رسوم الصناديق المتداولة في البورصة مقابل رسوم الصناديق المشتركة: كيفية المقارنة بينهما

عادةً ما يرى المستثمرون الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) رسومًا أقل من تلك المفروضة على صناديق الاستثمار المشتركة. في عام 2022، بلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لصندوق الاستثمار المتداول في البورصة 0.16%.

بلغ متوسط ​​التكلفة لصندوق الاستثمار المشترك المُدار بنشاط 0.66%. وبشكل عام شهدت الرسوم المتوسطة للمستثمرين انخفاضًا مستمرًا.

رسوم صناديق الاستثمار المشتركة

يتم الإبلاغ عن نسبة المصروفات في نشرة كل صندوق استثمار مشترك، والتي توضح بالتفصيل التكاليف التي يتحملها المستثمرون. نسبة المصروفات هي التكلفة الإجمالية للصندوق، بما في ذلك أي رسوم إدارية، ورسوم المصروفات، ورسوم 12b-1. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة . قد تتضمن صناديق الاستثمار المشترك كل أو بعض هذه الرسوم:

• تعوض رسوم الإدارة أولئك الذين يتاجرون في محفظة الصندوق.
• تدفع رسوم 12b-1 تكاليف التسويق، وفي بعض الأحيان، مكافآت الموظفين ولا يمكن أن تتجاوز 1% من أصول المستثمر.
• قد يتم تطبيق رسوم الحساب على الحسابات التي تقل عن قيمة محددة.
• قد يتم فرض رسوم الاسترداد لمعاقبة التداول قصير الأجل.
• قد يتم فرض رسوم صرف عند نقل الأموال بين الصناديق في نفس الشركة.
• قد يتم فرض رسوم شراء في وقت شراء أسهم الصندوق.

رسوم الصناديق المتداولة

تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تكاليف، ولكنها لا تنعكس في بياناتها. يتم خصمها يوميًا من صافي قيمة أصول الصندوق. عادة ما تكون التكاليف الإدارية لإدارة صناديق الاستثمار المتداولة أقل من تلك الخاصة بصناديق الاستثمار المشتركة.

تُدار أغلب صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي، وهي دائمًا “بدون رسوم”، أي لا تفرض رسوم شراء. يقدم السماسرة عبر الإنترنت تداولات صناديق الاستثمار المتداولة بدون عمولات. وعلى عكس صناديق الاستثمار المشتركة، لا تفرض صناديق الاستثمار المتداولة رسومًا سنوية وفقًا لنموذج 12b-1. هذه الرسوم عبارة عن تكاليف إعلان وتسويق وتوزيع تمر بها صناديق الاستثمار المشتركة إلى مساهميها. يدفع كل مستثمر لشركة الصندوق للحصول على مساهمين جدد.

تحافظ صناديق الاستثمار المتداولة على انخفاض نفقاتها الإدارية والتشغيلية من خلال التداول القائم على السوق. ولأن صناديق الاستثمار المتداولة تُشترى وتُباع في السوق المفتوحة، فإن بيع الأسهم من مستثمر إلى آخر لا يؤثر على الصندوق. ولا يتطلب بيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة من الصندوق تصفية حيازاته أو توليد آثار ضريبية من مكاسب رأس المال، مما يقلل من التكاليف التي يتحملها المستثمرون.

خلاصة القول

إن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة يتحملون عادة رسوماً أقل من تلك التي تفرض على صناديق الاستثمار المشتركة، وقد اضطرت شركات صناديق الاستثمار المشتركة إلى تقليص الرسوم للتنافس مع صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة.

إن أغلب صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق تدار بشكل سلبي، ودائماً ما تكون خالية من العبء، مع انخفاض تكاليف التشغيل والتسويق والإدارة التي يتحملها المستثمرون.