ما هي البنوك المركزية الرئيسية؟ دليل شامل لمتداولي الفوركس

ما هو البنك المركزي؟

لكل دولة أو منطقة اقتصادية هيئة مركزية تُشرف على سياساتها الاقتصادية والنقدية وتضمن استقرار نظامها المالي. تُسمى هذه الهيئة البنك المركزي.

على عكس البنوك التجارية والاستثمارية، لا تعتمد البنوك المركزية على الربح ولا تتنافس في السوق. تهتم العديد من البنوك المركزية بشكل خاص بـ التضخم (ارتفاع أسعار السلع والخدمات)، وتسعى للحفاظ عليه ضمن نطاقات مستهدفة باستخدام أسعار الفائدة.

على سبيل المثال، يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة لإبطاء النمو عندما يتجاوز التضخم هدفه. وفي المقابل، يخفضها لتحفيز النمو عندما ينخفض التضخم عن هدف البنك. تؤثر هذه الإجراءات بشكل مباشر على قوة العملة وأسعار الصرف الأجنبي.

تتمتع غالبية البنوك المركزية في العالم باستقلالية نسبية، إلا أنها تخضع لحكوماتها، وبالتالي للمساءلة أمام عامة الشعب. ستتناول هذه المقالة عدداً من البنوك المركزية الأكثر نفوذاً في العالم، صلاحياتها، وهياكلها التنظيمية.

النقاط الرئيسية

• المسؤوليات الأساسية: تتحمل البنوك المركزية مسؤولية السياسة الاقتصادية والنقدية وكذلك سلامة واستقرار النظام المالي.

• الأدوات الرئيسية: تُحدد هذه المؤسسات أسعار الفائدة وتتحكم في المعروض النقدي في بلد ما.
• الاحتياطي الفيدرالي (الولايات المتحدة): يُعدّ أحد أقوى البنوك المركزية في العالم نظراً لتأثير الدولار الأمريكي.
• البنك المركزي الأوروبي (منطقة اليورو):  يشرف على السياسات النقدية لدول منطقة اليورو التسع عشرة.

• بنوك مركزية بارزة أخرى: تشمل بنك إنجلترا، بنك اليابان، البنك الوطني السويسري، بنك كندا، وبنكي الاحتياطي الأسترالي والنيوزيلندي.

نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)

الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هو البنك المركزي للولايات المتحدة. وهو على الأرجح البنك المركزي الأكثر نفوذاً في العالم. نظراً لاستخدام الدولار الأمريكي في حوالي 90% من معاملات العملات العالمية، فإن نفوذ الاحتياطي الفيدرالي يؤثر بشكل كبير على تقييم العديد من العملات الأخرى.

يتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مسؤولية ضمان سير الاقتصاد الأمريكي بكفاءة مع مراعاة المصلحة العامة. ووفقاً لوظائفه الخمس الرئيسية، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بما يلي:

1. يعزز السياسة النقدية الفعالة.
2. يحافظ على الاستقرار المالي.
3. يُشرف على المؤسسات المالية الفردية للحفاظ على سلامتها.
4. يعزز سلامة أنظمة الدفع والتسوية.
5. يشرف على حماية المستهلك في الشؤون المالية.

يتألف بنك الاحتياطي الفيدرالي من ثلاث مجموعات متميزة:

• مجلس المحافظين (Board of Governors): يعمل بشكل مستقل عن الحكومة الأمريكية ولكنه يرفع تقاريره مباشرة إلى الكونجرس. يرشّح رئيس الولايات المتحدة الأمريكية المحافظين السبعة، ويصادق عليهم مجلس الشيوخ الأمريكي. يتولى المجلس مسؤولية تحقيق أهداف الاحتياطي الفيدرالي، ويخدم كل عضو فيه في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
• بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية (Federal Reserve Banks): تتألف من 12 بنكاً إقليمياً تشرف على مناطق مختلفة من البلاد، وتخضع للإشراف العام من مجلس المحافظين.
• اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC): تتألف اللجنة من أعضاء مجلس الإدارة، بالإضافة إلى رؤساء 12 بنكاً احتياطياً إقليمياً (يصوت منهم خمسة بالتناوب). رئيس اللجنة هو رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في العام لمراجعة الظروف الاقتصادية، استقرار النظام المالي، والسياسة النقدية.

