الهبوط. في المقابل، من خلال بيع الخيار، يوافق المتداول على بيع أسهم الأصول الأساسية بسعر إضراب الخيار، وبالتالي وضع حد أقصى لإمكانية ارتفاع المتداول.

مثال

لنفترض أن أحد المتداولين يشتري 1000 سهم من BP ( BP ) بسعر 44 دولارًا للسهم ويكتب في نفس الوقت 10 خيارات شراء (عقد واحد لكل 100 سهم) بسعر إضراب 46 ​​دولارًا تنتهي صلاحيتها في شهر واحد، بتكلفة 0.25 دولارًا للسهم، أو 25 دولارًا للعقد و250 دولارًا إجمالاً للعقود العشرة. تعمل علاوة 0.25 دولارًا على خفض أساس التكلفة على الأسهم إلى 43.75 دولارًا، وبالتالي فإن أي انخفاض في الأساس حتى هذه النقطة سيتم تعويضه بالعلاوة المستلمة من موقف الخيار، وبالتالي تقديم حماية محدودة من الجانب السلبي.

إذا ارتفع سعر السهم عن 46 دولارًا قبل انتهاء الصلاحية، فسيتم تنفيذ خيار البيع على المكشوف (أو “إلغاؤه”)، مما يعني أن المتداول سيضطر إلى تسليم السهم بسعر إضراب الخيار. في هذه الحالة، سيحقق المتداول ربحًا قدره 2.25 دولارًا للسهم (سعر الإضراب 46 ​​دولارًا – أساس التكلفة 43.75 دولارًا).

ومع ذلك، عند استخدام هذه الإستراتيجية، لا يتوقع المتداول أن يتحرك سهم BP فوق 46 دولارًا أو أقل بكثير من 44 دولارًا خلال الشهر القادم. طالما لم ترتفع الأسهم فوق 46 دولارًا ولم يتم استدعاؤها قبل انتهاء صلاحية الخيارات، فسوف يحتفظ المتداول بالقسط خاليًا من المخاطر ويمكنه الاستمرار في بيع خيارات الشراء ضد الأسهم إذا رغب في ذلك.

فيما يلي مثال آخر، حيث يمكنك رؤية تغييرات الربح/الخسارة أثناء تحريك المؤشر على طول الرسم البياني الخطي.

المخاطرة/المكافأة

إذا ارتفع سعر السهم عن سعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية، فيمكن ممارسة خيار البيع على المكشوف وسيتعين على المتداول تسليم أسهم الأصل الأساسي بسعر تنفيذ الخيار، حتى لو كان أقل من سعر السوق. وفي مقابل هذه المخاطر، توفر استراتيجية البيع المغطى حماية محدودة من الهبوط في شكل القسط الذي يتم تلقيه عند بيع خيار البيع.

وضعيات الحماية

تتضمن استراتيجية البيع الوقائية شراء خيار بيع سلبي لتغطية موقف موجود في الأصل الأساسي. في الواقع، تضع هذه الاستراتيجية حدًا أدنى لا يمكنك أن تخسر تحته أكثر. بالطبع، سيكون عليك دفع علاوة الخيار. وبهذه الطريقة، يعمل كنوع من بوليصة التأمين ضد الخسائر. هذه استراتيجية مفضلة للمتداولين الذين يمتلكون الأصل الأساسي ويريدون الحماية من الهبوط

وبالتالي، فإن خيار البيع الوقائي هو خيار بيع طويل الأجل، مثل الاستراتيجية التي ناقشناها أعلاه؛ ومع ذلك، فإن الهدف، كما يوحي الاسم، هو الحماية من الهبوط مقابل محاولة الاستفادة من التحرك الهبوطي. إذا كان المتداول يمتلك أسهمًا ذات توجه صعودي في الأمد البعيد ولكنه يريد الحماية من الانخفاض في الأمد القريب، فقد يشتري خيار بيع وقائيًا. 

إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي وأصبح أعلى من سعر إضراب خيار البيع عند الاستحقاق ، فإن الخيار ينتهي دون قيمة ويخسر المتداول القسط ولكنه لا يزال يتمتع بفائدة السعر الأساسي المتزايد. وفي الوقت نفسه، إذا انخفض السعر الأساسي، فإن مركز محفظة المتداول يفقد قيمته، ولكن هذه الخسارة تُغطى إلى حد كبير بالمكسب من مركز خيار البيع.9ومن ثم، يمكن اعتبار هذا الموقف بمثابة استراتيجية تأمينية فعلياً.

