الاقتصاد الجزئي مقابل الاقتصاد الكلي: ما الفرق؟
هل ثمة فرق بين الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي؟! قد يبدو هذان الفرعان مختلفان،إلا أنهما في الواقع مترابطان ويكمل كل منهما الآخر.
الاقتصاد الجزئي مقابل الاقتصاد الكلي: نظرة عامة
ينقسم الاقتصاد إلى فئتين:
- الاقتصاد الجزئي
- والاقتصاد الكلي.
- الاقتصاد الجزئي هو دراسة الأفراد وقرارات الأعمال
- في حين ينظر الاقتصاد الكلي إلى قرارات الدول والحكومات.
وعلى الرغم من أن هذين الفرعين من الاقتصاد يبدوان مختلفين، إلا أنهما في الواقع مترابطان ويكمل كل منهما الآخر. توجد العديد من القضايا المتداخلة بين المجالين.
المعلومات الأساسية
-
الاقتصاد الجزئي الأفراد وقرارات الأعمال، بينما يحلل الاقتصاد الكلي القرارات التي تتخذها الدول والحكومات.
-
يركز الاقتصاد الجزئي على العرض والطلب، والقوى الأخرى التي تحدد مستويات الأسعار، مما يجعله نهجًا من القاعدة إلى القمة.
-
يأخذ الاقتصاد الكلي نهجًا من أعلى إلى أسفل وينظر إلى الاقتصاد ككل، في محاولة لتحديد مساره وطبيعته.
-
يمكن للمستثمرين استخدام الاقتصاد الجزئي في قراراتهم الاستثمارية، في حين أن الاقتصاد الكلي هو أداة تحليلية تستخدم بشكل رئيسي لصياغة السياسة الاقتصادية والمالية.
الاقتصاد الجزئي
الاقتصاد الجزئي هو دراسة القرارات التي يتخذها الأفراد والشركات فيما يتعلق بتخصيص الموارد والأسعار التي يتاجرون بها بالسلع والخدمات. ويأخذ في الاعتبار الضرائب واللوائح والتشريعات الحكومية.
يركز الاقتصاد الجزئي على العرض والطلب والقوى الأخرى التي تحدد مستويات الأسعار في الاقتصاد. يتطلب الأمر نهجًا من القاعدة إلى القمة لتحليل الاقتصاد. وبعبارة أخرى، يحاول الاقتصاد الجزئي فهم الخيارات البشرية والقرارات وتخصيص الموارد.
ومع ذلك، فإن الاقتصاد الجزئي لا يحاول الإجابة أو شرح القوى التي يجب أن تحدث في السوق. بل يحاول تفسير ما يحدث عندما تحدث تغيرات في ظروف معينة.
على سبيل المثال: يبحث الاقتصاد الجزئي في كيفية قيام الشركة بتعظيم إنتاجها وقدرتها حتى تتمكن من خفض الأسعار والمنافسة بشكل أفضل. يمكن استخلاص الكثير من المعلومات الاقتصادية الجزئية من البيانات المالية للشركة.
يتضمن الاقتصاد الجزئي عدة مبادئ أساسية، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر):
- الطلب والعرض والتوازن : يتم تحديد الأسعار بموجب قانون العرض والطلب . في سوق المنافسة الكاملة، يقدم الموردون نفس السعر الذي يطلبه المستهلكون. وهذا يخلق التوازن الاقتصادي.
- نظرية الإنتاج : هذا المبدأ هو دراسة كيفية إنشاء أو تصنيع السلع والخدمات.
- تكاليف الإنتاج : وفقا لهذه النظرية، يتم تحديد سعر السلع أو الخدمات من خلال تكلفة الموارد المستخدمة أثناء الإنتاج.
- اقتصاديات العمل : ينظر هذا المبدأ إلى العمال وأصحاب العمل ويحاول فهم أنماط الأجور والتوظيف والدخل.
تتدفق القواعد في الاقتصاد الجزئي من مجموعة من القوانين والنظريات المتوافقة، بدلاً من البدء بالدراسة التجريبية.
الاقتصاد الكلي
ومن ناحية أخرى، يدرس الاقتصاد الكلي سلوك الدولة وكيف تؤثر سياساتها على الاقتصاد ككل. فهو يحلل صناعات واقتصادات بأكملها، وليس أفرادًا أو شركات محددة، ولهذا السبب فهو نهج من أعلى إلى أسفل.
يحاول الإجابة على أسئلة مثل “ما هو معدل التضخم؟” أو “ما الذي يحفز النمو الاقتصادي؟”
يدرس الاقتصاد الكلي الظواهر على مستوى الاقتصاد مثل الناتج المحلي الإجمالي وكيف يتأثر بالتغيرات في البطالة والدخل القومي ومعدلات النمو ومستويات الأسعار.
يحلل الاقتصاد الكلي كيف تؤثر الزيادة أو النقصان في صافي الصادرات على حساب رأس المال للدولة، أو كيف يتأثر الناتج المحلي الإجمالي بمعدل البطالة .
يركز الاقتصاد الكلي على المجاميع وارتباطات الاقتصاد القياسي ، ولهذا السبب تعتمد الحكومات ووكالاتها على الاقتصاد الكلي لصياغة السياسة الاقتصادية والمالية. وينبغي للمستثمرين الذين يشترون الأوراق المالية الحساسة لأسعار الفائدة أن يراقبوا عن كثب السياسة النقدية والمالية.
غالبًا ما يُنسب الفضل إلى “جون ماينارد كينز” باعتباره مؤسس الاقتصاد الكلي، حيث بدأ استخدام المجاميع النقدية لدراسة الظواهر الواسعة. يشكك بعض الاقتصاديين في نظرياته ، في حين يختلف العديد من الكينزيين حول كيفية تفسير عمله.
المستثمرون والاقتصاد الجزئي مقابل الاقتصاد الكلي
وقد يكون من الأفضل للمستثمرين الأفراد التركيز على الاقتصاد الجزئي، ولكن لا يمكن تجاهل الاقتصاد الكلي تمامًا. قد يختلف المستثمرون الأساسيون ومستثمرو القيمة مع المستثمرين الفنيين حول الدور المناسب للتحليل الاقتصادي. في حين أنه من المرجح أن يؤثر الاقتصاد الجزئي على الاستثمارات الفردية، فإن عوامل الاقتصاد الكلي يمكن أن تؤثر على المحافظ بأكملها.
صرح “وارن بافيت” بشكل مشهور أن توقعات الاقتصاد الكلي لم تؤثر على قراراته الاستثمارية. وعندما سُئل عن كيفية اختياره هو وشريكه تشارلي مونجر للاستثمارات، قال بافيت: “أنا وتشارلي لا نهتم بالتوقعات الكلية. لقد عملنا معًا منذ 54 عامًا، ولا أستطيع التفكير في الوقت الذي اتخذنا فيه قرارًا بشأن سهم أو شركة… تحدثنا فيه عن الاقتصاد الكلي.
كما أشار بافيت إلى أدبيات الاقتصاد الكلي باعتبارها “الأوراق البحثية المضحكة”
وأعرب “جون تمبلتون”، وهو مستثمر آخر ناجح في القيمة، عن مشاعر مماثلة. قال تمبلتون لمجلة فوربس في عام 1978 : “أنا لا أسأل أبدًا ما إذا كان السوق سيرتفع أم ينخفض لأنني لا أعرف، علاوة على ذلك، لا يهم” . “أنا أبحث في أمة تلو الأخرى عن الأسهم، وأتساءل: أين هو السهم الأقل سعراً بالنسبة إلى ما أعتقد أنه يستحق؟”
هل يمكن لعوامل الاقتصاد الكلي أن تؤثر على محفظتي الاستثمارية؟
نعم، يمكن أن يكون لعوامل الاقتصاد الكلي تأثير كبير على محفظتك الاستثمارية.
- فعلى سبيل المثال: كان سبب الركود الكبير في الفترة 2008-2009 وما صاحبه من انهيار السوق هو انفجار فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة وما تلا ذلك من انهيار شبه كامل للمؤسسات المالية التي استثمرت بكثافة في الرهن العقاري الأمريكي.
