الرافعة المالية
عزيزي القارئ هل تعلم ما المقصود بالرافعة المالية ؟!
الرافعة المالية هي عبارة عن أداة تتيح لك تعزيز تأثير ونفوذ رأسمالك في بيئة التداول، بما يُمكِّن من توسيع نطاق نتائج جهودك دون الحاجة إلى زيادة الموارد المتاحة لديك.
كما تقدم الرافعة المالية الفرصة لتحقيق عوائد مرتفعة نسبياً من استثمارك الابتدائي المحدود.
ولكن من الضروري التنويه إلى أن المتداولين يواجهون أيضاً احتمال التعرض لخسائر أكبر كنتيجة لاستخدام الرافعة المالية.
لذا، يمكن أن تتحول الرافعة المالية إلى سلاح ذي حدين إن لم يتم استخدامها بشكل حكيم ومحسوب .
وهذا ما ستجده عبر قراءة الفقرات التالية:
- ما هو مفهوم الرافعة المالية؟
- ما هو الهامش؟
- ما هي إيجابيات الرافعة المالية؟
- ما هي سلبيات الرافعة المالية؟
- ما هي أهمية الرافعة المالية في الاستثمار؟
ما هو مفهوم الرافعة المالية؟
الرافعة المالية هي إحدى الآليات التي تمكّن المستثمر من إدارة صفقة تجارية باستخدام نسبة صغيرة جدًا من القيمة الكلية لتلك الصفقة.
حيث توفر هذه الأداة فرصة لتحقيق أرباح مضخمة عبر الاستفادة من أدنى تقلبات الأسعار.
وينبغي مع ذلك الاعتراف بأنها تأتي مع إمكانية تضخم الخسائر بالقدر ذاته في حال التحرك ضد اتجاه السوق.
و عند استخدام الرافعة المالية، يتم الطلب من المتداول الالتزام بمبلغ رمزي كضمان لإمكانية إدارة صفقة ذات حجم أكبر.
و هذه الخدمة يقدمها غالبية مقدمي الخدمات المالية وتتباين درجات الرافعة المالية المتاحة بالاعتماد على سياستهم الخاصة بالمخاطر، وكذلك حسب الحدود التنظيمية الموضوعة وفقًا لكل دولة.
المتداولون الذين يمتلكون خيارات مرونة أكبر قد لا يعتمدون على استخدام كامل قوة الرافعة المالية المتاحة في حساباتهم.
بمعنى، الرافعة المالية الأعلى توفر تعرضًا موسعًا لقيمة مالية قليلة، ولكن هذا لا يعني تلقائيًا مخاطر مرتفعة.
ويتوقف الوضع على كيفية استغلالك لهذه الأداة وما إذا كانت استراتيجيتك الاستثمارية تستدعي استعمال نفوذ مالي إضافي أم لا.
على سبيل المثال: متداولون معينون قد يطلبون نسبة أعلى من الرافعة المالية من أجل تلبية متطلباتهم الاستثمارية على المدى القصير، حيث يسعون لتحقيق أهداف محددة خلال عمليات الشراء والبيع للصفقات.
ما هو الهامش؟
الهامش يشكل ثنائية متكاملة مع الرافعة المالية.
- بينما الرافعة المالية هي اليد الطولى التي تحكم عرض الصفقة.
- يُعتبر الهامش ذلك الحصة النقدية الضرورية لتفعيل صفقة التداول، بصرف النظر عن مستوى الرافعة المالية في الحساب.
على سبيل المثال: بنسبة رافعة مالية قدرها 400:1، تكون قادرًا على التحكم في مضاعفات تصل إلى 400 ضعف رصيدك الفعلي.
أخذًا بالحسبان صفقة تُقدر بـ100,000 دولار، فإن متطلب الهامش اللازم سيكون 250 دولار فقط أو 0.25%. بينما ستوجب الرافعة المالية 100:1 هامشًا بقيمة 1000 دولار أو 1% لتداول قيمته 100,000 دولار.
ما هي إيجابيات الرافعة المالية؟
1. زيادة التعرض
تعطي الرافعة المالية العالية ميزة زيادة التعرض في طيف واسع من المنتجات المالية.
و يجدر بالذكر الحرص على عدم تشتيت الاستثمارات والمحافظة على استخدام أمثل ومتوازن للرافعة المالية.