البنك المركزي الأوروبي (ECB)

تأسس البنك المركزي الأوروبي (ECB) عام 1999، وهو البنك المركزي للمنطقة الأوروبية التي تستخدم اليورو كعملة لها (منطقة اليورو).

• صناع القرار: يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي القرارات بشأن تغييرات السياسة النقدية. ويتألف المجلس من ستة أعضاء من المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، بالإضافة إلى محافظي جميع البنوك المركزية الوطنية من دول منطقة اليورو التسع عشرة.
• المهمة: تتمثل مهمة البنك في الحفاظ على استقرار الأسعار (يستهدف معدل تضخم أقل من 2% سنوياً) وضمان استدامة النمو. وباعتباره اقتصاداً يعتمد على التصدير، فإن البنك المركزي الأوروبي لديه أيضاً مصلحة راسخة في منع القوة الزائدة لعملته لأن ذلك يشكل خطراً على سوق التصدير لديه.
• الشفافية: لا يحبّذ البنك المركزي الأوروبي المفاجآت، فعندما يخطّط لتغيير أسعار الفائدة، يُعطي السوق عادةً إشعاراً كافياً بالتغيير الوشيك عبر تصريحات صحفية.
• الاجتماعات: يجتمع مجلس البنك المركزي الأوروبي بانتظام (عادة 11 مرة سنوياً) تُصاحبها مؤتمرات صحفية.

بنك إنجلترا (BOE)

بنك إنجلترا (BOE) مملوكٌ للقطاع العام، أي أنه يقدّم تقاريره إلى الشعب البريطاني من خلال برلمانه. تأسس عام 1694، ويُعتبر من أكثر البنوك المركزية فعاليةً في العالم.

• المهمة: مهمته هي الحفاظ على استقرار النظام النقدي والمالي في المملكة المتحدة. لتحقيق ذلك، حدد البنك المركزي معدل تضخم مستهدفاً بنسبة 2%.
• الاستقرار: يضمن بنك إنجلترا أيضاً سلامة المؤسسات المالية في الدولة، وأمن عملتها، ونظاماً مالياً خالياً من المخاطر غير الضرورية.
• لجنة السياسة النقدية (MPC): تتألف اللجنة من تسعة أعضاء وتجتمع ثماني مرات في السنة للإعلان عن النتائج والسياسات.

بنك اليابان (BOJ)

بدأ بنك اليابان (BOJ) عمله في عام 1882.

• المهمة: مهمته هي الحفاظ على استقرار الأسعار وضمان استقرار النظام المالي. وهذا يجعل التضخم محور اهتمام البنك المركزي الرئيسي. وبما أن اليابان تعتمد بشكل كبير على الصادرات، فإن بنك اليابان لديه مصلحة أكثر نشاطاً من البنك المركزي الأوروبي في منع عملة قوية بشكل مفرط.
• لجنة السياسة النقدية: تتكون اللجنة من المحافظ ونائبين للمحافظ وستة أعضاء آخرين.
• التدخل في السوق: من المعروف أن البنك المركزي يلجأ إلى السوق المفتوحة لإضعاف عملته بشكل مصطنع عن طريق بيعها مقابل الدولار الأمريكي واليورو، ويعبر بوضوح عن قلقه بشأن التقلبات المفرطة في قيمة العملة وقوتها. يجتمع ثماني مرات سنوياً.

البنك الوطني السويسري (SNB)

البنك الوطني السويسري (SNB) هو بنك مستقل مسؤول عن السياسة النقدية الوطنية.

• الهدف: هدفه الرئيسي هو الحفاظ على استقرار الأسعار مع الإشراف على الأوضاع الاقتصادية في البلاد. له مكتبان في برن وزيورخ.
• السياسة: كما هو الحال في اليابان ومنطقة اليورو، تعتمد سويسرا اعتماداً كبيراً على الصادرات، مما يعني أن البنك الوطني السويسري لا يرغب في ارتفاع عملته بشكل مفرط. لذلك، يميل البنك عموماً إلى اتخاذ موقف أكثر تحفظاً في رفع أسعار الفائدة.
• اتخاذ القرار: لديه لجنة مكونة من ثلاثة أشخاص تتخذ القرارات بشأن أسعار الفائدة.
• الاجتماعات: بخلاف معظم البنوك المركزية الأخرى، يُحدد البنك الوطني السويسري نطاقاً لأسعار الفائدة بدلاً من سعر مستهدف محدد. وتجتمع لجنته ربع سنوياً.

