كيفية شراء السندات: سندات الشركات، أو سندات الخزانة، أو السندات البلدية، أو السندات الأجنبية

كيفية شراء السندات

السندات هي أوراق مالية ذات دخل ثابت تمثل ديونًا، عادةً لشركة أو حكومة. يمكن للمستثمرين شراء السندات كجزء من محفظة متنوعة. يعتمد المكان الذي تشتري فيه السندات على نوع السند الذي تشتريه.

يمكن شراء العديد من أنواع السندات من وسيط السندات من خلال قنوات الوساطة ذات الخدمة الكاملة أو الوساطة المخفضة . وهذا يشبه الطريقة التي يتم بها شراء الأسهم من وسيط البورصة. يمكنك أيضًا شراء السندات كجزء من صندوق تداول متداول في البورصة أو صندوق استثماري مشترك. يمكن شراء السندات الحكومية إما من وسيط، أو كجزء من صندوق، أو مباشرة من الحكومة التي تصدر السند.

على الرغم من أن وجود خدمات الوساطة عبر الإنترنت قد أدى إلى خفض تكاليف الاستثمار، إلا أن التعامل مع وسيط السندات لا يزال قد يكون مكلفًا بالنسبة لبعض المستثمرين الأفراد.

كيفية شراء صناديق السندات

باعتبارها أصلًا استثماريًا، تتمتع السندات بخصائص مختلفة عن الأسهم. فهي أقل تقلبًا من الأسهم، مما يجعلها استثمارًا أقل خطورة. ومع ذلك، فهي لا تقدم نفس المستوى المحتمل من العائد بمرور الوقت. يؤدي تقسيم استثماراتك بين أصول متعددة مثل الأسهم والسندات والنقد إلى إنشاء محفظة أكثر تنوعًا.

قد يكون شراء السندات بشكل فردي أمرًا صعبًا بالنسبة للمستثمرين الأفراد أو عديمي الخبرة. يمكن أن يؤدي شراء صناديق السندات من خلال شركة وساطة إلى تبسيط هذه العملية.

• صندوق السندات هو صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يحتفظ حصريًا بالسندات في محفظته. هذه الصناديق ملائمة لأنها منخفضة التكلفة عادةً وتحتوي على قاعدة عريضة من السندات المتنوعة، لذا لا تحتاج إلى إجراء بحث لتحديد قضايا معينة.

عند شراء وبيع هذه الصناديق (أو السندات نفسها في السوق المفتوحة)، ضع في اعتبارك أن هذه معاملات “سوق ثانوية”، مما يعني أنك تشتري من مستثمر آخر وليس مباشرة من المصدر. أحد عيوب الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة هو أن المستثمرين لا يعرفون تاريخ استحقاق جميع السندات في محفظة الصندوق لأنها تتغير كثيرًا، وبالتالي فإن هذه الأدوات الاستثمارية ليست مناسبة للمستثمر الذي يرغب في الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ استحقاقها.

كيفية شراء السندات الحكومية

تختلف عملية شراء السندات الحكومية مثل سندات الخزانة (الولايات المتحدة) أو سندات الادخار الكندية (كندا) قليلاً عن عملية شراء السندات الخاصة بالشركات أو البلديات. تقدم العديد من المؤسسات المالية خدمات لعملائها تسمح لهم بشراء السندات الحكومية من خلال حساباتهم الاستثمارية العادية.

إذا لم تكن هذه الخدمة متاحة لك من خلال البنك أو شركة الوساطة الخاصة بك، لديك أيضًا خيار شراء هذه الأوراق المالية مباشرة من الحكومة.

في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، يمكن شراء سندات الخزانة وأذون الخزانة ( سندات الخزانة وأذون الخزانة ) من خلال TreasuryDirect . برعاية مكتب الخدمة المالية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، يسمح TreasuryDirect للمستثمرين الأفراد بشراء وبيع والاحتفاظ بأذون الخزانة والأوراق المالية والسندات والأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) وسندات الادخار من الفئة الأولى والفئة EE في شكل إلكتروني بدون ورق من خلال حسابات إلكترونية.