2. قرض بلا فائدة
يعد الانخفاض في نطاق التصحيح مؤشرًا على أن الأسعار بصدد الخروج من الجمود. حيث يلاحظ تناقص الحجم بسبب عدم إقدام السوق على فتح صفقات جديدة – باستثناء المحترفين.
و هذا يشبه مبدأ القرض بالنسبة للرافعة المالية، مع الفارق أنه في الأخيرة يمكن الاستفادة من القرض دون دفع فوائد، أي بصورة مجانية تمامًا.
3. مكاسب مُضاعفة
و تعني التعرض الأوسع إلى مكاسب أعلى في حال كنت تسير مع اتجاه السوق بصورة صحيحة.
حيث لم يعد من الضروري الانتظار لتقلبات كبيرة في السوق من أجل تحقيق أرباح مجزية.
إذ أنه باستخدام الرافعة المالية، يُمكن تحقيق مكاسب كبيرة حتى مع تحركات السعر الصغيرة.
وهذا يكون مفيدًا جدًا في أوقات التقلبات المنخفضة حيث تكون الأسواق شبه ساكنة.
وإذا كان توجهك متماشيًا مع السوق، تستطيع الاستفادة حتى من التحركات البسيطة.
4. الوصول إلى المنتجات الثمينة
تأتي بعض المنتجات المالية بأسعار باهظة، مما يعني هامش أعلى مطلوبًا للتداول بها.
وتساهم الرافعة المالية في تخفيف هذا الشرط، مما يسمح بتوسيع نطاق المشاركة.
وبكلمات أخرى، تجعل الرافعة المالية المرتفعة هذه المنتجات ذات الأسعار العالية أكثر تقبّلاً فيما يتعلق بالشراء أو البيع.
ما هي سلبيات الرافعة المالية؟
كما يوجد جانب مظلم للرافعة المالية، قد يسبب الوضع في الاتجاه المعاكس للسوق تكبد خسائر متنامية بالمعدل نفسه الذي يُمكن أن تتوقع فيه الأرباح.
لذلك، لا بد من اتباع استراتيجية متوازية للتحكم في الخسائر وضبط استعمال الرافعة المالية بحيث لا يتم تجاوز الحدود الأمنة للحسابات.
حتى وإن كنت تمتلك ثقة عالية في فرص معينة؛ حيث يجدر التنبه للتهور الذي قد يشجع على المجازفة بكل شيء أملاً في تحقيق نجاح مالي كبير.
ما هي أهمية الرافعة المالية في الاستثمار؟
إن الأهمية الجوهرية للرافعة المالية في الاستثمار تكمن في أنه تُعد الرافعة المالية في مجال الاستثمار آلية ترتكز على استثمار الأموال المُقترضة في شراء الأصول.
وذلك بهدف تجنب الحاجة إلى استثمار قدر كبير من رأس المال الخاص.
ويتم حساب الرافعة المالية بنسبة قيمة الدين إلى الأسهم (نسبة الدين/الملكية)، حيث تشير زيادة النسبة إلى ارتفاع مستوى الرافعة المالية المُستخدم.
فإذا ما تم وصف شركة أو استثمار أو ملك عقاري بأنه “عالي الرافعة”، فهذا يعني أن الديون تتجاوز حجم الأسهم.
كما أن استخدام الدين بشكل يعود بالربح على الاستثمار بقيمة تفوق تكاليف الفائدة الناتجة عنه يضع المستثمر في موقف مالي مستقر.
إلا أن الاعتماد الزائد على الرافعة المالية يحمل في طياته مخاطر يُحتمل معها الخسارة جراء الاستخدام الخاطئ.
ومن ثم تُستخدم الرافعة المالية لأهداف قصوى منها:
- إثراء محفظة أصول الشركات أو الأفراد وإنماء العوائد على المخاطر المالية المتحملة، ما يُسهم في تعاظم العائد على الاستثمار وحقوق الملكية.
- وكذلك تفعيل المُمكنات الربحية.
- الاستفادة من الترتيبات الضريبية المُيسرة، حيث تكون تكاليف الفائدة في العادة معفاة من الضريبة في العديد من الدول، مما يقلل التكلفة الصافية على المستلف.
ختاماً عزيزي العميل:
نجد أن الرافعة المالية أداة جيدة يمكن أن تكون مساعدة في مشروعك الاستثماري دون أن نغفل عن السلبيات والإيجابيات التي يمكن أن تشابه أدوات التحليل والاستثمار الأخرى.
اقرأ أيضًا: