فوائد الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل

حيث تتضمن استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل الاحتفاظ بالاستثمارات لأكثر من 12 شهرًا. تتضمن هذه الاستراتيجية الاحتفاظ بأصول مثل السندات والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة وغيرها. يتطلب الأمر الانضباط والصبر لاتباع نهج طويل الأجل. وذلك لأن المستثمرين يجب أن يكونوا قادرين على تحمل قدر معين من المخاطرة أثناء انتظارهم مكافآت أعلى في المستقبل.

إن الاستثمار في الأسهم والاحتفاظ بها يعد من أفضل السبل لتنمية الثروة على المدى الطويل. على سبيل المثال، شهد مؤشر  ستاندرد آند بورز 500  خسائر سنوية في 13 عامًا فقط بين عامي 1974 و2023، مما يدل على أن  سوق الأسهم  تولد عوائد أكثر بكثير مما لا تولد.

عوائد أفضل على المدى الطويل

يشير مصطلح فئة الأصول إلى فئة محددة من الاستثمارات. وهي تشترك في نفس الخصائص والصفات، مثل الأصول ذات الدخل الثابت (السندات) أو الأسهم، والتي تسمى عادةً الأسهم. تعتمد فئة الأصول الأفضل بالنسبة لك على عدة عوامل، بما في ذلك عمرك، ومستوى المخاطرة لديك، وأهداف الاستثمار، ومقدار رأس المال الذي تمتلكه. ولكن ما هي فئات الأصول الأفضل للمستثمرين على المدى الطويل؟

إذا نظرنا إلى عدة عقود من عوائد فئات الأصول ، فسنجد أن الأسهم تفوقت عمومًا على جميع فئات الأصول الأخرى تقريبًا. حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عائدًا متوسطًا هندسيًا قدره 9.80% سنويًا بين عامي 1928 و2023. وهذا يقارن بشكل إيجابي بعائد 3.30% لسندات الخزانة لمدة ثلاثة أشهر (T-bills) ، وعائد 4.86% لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات، وعائد 6.55% للذهب، على سبيل المثال لا الحصر.

تتمتع الأسواق الناشئة ببعض من أعلى إمكانات العائد في أسواق الأسهم، ولكنها تحمل أيضًا أعلى درجة من المخاطر. حققت هذه الفئة تاريخيًا عوائد سنوية متوسطة عالية، لكن التقلبات قصيرة الأجل أثرت على أدائها. على سبيل المثال، بلغ العائد السنوي لمؤشر MSCI للأسواق الناشئة على مدار 10 سنوات 4.02% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.

كما حققت الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة والكبيرة عائدات أعلى من المتوسط. على سبيل المثال، بلغ العائد على مدى 10 سنوات لمؤشر راسل 2000 ، الذي يقيس أداء 2000 شركة صغيرة، 8.39% اعتبارًا من 28 أكتوبر 2024. حقق مؤشر راسل 1000 للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة عائدًا متوسطًا بلغ 13.15% خلال السنوات العشر الماضية حتى نفس التاريخ.

أنت تتغلب على الصعود والهبوط

تعتبر الأسهم استثمارات طويلة الأجل. ويرجع هذا جزئيًا إلى أنه ليس من غير المعتاد أن تنخفض قيمة الأسهم بنسبة 10% إلى 20% أو أكثر خلال فترة زمنية أقصر. ويحظى المستثمرون بفرصة تجاوز بعض هذه الارتفاعات والانخفاضات على مدى سنوات عديدة أو حتى عقود من الزمن لتحقيق عائد أفضل على المدى الطويل .

إذا نظرنا إلى عائدات سوق الأسهم منذ عشرينيات القرن العشرين، فسنجد أن الأفراد نادراً ما خسروا أموالهم عند الاستثمار في مؤشر S&P 500 لمدة عشرين عاماً. حتى لو أخذنا في الاعتبار النكسات، مثل الكساد الأعظم، والاثنين الأسود ، وفقاعة التكنولوجيا ، والأزمة المالية، فإن المستثمرين كانوا ليحققوا مكاسب لو أنهم استثمروا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وحافظوا عليه دون انقطاع لمدة 20 عاما.

في حين أن النتائج السابقة لا تشكل ضمانة للعائدات المستقبلية، إلا أنها تشير إلى أن الاستثمار طويل الأجل في الأسهم عادة ما يؤدي إلى نتائج إيجابية إذا تم منحه الوقت الكافي .

قد تكون القرارات أقل عاطفية وأكثر ربحية

لنواجه الأمر، فنحن لسنا هادئين وعقلانيين كما ندعي. والواقع أن أحد العيوب المتأصلة في سلوك المستثمرين هو الميل إلى الانفعال. ويزعم العديد من الأفراد أنهم مستثمرون على المدى الطويل حتى تبدأ سوق الأسهم في الهبوط، وهو الوقت الذي يميلون فيه إلى سحب أموالهم لتجنب الخسائر الإضافية.