بنك كندا (BOC)

يطلَق على البنك المركزي الكندي اسم بنك كندا (BOC). وتتمثل مهمته في ضمان استقرار الاقتصاد الكندي والنظام المالي.

• الأهداف: يحقق ذلك من خلال تنفيذ السياسة النقدية، الإشراف على النظام المالي، الحفاظ على قيمة ومعروض العملة الكندية، وإدارة الدين العام.
• هدف التضخم: يستهدف البنك المركزي معدل تضخم يتراوح بين 1% و3%، ويسعى جاهداً لإبقائه قريباً من 2%. وقد نجح البنك في الحفاظ على هذا المعدل ضمن هذا النطاق منذ عام 1998.
• مجلس الإدارة: يتم اتخاذ قرارات السياسة النقدية بالإجماع في المجلس الحاكم، الذي يتألف من محافظ البنك، ونائب المحافظ الأول، وأربعة نواب للمحافظ.
• الاجتماعات: يجتمع مجلس إدارة بنك كندا ثماني مرات في السنة.

بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)

تم تحديد وظائف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بموجب قانون بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 1959.

• المهمة: تتمثل مهمة البنك في ضمان استقرار العملة والعمالة الكاملة والازدهار الاقتصادي ورفاهية شعب أستراليا.
• هدف التضخم: يهدف البنك المركزي إلى تحقيق معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3% سنوياً.
• لجنة السياسة النقدية: تتألف اللجنة من محافظ البنك المركزي، ونائبه، وأمين الخزانة، وستة أعضاء مستقلين، ويتم تعيينهم من قبل الحكومة الفيدرالية.
• الاجتماعات: تجتمع اللجنة 11 مرة في السنة، عادة في أول يوم ثلاثاء من كل شهر، باستثناء شهر يناير.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)

يشرف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) على اقتصاد نيوزيلندا وسياستها النقدية.

• المسؤوليات: يتولى البنك مسؤولية ضمان مستويات مستدامة من التوظيف ونظام مالي سليم.
• هدف التضخم: لقد حدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي نطاق هدف التضخم ما بين 1% إلى 3% منذ عام 2000، مع تركيز على هدف 1.5% في الأمد المتوسط. وقد يؤدي الفشل في تحقيق هذا الهدف إلى عواقب وخيمة على محافظ البنك.
• اتخاذ القرار: على النقيض من البنوك المركزية الأخرى، فإن سلطة اتخاذ القرار بشأن السياسة النقدية تقع في نهاية المطاف على عاتق محافظ البنك المركزي.
• الاجتماعات: تجتمع لجنة البنك ثماني مرات في السنة.

أسئلة شائعة حول البنوك الرئيسية المركزية

من هو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

جيروم باول هو رئيس مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ويقود البنك في فترة ولايته الثانية الممتدة لأربع سنوات.

هل بنك الاحتياطي الفيدرالي مستقل عن الحكومة الأمريكية؟

الاحتياطي الفيدرالي هو وكالة حكومية مستقلة، ومع ذلك فهو مسؤول أمام الجمهور وأمام الكونغرس. لا يتلقى أي تمويل من الميزانية الأمريكية، ولا يجوز للمسؤولين المنتخبين وأعضاء الحكومة الآخرين الانضمام إلى مجلس المحافظين.

ما هو أقدم بنك مركزي في العالم؟

البنوك المركزية موجودة منذ زمن طويل. على سبيل المثال، تأسس بنك إنجلترا عام 1694. أما البنك المركزي السويدي، ريكسبانك (Riksbank)، فهو أقدم بنك مركزي، إذ تأسس عام 1668.

الخلاصة

تعرض القائمة أعلاه بعضاً من أقوى البنوك المركزية في العالم. ورغم اختلاف أهدافها وهياكلها وجداولها الزمنية، إلا أن صلاحياتها تتشابه عموماً، وهي ضمان الازدهار الاقتصادي لدولها، والإشراف على أنظمتها المالية، والتحكم في عملاتها. وغالباً ما تتعاون هذه البنوك لضمان استقرار الاقتصاد العالمي، مما يجعلها لاعبين حاسمين يجب على متداولي الفوركس مراقبتهم عن كثب.