لا يتم فرض أي رسوم أو عمولات، ولكن يجب أن يكون لديك رقم الضمان الاجتماعي أو رقم التعريف الضريبي الأمريكي، وعنوان في الولايات المتحدة، وحساب مصرفي في الولايات المتحدة للشراء عبر الموقع.

كيفية شراء السندات البريطانية

بالإضافة إلى سندات الخزانة والشركات والبلديات المذكورة أعلاه، هناك العديد من السندات الأخرى التي يمكن استخدامها استراتيجيًا في محفظة متنوعة جيدًا ومدرة للدخل. قد يختار بعض المستثمرين الاحتفاظ بالسندات الصادرة في بلدان أخرى.

كما هو الحال مع معظم البلدان الأخرى، فإن النوعين الأكثر شيوعًا من السندات في المملكة المتحدة هما السندات الحكومية وسندات الشركات.

سندات ذهبية

في المملكة المتحدة، تسمى السندات الحكومية “السندات الحكومية”. وعلى غرار سندات الخزانة الأميركية، من المؤكد أن العائد على هذه السندات سيعود عليها بالفائدة، مما يجعلها استثمارات آمنة. وهذا يعني أيضاً أنها تدفع عموماً معدل عائد منخفض. وتأتي السندات الحكومية في شكلين؛ السندات الحكومية القياسية أو التقليدية والسندات الحكومية المرتبطة بالمؤشرات. وتقدم السندات الحكومية القياسية دفعة ثابتة كل ستة أشهر حتى تاريخ الاستحقاق. وتشكل السندات الحكومية المرتبطة بالمؤشرات أقلية من السندات الحكومية المصدرة. وهي تربط مدفوعاتها بمؤشر أسعار التجزئة في المملكة المتحدة ، الذي يتحرك صعوداً وهبوطاً على أساس التضخم.

يمكن شراء السندات الحكومية البريطانية مباشرة من خدمة الشراء والبيع التابعة لمكتب إدارة الديون بالمملكة المتحدة . أو يمكن شراؤها في السوق الثانوية، والتي يمكن الوصول إليها من خلال السماسرة والبنوك وما إلى ذلك. يتم تحديد الأسعار لكل 100 جنيه إسترليني من القيمة الاسمية. ومع ذلك، من الممكن تداول السندات الحكومية البريطانية بوحدات أصغر بكثير.

هناك خيار آخر يتمثل في الاستثمار في صندوق يحتفظ بمحفظة من سندات الحكومة البريطانية. وتتخصص بعض الصناديق بشكل خاص في سندات الحكومة البريطانية. وقد تخلط صناديق أخرى هذه السندات بسندات حكومية من بلدان أخرى أو ربما سندات شركات.

السندات الشركاتية

بشكل عام، أفضل وأسهل طريقة لشراء سند صادر عن شركة في المملكة المتحدة هي في السوق الثانوية من خلال وسيط عبر الإنترنت. يقدم معظم الوسطاء مجموعة واسعة من السندات الصادرة عن الشركات. وعادة ما يقومون بإدراج القسيمة، واليوم الذي يستحق فيه سداد القرض، والسعر.

إن الاستثمار بشكل فردي في عدد مناسب من سندات الشركات في المملكة المتحدة قد يكون مكلفًا للغاية. وبالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فإن الاستثمار في مجموعة من هذه السندات عبر صندوق الاستثمار المتداول أو صندوق آخر هو الخيار الأكثر تكلفة.

تكلفة شراء السندات

إن شراء السندات من خلال شركة وساطة يأتي مصحوبًا بتكاليف مصاحبة. تتطلب العديد من شركات الوساطة المتخصصة في السندات إيداعات أولية دنيا عالية؛ 5000 دولار أمريكي في العادة. قد تكون هناك أيضًا رسوم صيانة الحساب وعمولات على الصفقات.