- للحصول على مثال آخر: لتأثير العوامل الكلية على المحافظ الاستثمارية، لننظر إلى استجابة البنوك المركزية والحكومات للانهيار الناجم عن الوباء في ربيع عام 2020. أطلقت الحكومات والبنوك المركزية العنان لسيول من السيولة من خلال التحفيز المالي والنقدي لدعم اقتصاداتها ودعمها. تجنب الركود، الذي كان له تأثير في دفع معظم أسواق الأسهم الرئيسية إلى مستويات قياسية في النصف الثاني من عام 2020 وطوال معظم عام 2021.
ما هي استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمية؟
الإستراتيجية الكلية العالمية هي إستراتيجية استثمار وتداول تتمحور حول أحداث الاقتصاد الكلي الكبيرة على المستوى الوطني أو العالمي.
يتضمن “الاقتصاد الكلي العالمي” البحث والتحليل للعديد من عوامل الاقتصاد الكلي، بما في ذلك:
- أسعار الفائدة.
- مستويات العملة.
- التطورات السياسية.
- والعلاقات بين البلدان.
ما هو الفرق الأساسي بين الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي؟
الاقتصاد الجزئي: هو دراسة كيفية اتخاذ الأفراد والشركات قرارات لتخصيص الموارد النادرة.
الاقتصاد الكلي: هو دراسة الاقتصاد ككل.
كيف تؤثر المفاهيم الأساسية للاقتصاد الجزئي مثل العرض والطلب على أسعار الأسهم؟
تؤثر مفاهيم الاقتصاد الجزئي مثل العرض والطلب على أسعار الأسهم بطريقتين:
- بشكل مباشر
- وغير مباشر.
- ويمكن قياس التأثير المباشر من خلال تأثير اختلال الطلب والعرض على أسعار الأسهم. عندما يتجاوز الطلب على السهم العرض في وقت معين بسبب وجود عدد أكبر من المشترين مقارنة بالبائعين، فإن السهم سوف يرتفع؛ وعلى العكس من ذلك، عندما يتجاوز العرض الطلب لأن عدد البائعين أكثر من المشترين، فإن السهم سينخفض.
- يعتمد التأثير غير المباشر على العرض والطلب على منتجات وخدمات الشركة الأساسية. إذا كانت منتجات الشركة تطير على الرفوف بسبب الطلب القوي، فقد تكون على مسار أرباح قوي محتمل ومن المرجح أن يترجم إلى سعر أعلى لمخزونها. ولكن إذا كان الطلب بطيئًا وكان هناك فائض في المخزون (أو العرض) من منتجاتها، فإن أرباح الشركة قد تكون مخيبة للآمال وقد ينخفض السهم.
هل يتوقف أداء محفظتي الاستثمارية على عوامل الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي؟
نعم، يعتمد أداء محفظتك الاستثمارية على عوامل الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي.
إن عوامل الاقتصاد الجزئي مثل العرض والطلب، والضرائب واللوائح، وعوامل الاقتصاد الكلي مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم، وأسعار الفائدة، لها تأثير كبير على قطاعات مختلفة من الاقتصاد، وبالتالي على محفظتك الاستثمارية.
وفي الختام:
الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي مرتبطان ولكنهما مقاربتان منفصلتان لدراسة الاقتصاد. يهتم الاقتصاد الجزئي بتصرفات الأفراد والشركات، بينما يركز الاقتصاد الكلي على الإجراءات التي تتخذها الحكومات والدول للتأثير على الاقتصادات الأوسع. في حين أن كلاهما سيؤثر على المحفظة الاستثمارية، فإن معظم المستثمرين يركزون في المقام الأول على اعتبارات الاقتصاد الجزئي عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.
الاقتصاد: أنواعه ومؤشراته وأنظمته
4 مفاهيم اقتصادية تحتاج إلى معرفتها!
10 كتب يمكن أن تساعدك في فهم الاقتصاد!