يفشل العديد من المستثمرين في الاستمرار في الاستثمار في الأسهم عندما يحدث انتعاش . في الواقع، يميلون إلى العودة إلى الاستثمار فقط عندما يتم تحقيق معظم المكاسب بالفعل. يميل هذا النوع من سلوك الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض إلى شل عوائد المستثمرين.

وفقًا لدراسة دالبار للتحليل الكمي لسلوك المستثمرين، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ 9.65% خلال الفترة الممتدة لـ 30 عامًا والتي انتهت في 31 ديسمبر 2022. وخلال نفس الإطار الزمني، حقق المستثمر العادي في صندوق الأسهم عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ حوالي 6.81%.6

هناك بعض الأسباب التي تؤدي إلى حدوث ذلك. وفيما يلي بعض منها:

• يخشى المستثمرون الندم . وغالبًا ما يفشل الناس في الثقة بحكمهم ويتبعون الضجيج بدلاً من ذلك، وخاصة عندما تنخفض الأسواق. ويميل الناس إلى الوقوع في فخ الندم على الاحتفاظ بالأسهم وخسارة المزيد من الأموال لأن الأسهم تنخفض قيمتها، فينتهي بهم الأمر إلى بيع ممتلكاتهم لتخفيف هذا الخوف.
• الشعور بالتشاؤم عندما تتغير الأمور. يسود التفاؤل أثناء ارتفاعات السوق ولكن العكس صحيح عندما تسوء الأمور. قد تشهد السوق تقلبات بسبب صدمات مفاجئة قصيرة الأجل، مثل تلك المتعلقة بالاقتصاد . ولكن من المهم أن نتذكر أن هذه الاضطرابات غالبًا ما تكون قصيرة الأجل ومن المرجح جدًا أن تتحسن الأمور.

إن المستثمرين الذين يولون اهتماماً مفرطاً لسوق الأوراق المالية يميلون إلى إعاقة فرص نجاحهم من خلال محاولة تحديد توقيت السوق بشكل متكرر للغاية. وكانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة طويلة الأجل لتسفر عن نتائج أفضل كثيراً.

انخفاض معدل ضريبة مكاسب رأس المال

الأرباح الناتجة عن بيع أي أصول رأسمالية تنتهي إلى مكاسب رأسمالية . وهذا يشمل أي أصول شخصية، مثل الأثاث، أو استثمارات مثل الأسهم والسندات والعقارات .

يخضع المستثمر الذي يبيع الأوراق المالية بعد الاحتفاظ بها لمدة تقل عن عام للضريبة على أي مكاسب بمعدل مماثل للدخل العادي. ويشار إلى هذه باسم مكاسب رأس المال قصيرة الأجل . واعتمادًا على الدخل الإجمالي المعدل للفرد (AGI) ، يمكن أن يصل معدل الضريبة هذا إلى 37%.

إن أي أوراق مالية يتم بيعها بعد الاحتفاظ بها لأكثر من عام تؤدي إلى مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. وتخضع المكاسب لضريبة بمعدل أقصى يبلغ 20% فقط. وقد يكون المستثمرون في شرائح ضريبية أقل مؤهلين للحصول على معدل ضريبي صفري على مكاسب رأس المال طويلة الأجل.

أكثر فعالية من حيث التكلفة

إن أحد الفوائد الرئيسية لنهج الاستثمار الطويل الأجل هو المال. إن الاحتفاظ بأسهمك في محفظتك لفترة أطول هو أكثر فعالية من حيث التكلفة من الشراء والبيع العاديين لأنه كلما احتفظت باستثماراتك لفترة أطول، كلما قلت الرسوم التي يتعين عليك دفعها. ولكن كم يكلف كل هذا؟

كما ناقشنا في القسم الأخير، يمكنك توفير الضرائب. يجب الإبلاغ عن أي مكاسب من بيع الأسهم إلى مصلحة الضرائب الداخلية (IRS) . وينتهي الأمر بزيادة التزامك الضريبي ، مما يعني المزيد من الأموال من جيبك. تذكر أن مكاسب رأس المال قصيرة الأجل قد تكلفك أكثر مما لو احتفظت بأسهمك لفترة أطول من الزمن.

ثم هناك رسوم التداول أو المعاملات . يعتمد المبلغ الذي تدفعه على نوع الحساب الذي لديك وشركة الاستثمار التي تتعامل مع محفظتك. على سبيل المثال، قد يتم فرض عمولة أو هامش ربح عليك، حيث يتم خصم العمولة عند الشراء والبيع من خلال وسيط بينما يتم فرض هامش ربح عند توجيه البيع من خلال مخزونهم الخاص. يتم فرض هذه التكاليف على حسابك كلما قمت بتداول الأسهم. وهذا يعني أن رصيد محفظتك سينخفض ​​مع كل عملية بيع تقوم بها.

في عام 2024، سيجري العديد من المستثمرين النشطين صفقات من خلال شركات الوساطة عبر الإنترنت التي تقدم معاملات خالية من الرسوم . في هذه الحالات، قد لا تتكبد تكاليف لإكمال بعض أو كل صفقاتك. ومع ذلك، لا يزال من المهم للمستثمرين أن يزنوا قيمة الوقت الذي يقضونه في الصفقات مقارنة بالفرق في الأداء بين استراتيجية نشطة واستراتيجية شراء واحتفاظ طويلة الأجل.

استفد من الاستثمار المركب في أسهم توزيع الأرباح

الأرباح الموزعة هي أرباح الشركات التي توزعها الشركات التي تتمتع بسجل حافل من النجاح. وتميل هذه الأرباح إلى أن تكون أسهمًا ممتازة أو أسهمًا دفاعية. والأسهم الدفاعية هي الشركات التي تحقق أداءً جيدًا بغض النظر عن أداء الاقتصاد أو وقت هبوط سوق الأوراق المالية.

تدفع هذه الشركات أرباحًا منتظمة -عادةً كل ربع سنة- للمساهمين المؤهلين، مما يعني أنك تشارك في نجاحها. ورغم أنه قد يكون من المغري صرف هذه الأرباح نقدًا، إلا أن هناك سببًا وجيهًا للغاية يدفعك إلى إعادة استثمار الأرباح في الشركات التي تدفعها.

إذا كنت تمتلك أي سندات أو صناديق استثمارية مشتركة ، فستعرف كيف يؤثر الفائدة المركبة على استثماراتك. الفائدة المركبة هي أي فائدة محسوبة على الرصيد الأساسي لمحفظة الأسهم الخاصة بك وأي فائدة سابقة حصلت عليها. وهذا يعني أن أي فائدة (أو أرباح) تتراكم في محفظة الأسهم الخاصة بك تتراكم بمرور الوقت، وبالتالي تزيد من المبلغ في حسابك على المدى الطويل.

أفضل أنواع الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل

هناك عدة أمور يجب مراعاتها عند الرغبة في شراء الأسهم. ضع في اعتبارك عمرك وقدرتك على تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار، من بين أمور أخرى. إن فهم كل هذا يمكن أن يساعدك في تحديد نوع محفظة الأسهم التي يمكنك إنشاؤها من أجل تحقيق أهدافك. فيما يلي دليل عام يمكنك اتباعه كنقطة بداية يمكنك تخصيصه وفقًا لموقفك الخاص:

• اختر صناديق المؤشرات . هذه هي صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع مؤشرات محددة، مثل S&P 500 أو Russell 1000، وتتداول مثل الأسهم. ولكن على عكس الأسهم، تأتي هذه الصناديق بتكلفة أقل ولن تضطر إلى اختيار شركات محددة للاستثمار فيها. تمنحك صناديق المؤشرات عوائد مماثلة للمؤشرات التي تتبعها.
• فكر في الأسهم التي تدفع أرباحًا. يمكن أن تساعد هذه الأنواع من الأسهم في إضافة قيمة إلى محفظتك، وخاصةً عند إعادة استثمار الأرباح.
• تستطيع الشركات ذات النمو المرتفع تعزيز محفظتك الاستثمارية. تميل أسهم النمو إلى الارتباط بشركات قادرة على توليد إيرادات أعلى بكثير وبمعدل أسرع من غيرها. كما أنها مجهزة بشكل أفضل لتقديم تقارير أرباح قوية. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن هذه الدرجة من النمو تأتي مع مستوى أعلى من المخاطرة، لذا سيتعين عليك أن تكون أكثر ذكاءً من المستثمرين المبتدئين إذا كنت تريد اتباع هذا الطريق.

كما هو الحال دائمًا، من الجيد استشارة متخصص مالي، خاصة إذا كنت جديدًا في عالم الاستثمار.

خلاصة القول

يمكن للمستثمرين في الأسهم الاستفادة من العديد من استراتيجيات التداول المختلفة. قد يتمكن المستثمرون الذين لديهم خبرة أكبر ومقدار أكبر من رأس المال تحت تصرفهم من ركوب موجات السوق وكسب المال باستخدام تقنيات التداول قصيرة الأجل.

لكن هذا قد لا ينجح مع أولئك الذين بدأوا للتو أو غير قادرين على تحمل الكثير من المخاطر. يمكن أن يساعدك الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل في ركوب ارتفاعات وانخفاضات السوق والاستفادة من معدلات الضرائب المنخفضة، ويميل إلى أن يكون أقل تكلفة.