اعتمادًا على كمية ونوع السند المشتراة، يمكن أن تتراوح عمولات السماسرة من 0.5% إلى 2%. تميل صناديق السندات إلى أن تكون نسب نفقاتها أقل من نظيراتها من صناديق الأسهم. تميل صناديق الاستثمار المتداولة في السندات المُدارة بشكل سلبي، والتي تتبع مؤشر السندات، إلى أن تكون أقل نفقات على الإطلاق.

عند استخدام وسيط (حتى لو كان وسيطك المعتاد) لشراء السندات، قد يُقال لك إن التداول خالٍ من العمولة . ولكن ما يحدث غالبًا هو أن السعر يكون مرتفعًا بحيث تشمل التكلفة التي يتم فرضها عليك رسومًا تعويضية.

إستراتيجيات شراء السندات

اليوم، تجعل العديد من منصات الوساطة عبر الإنترنت شراء السندات من جميع الأنواع أمرًا سهلاً وفعّالاً من حيث التكلفة. لذلك، يعد العثور على السندات المناسبة لمحفظتك أمرًا بالغ الأهمية. اعتمادًا على أهدافك الاستثمارية، والتعرض الضريبي، وتحمل المخاطر، والأفق الزمني، ستكون أنواع مختلفة من السندات هي الأنسب لك. ستحتوي معظم هذه المنصات أيضًا على أدوات لفحص مجموعة السندات وتصفيتها بناءً على معايير مختلفة مثل التصنيف الائتماني، والاستحقاق، ونوع المصدر، والعائد.

تُستخدم سندات الخزانة الأميركية بشكل متكرر كمعيار لأسعار أو عائدات السندات الأخرى. ويمكن فهم سعر أي سند بشكل أفضل من خلال النظر إلى عائده أيضًا. وكمقياس للقيمة النسبية، يتم تسعير عائدات معظم السندات على أنها  فارق العائد  إلى سند خزانة أميركي مماثل.

إذا كنت على استعداد للتخلي عن بعض العائد في مقابل محفظة خالية من المخاطر، فيمكنك استخدام سندات الخزانة لبناء محفظة بمدفوعات كوبونات وآجال استحقاق تتناسب مع احتياجاتك من الدخل. والمفتاح هنا هو تقليل مخاطر إعادة الاستثمار من خلال مطابقة مدفوعات الكوبون وآجال الاستحقاق هذه بقدر الإمكان مع احتياجاتك من الدخل.

إن سلم السندات هو استراتيجية تحاول تقليل المخاطر المرتبطة  بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت  مع إدارة التدفقات النقدية للمستثمر الفرد. في سلم السندات، تكون تواريخ استحقاق السندات متباعدة بالتساوي عبر عدة أشهر أو عدة سنوات بحيث يتم إعادة استثمار العائدات على فترات منتظمة مع استحقاق السندات. من خلال تواريخ الاستحقاق المتداخلة، لن تكون مقيدًا بسند واحد لفترة طويلة.

خلاصة القول

يجب أن تتضمن المحفظة المتنوعة جيدًا استثمارات في السندات ، ولكن سوق السندات يمكن أن تكون معقدة ومرهقة إذا تم التعامل معها ككل.

تسمح معظم شركات السمسرة اليوم بالوصول السهل إلى سوق السندات، إما بشكل مباشر أو عبر صناديق السندات المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة. بناءً على أهدافك الاستثمارية والتعرض الضريبي وتحمل المخاطر والأفق الزمني، ستكون أنواع مختلفة من السندات هي الأنسب لك. يمكن أن تساعدك معرفة المخاطر وميزات كل نوع من السندات على فهم متى وكم من فئة الأصول تلك يجب إضافتها إلى محفظتك.