تمويل الأسهم: كيفية جمع رأس المال لشركتك عن طريق بيع الأسهم
جزء من السلسلة: كيفية بدء مشروع تجاري: دليل شامل وخطوات أساسية
ما هو تمويل الأسهم؟ تعرف على كيفية جمع رأس المال لشركتك عن طريق بيع الأسهم، وأنواع المستثمرين، والمقارنة مع تمويل الديون…
ما هو تمويل الأسهم؟
هو عملية جمع رأس المال من خلال بيع الأسهم. تجمع الشركات الخاصة والعامة، على حد سواء، الأموال لتغطية احتياجاتها قصيرة الأجل، سواءً لسداد الفواتير أو لمشاريعها طويلة الأجل، وذلك من خلال بيع حصصها في الشركة مقابل الحصول على النقد.
يمكن الحصول على هذا النوع من التمويل من الأصدقاء والعائلة، أو من المستثمرين المحترفين، أو من خلال طرح عام أولي.
النقاط الرئيسية
-
يتم استخدام هذا النوع من التمويل عندما تحتاج الشركات إلى جمع الأموال النقدية.
-
يتم تحقيق ذلك عن طريق بيع جزء من حقوق الملكية في الشركة من خلال الأسهم.
-
يمكن أن يأتي تمويل الأسهم من الأصدقاء والعائلة، أو المستثمرين المحترفين، أو من خلال الطرح العام الأولي (IPO).
-
يختلف تمويل الأسهم عن تمويل الديون الذي يتضمن اقتراض المال.
يشمل هذا النوع من التمويل بيع أدوات حقوق الملكية، مثل الأسهم الممتازة، والأسهم الممتازة القابلة للتحويل، ووحدات حقوق الملكية التي تشمل الأسهم العادية وأوراق الضمان. قد يؤثر هذا الإجراء على المساهمين الحاليين، ويؤثر على إمكانية جذب مساهمين جدد.
الشركات الناشئة التي تنمو لتصبح ناجحة ستحظى بعدة جولات تمويل بالأسهم مع تطورها. عادةً ما يكون المستثمرون الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال المغامرة أول من يمول الشركات الناشئة، ويفضلون الأسهم الممتازة القابلة للتحويل على الأسهم العادية مقابل تمويل الشركات الجديدة.
بمجرد أن تنمو الشركة بما يكفي للنظر في طرح أسهمها للاكتتاب العام، قد تفكر في بيع أسهم عادية للمستثمرين المؤسسيين والأفراد. إذا احتاجت الشركة إلى رأس مال إضافي، فقد تلجأ إلى خيارات تمويل الأسهم الثانوية.
مهم:
يختلف هذا النوع من التمويل عن تمويل الديون. ففي تمويل الديون، تحصل الشركة على قرض وتسدده مع فوائده. أما تمويل الأسهم، فيتضمن بيع أسهم الملكية مقابل نقد.
أنواع المستثمرين
- المستثمرون الأفراد: الأصدقاء وأفراد العائلة وزملاء أصحاب الأعمال الذين لديهم خبرة قليلة أو معدومة في الصناعة.
- المستثمرون الملائكة: أفراد أو مجموعات أثرياء مهتمون بتمويل مشاريع يعتقدون أنها ستحقق عوائد مجزية. يمكن للمستثمرين الملائكة استثمار مبالغ كبيرة وتقديم رؤى ثاقبة وعلاقات ونصائح. عادةً ما يستثمرون في المراحل المبكرة من تطوير الأعمال.
- أصحاب رأس المال المُغامر: أفراد أو شركات يستثمرون بكثافة في شركات يرون أنها تتمتع بإمكانات نمو عالية وسريعة. وعادةً ما يطلبون حصة ملكية كبيرة في الشركة مقابل استثماراتهم المالية ومواردهم. وقد يُصرّ أصحاب رأس المال المُغامر على إدارة تخطيط الشركة وعملياتها لحماية استثماراتهم.
- الطرح العام الأولي (IPO): يمكن للشركات جمع الأموال من خلال الاكتتابات العامة الأولية، أي بيع أسهم الشركة للجمهور. نظرًا للتكلفة والوقت والجهد اللازمين للاكتتابات العامة الأولية، يُجرى هذا النوع من التمويل بالأسهم في مرحلة لاحقة من نمو الشركة.
- التمويل الجماعي: يستثمر المستثمرون الأفراد مبالغ صغيرة عبر منصة إلكترونية لمساعدة الشركة على تحقيق أهداف مالية محددة. وغالبًا ما يتشارك هؤلاء المستثمرون إيمانًا مشتركًا برسالة الشركة وأهدافها.
تمويل الأسهم مقابل تمويل الديون
يتضمن التمويل بالدين اقتراض المال. أما التمويل بالأسهم، فيتضمن بيع حصة من أسهم الشركة. تستخدم معظم الشركات مزيجًا من التمويل بالأسهم والتمويل بالدين. بخلاف هذا النوع من التمويل الذي لا يترتب عليه أي التزام بالسداد، يتطلب التمويل بالدين من الشركة سداد الأموال التي تتلقاها، بالإضافة إلى الفوائد.
في التمويل بالدين، لا يستطيع المُقرض التحكم في عمليات الشركة. عند سداد القرض، تنتهي العلاقة مع المُقرض. يجب على الشركات التي تختار جمع رأس مالها عن طريق بيع أسهم للمستثمرين مشاركة أرباحها والتشاور معهم عند اتخاذ قرارات تؤثر على الشركة.
مزايا وعيوب تمويل الأسهم
يُعدّ هذا النوع من التمويل حلاً مثالياً عند عدم توافر أساليب التمويل التقليدية بسبب طبيعة العمل. قد لا يُقدّم المُقرضون التقليديون قروضاً للشركات التي يعتبرونها جديدة أو محفوفة بالمخاطر.
بفضل هذا النوع من التمويل ، تتجنب الشركات تراكم الديون، ولا تتحمل أي التزامات سداد. كما قد تحصل الشركات على موارد قيّمة، وتوجيهات، وخبرات من المستثمرين. ويمكن للتمويل بالأسهم أن يجمع رأس مال كبيرًا لتعزيز نمو سريع.
يتحمل المستثمرون المخاطر عند تقديم هذا النوع من التمويل ، مما يقلل أرباح أصحاب الأعمال. علاوة على ذلك، قد يرغب المستثمرون في استشارتهم عند إجراء الشركة أي تغييرات. في مقابل المبالغ الكبيرة التي يستثمرها المستثمرون الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال المغامرة، يتنازل أصحاب الأعمال عن نسبة من الملكية والتحكم.
| الإيجابيات | السلبيات |
| لا يوجد التزام بسداد الأموال | يحصل المستثمرون على نسبة ملكية في الشركة |
| لا يوجد عبء مالي إضافي على الشركة | يتم تقاسم الأرباح مع المستثمرين |
| يقدم المستثمرون الكبار الخبرة التجارية والموارد | يتم تقاسم السيطرة على الشركة |
الخلاصة
غالبًا ما تحتاج الشركات إلى استثمارات خارجية للحفاظ على عملياتها والاستثمار في نموها المستقبلي. وتتمثل الميزة الأبرز لتمويل الأسهم في أنه لا يترتب عليه أي التزام بالسداد، ويوفر رأس مال إضافيًا يمكن للشركة استخدامه لتوسيع عملياتها.
شاركنا رأيك: في رأيك، ما هو أفضل نوع من المستثمرين لمشروع ناشئ؟ شاركنا أفكارك في التعليقات!