5 أسباب لتجنب صناديق المؤشرات

الاستثمار في المؤشرات هو استراتيجية تتضمن إنشاء محافظ حول مؤشر أسهم أو مؤشر مرجعي أو متوسط ​​السوق. والفكرة هي أنه نظرًا لأن معظم مديري الصناديق يفشلون في التفوق على السوق، فإن الطريقة المثلى للاستثمار في محفظة متنوعة هي تتبع مؤشر – مثل مؤشر S&P 500 – مع تقليل التكاليف والرسوم.

غالبًا ما يستخدم الاستثمار في المؤشرات مرادفًا لمصطلح الاستثمار السلبي، ولكن هناك عدد قليل من الأسباب التي تجعل بعض الناس يعتقدون أن المستثمر العادي يجب أن يتجنب صناديق المؤشرات تمامًا. وفيما يلي خمسة من هذه الأسباب.

1. عدم وجود حماية من الجانب السلبي

لقد أثبتت سوق الأوراق المالية أنها استثمار رائع على المدى الطويل، ولكن على مر السنين عانت من نصيبها العادل من الصدمات والكدمات. إن الاستثمار في صندوق مؤشر، مثل ذلك الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، سوف يمنحك فرصة للصعود عندما يكون أداء السوق جيدًا، ولكنه أيضًا يجعلك عُرضة تمامًا للجانب السلبي.

يمكن للمستثمرين الذين لديهم تعرض كبير لصناديق مؤشرات الأسهم اختيار التحوط من تعرضهم للمؤشر من خلال بيع عقود آجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 على المكشوف، أو شراء خيار بيع مقابل المؤشر، ولكن نظرًا لأن هذه العقود تتحرك في اتجاه معاكس تمامًا لبعضها البعض، فإن استخدامها معًا قد يفشل الغرض من الاستثمار (إنها استراتيجية التعادل). في معظم الحالات يكون التحوط حلاً مؤقتًا فقط.

2. عدم القدرة على رد الفعل

لا يسمح الاستثمار في المؤشرات بالسلوكيات المفيدة. فإذا أصبحت الأسهم مبالغاً في قيمتها، فإنها تبدأ في الواقع في اكتساب وزن أكبر في المؤشر. ومن المؤسف أن هذا هو الوقت الذي يرغب فيه المستثمرون الأذكياء في خفض تعرض محافظهم الاستثمارية لذلك السهم. لذا حتى إذا كانت لديك فكرة واضحة عن سهم مبالغ في قيمته أو أقل من قيمته الحقيقية، فإذا استثمرت من خلال مؤشر فقط، فلن تتمكن من التصرف بناءً على هذه المعرفة.

3. عدم وجود سيطرة على الممتلكات

المؤشرات هي محافظ محددة . إذا اشترى مستثمر صندوق مؤشرات، فلن يكون لديه سيطرة على الحيازات الفردية في المحفظة. قد تكون لديك شركات معينة تحبها وترغب في امتلاكها، مثل بنك مفضل أو شركة أغذية قمت بالبحث عنها وترغب في شرائها. وبالمثل، في الحياة اليومية، قد تكون لديك تجارب تقودك إلى الاعتقاد بأن شركة ما أفضل بشكل ملحوظ من أخرى؛ ربما لديها علامات تجارية أو إدارة أو خدمة عملاء أفضل. نتيجة لذلك، قد ترغب في الاستثمار في تلك الشركة على وجه التحديد وليس في نظيراتها.

في الوقت نفسه، قد تكون لديك مشاعر سيئة تجاه شركات أخرى لأسباب أخلاقية أو شخصية أخرى. على سبيل المثال، قد تكون لديك مشكلات مع الطريقة التي تتعامل بها الشركة مع البيئة أو المنتجات التي تصنعها. يمكن تعزيز محفظتك بإضافة أسهم معينة تفضلها، لكن مكونات جزء المؤشر خارجة عن سيطرتك.

4. التعرض المحدود لاستراتيجيات مختلفة

هناك عدد لا يحصى من الاستراتيجيات التي استخدمها المستثمرون بنجاح؛ ولكن من المؤسف أن شراء مؤشر للسوق قد لا يمنحك القدرة على الوصول إلى الكثير من هذه الأفكار والاستراتيجيات الجيدة. يمكن في بعض الأحيان الجمع بين استراتيجيات الاستثمار لتزويد المستثمرين بعوائد أفضل معدلة المخاطر . سيمنحك الاستثمار في المؤشرات التنوع ، ولكن يمكن تحقيق ذلك أيضًا من خلال 30 سهمًا فقط، بدلاً من 500 سهم  يتتبعها مؤشر S&P 500 .

إذا أجريت بحثًا، فقد تتمكن من العثور على أفضل الأسهم من حيث القيمة ، وأفضل الأسهم للنمو ، وأفضل الأسهم لاستراتيجيات أخرى. بعد إجراء البحث، يمكنك دمجها في محفظة أصغر وأكثر استهدافًا. قد تتمكن من تزويد نفسك بمحفظة ذات وضع أفضل من السوق الإجمالية، أو محفظة أكثر ملاءمة لأهدافك الشخصية وتحملك للمخاطر.

5. انخفاض مستوى الرضا الشخصي

أخيرًا، قد يكون الاستثمار مقلقًا ومجهدًا، وخاصةً خلال أوقات الاضطرابات في السوق. قد يجعلك اختيار أسهم معينة تتحقق باستمرار من الأسعار ، وقد يبقيك مستيقظًا طوال الليل، لكن هذه المواقف لن تتجنبها بالاستثمار في مؤشر. لا يزال بإمكانك أن تجد نفسك تتحقق باستمرار من أداء السوق وتشعر بالقلق الشديد بشأن المشهد الاقتصادي. علاوة على ذلك، ستفقد الرضا والإثارة الناتجين عن القيام باستثمارات جيدة والنجاح في التعامل مع أموالك.

خلاصة القول

لقد أجريت دراسات لصالح الإدارة النشطة وأخرى ضدها. إن أداء العديد من المديرين أسوأ من أداء نظرائهم ، ولكن هذا لا يغير حقيقة وجود مديرين استثنائيين يتفوقون بانتظام على أداء السوق. إن الاستثمار في المؤشرات له مزايا إذا كنت تريد تبني وجهة نظر اقتصادية واسعة، ولكن هناك العديد من الأسباب التي تجعله ليس دائمًا أفضل طريق لتحقيق أهدافك الاستثمارية .