مثال

عند استخدام هذه الإستراتيجية، يمكن للمتداول تحديد سعر التنفيذ أقل من سعر السوق لتقليل دفع الأقساط على حساب تقليل الحماية من الجانب السلبي. يمكن اعتبار هذا بمثابة تأمين قابل للخصم. لنفترض، على سبيل المثال، أن المستثمر يشتري 1000 سهم من شركة كوكاكولا ( KO ) بسعر 44 دولارًا ويريد حماية الاستثمار من تحركات الأسعار المعاكسة على مدى الشهرين المقبلين. تتوفر خيارات البيع التالية:

إذا أراد المتداول حماية استثماره من أي انخفاض في السعر، فيمكنه شراء 10 خيارات  بيع عند سعر التنفيذ 44 دولارًا مقابل 1.23 دولارًا للسهم، أو 123 دولارًا للعقد، بتكلفة إجمالية تبلغ 1230 دولارًا. ومع ذلك، إذا كان المتداول على استعداد لتحمل بعض مستويات المخاطر السلبية، فقد ينجح أيضًا اختيار خيار أقل تكلفة خارج النطاق النقدي مثل خيار البيع بقيمة 40 دولارًا. في هذه الحالة، ستكون تكلفة مركز الخيار أقل بكثير عند 200 دولار فقط.

المخاطرة/المكافأة

إذا ظل سعر الأصل الأساسي كما هو أو ارتفع، فإن الخسارة المحتملة سوف تقتصر على علاوة الخيار، والتي يتم دفعها كتأمين. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الأصل الأساسي، فإن الخسارة في رأس المال سوف يتم تعويضها بزيادة في سعر الخيار وتقتصر على الفرق بين سعر السهم الأولي وسعر التنفيذ بالإضافة إلى القسط المدفوع للخيار. في المثال أعلاه، عند سعر التنفيذ 40 دولارًا، تقتصر الخسارة على 4.20 دولارًا للسهم (44 دولارًا – 40 دولارًا + 0.20 دولارًا).

سلاسل طويلة

إن شراء خيار سترادل يسمح لك بالاستفادة من التقلبات المستقبلية ولكن دون الحاجة إلى المراهنة على ما إذا كانت الحركة ستكون في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي – فكلا الاتجاهين سوف يستفيد.

هنا، يشتري المستثمر خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية على نفس الأصل الأساسي.10نظرًا لأنه يتضمن شراء خيارين بنفس السعر، فهو أكثر تكلفة من بعض الاستراتيجيات الأخرى.

مثال

لنفترض أن شخصًا ما يتوقع أن يشهد سهم معين تقلبات كبيرة في الأسعار بعد الإعلان عن الأرباح في 15 يناير. سعر السهم حاليًا هو 100 دولار.

يقوم المستثمر بإنشاء خيارين متوازيين من خلال شراء خيار بيع بقيمة 5 دولارات وخيار شراء بقيمة 5 دولارات بسعر إضراب 100 دولار وينتهي في 30 يناير.  تبلغ علاوة الخيار الصافية  لهذا الخيار المتوازي 10 دولارات. سيحقق المتداول ربحًا إذا كان سعر الورقة المالية الأساسية أعلى من 110 دولارات (وهو سعر الإضراب بالإضافة إلى علاوة الخيار الصافية) أو أقل من 90 دولارًا (وهو سعر الإضراب مطروحًا منه علاوة الخيار الصافية) في وقت انتهاء الصلاحية.

المخاطرة/المكافأة

لا يمكن أن تخسر استراتيجية سترادل طويلة المدى أكثر من الحد الأقصى لما دفعته مقابلها. ولكن نظرًا لأنها تنطوي على خيارين، فإنها ستكلف أكثر من خيار الشراء أو البيع بمفردها. والمكافأة القصوى غير محدودة نظريًا في الاتجاه الصعودي ومحدودة في الاتجاه الهبوطي بسعر الإضراب (على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك استراتيجية سترادل بقيمة 20 دولارًا وانخفض سعر السهم إلى الصفر، فستربح 20 دولارًا كحد أقصى).

فيما يلي مخطط يحتوي على مثال إضافي، ويمكنك رؤية تغييرات الربح/الخسارة أثناء تحريك المؤشر على طول الخط.

استراتيجيات الخيارات الأخرى

إن الاستراتيجيات الموضحة هنا واضحة ويمكن استخدامها من قبل معظم المتداولين أو المستثمرين المبتدئين. ومع ذلك، هناك استراتيجيات أكثر دقة من مجرد شراء خيارات الشراء أو البيع. وبينما نناقش العديد من هذه الأنواع من الاستراتيجيات في مكان آخر، إليك قائمة مختصرة ببعض مواقف الخيارات الأساسية الأخرى التي قد تكون مناسبة بمجرد أن تشعر بالراحة مع تلك المذكورة أعلاه:

استراتيجية البيع المتزوج

مثل خيار البيع الوقائي، يتضمن خيار البيع المتزوج شراء خيار بيع ATM بمبلغ يغطي مركزًا طويلًا موجودًا في السهم. وبهذه الطريقة، فإنه يحاكي خيار الشراء (يُطلق عليه أحيانًا خيار الشراء الاصطناعي ).

استراتيجية طوق الحماية

باستخدام طوق وقائي ، يشتري المستثمر الذي يحتفظ بمركز طويل في الأصل الأساسي خيار بيع OTM (أي، هبوطي)، بينما يكتب في نفس الوقت خيار شراء OTM (صعودي) لنفس السهم.

استراتيجية الخنق الطويل

مثل الخيار الثنائي، يشتري مشتري الخيار الثنائي خيار شراء خارج سعر الصرف وخيار بيع في نفس الوقت. سيكون لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، لكنهما يختلفان في أسعار التنفيذ: يجب أن يكون سعر تنفيذ الخيار الثنائي أقل من سعر تنفيذ الخيار الثنائي. وهذا ينطوي على دفع علاوة أقل من الخيار الثنائي، لكنه يتطلب أيضًا أن يتحرك السهم إما إلى الأعلى نحو الأعلى أو إلى الأسفل نحو الأسفل ليكون مربحًا.

الفوارق العمودية

تتضمن الفروقات الرأسية الشراء والبيع المتزامنين لخيارات من نفس النوع (أي خيارات البيع والشراء) وانتهاء الصلاحية، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. يمكن إنشاء هذه الفروقات إما على أنها فروق صعودية أو هبوطية، والتي ستستفيد عندما ترتفع السوق أو تنخفض على التوالي. الفروقات أقل تكلفة من خيار الشراء الطويل أو خيار البيع الطويل لأنك تحصل أيضًا على علاوة الخيارات من الخيار الذي بعته. ومع ذلك، فإن هذا يحد أيضًا من احتمالية تحقيق مكاسب بين أسعار الإضراب.

أكبر مزايا وعيوب تداول الخيارات

من أهم المزايا التي تعود عليك من شراء الخيارات هي أنك تتمتع بإمكانات كبيرة لتحقيق مكاسب مع اقتصار الخسائر على علاوة الخيار فقط. ومع ذلك، قد يكون هذا أيضًا عيبًا لأن الخيارات ستنتهي صلاحيتها بلا قيمة إذا لم يتحرك السهم بما يكفي ليكون في السوق. وبالتالي، فإن شراء الكثير من الخيارات خارج السوق قد يكون مكلفًا.

إن الخيارات قد تكون مفيدة للغاية كمصدر للرافعة المالية والتحوط من المخاطر. على سبيل المثال، قد يتمكن المستثمر المتفائل الذي يرغب في استثمار 1000 دولار في شركة ما من تحقيق عائد أكبر بكثير من خلال شراء خيارات شراء بقيمة 1000 دولار على تلك الشركة، مقارنة بشراء 1000 دولار من أسهم تلك الشركة. وبهذا المعنى، توفر خيارات الشراء للمستثمر وسيلة للرافعة المالية من خلال زيادة قوته الشرائية. وفي الوقت نفسه، إذا كان نفس المستثمر لديه بالفعل تعرض لنفس الشركة ويريد تقليل هذا التعرض، فيمكنه التحوط من مخاطره من خلال بيع خيارات البيع ضد تلك الشركة.

العيب الرئيسي لعقود الخيارات هو أنها معقدة ويصعب تسعيرها. ولهذا السبب غالبًا ما تُعتبر الخيارات أداة مالية أكثر تقدمًا، ومناسبة فقط للمستثمرين ذوي الخبرة. في السنوات الأخيرة، أصبحت الخيارات شائعة بشكل متزايد بين المستثمرين الأفراد، كما يمكنك أن ترى أدناه.

نظرًا لاحتمال تحقيق عوائد أو خسائر ضخمة، يتعين على المستثمرين التأكد من فهمهم الكامل للعواقب المحتملة قبل الدخول في أي مراكز خيارات. وقد يؤدي عدم القيام بذلك إلى خسائر مدمرة.

هناك أيضًا مخاطرة كبيرة في بيع الخيارات نظرًا لأنك تتحمل مخاطر غير محدودة نظريًا مع أرباح تقتصر على القسط (السعر) المستلم للخيار.

قد يكون تداول الخيارات أكثر تعقيدًا وخطورة من تداول الأسهم. فهو يتطلب فهمًا جيدًا لاتجاهات السوق، والقدرة على قراءة وتفسير البيانات والمؤشرات، وفهم التقلبات . يجب أن تكون صادقًا بشأن قدرتك على تحمل المخاطر، وأهداف الاستثمار، والوقت الذي يمكنك تخصيصه لهذا النشاط.

خلاصة القول

توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من تداول الأوراق المالية الأساسية. هناك استراتيجيات متطورة تتضمن مجموعات مختلفة من عقود الخيارات. تركز استراتيجيات أخرى على الأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. تشمل الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين شراء خيارات الشراء، وشراء خيارات البيع، وبيع خيارات الشراء المغطاة، وشراء خيارات البيع الوقائية.

هناك العديد من المزايا لتداول الخيارات بدلاً من الأصول الأساسية، مثل الحماية من الهبوط والعوائد بالاستدانة، ولكن هناك أيضًا عيوب، مثل متطلبات دفع الأقساط مقدمًا. الخطوة الأولى لتداول الخيارات هي اختيار وسيط.