هل يمكن لمستثمر صندوق المؤشر أن يخسر كل شيء؟

هل يمكن لمستثمر في صندوق مؤشرات أن يخسر كل شيء؟ ربما لا. وهذا يعني أن كل الأسهم المدرجة في المؤشر سوف تنخفض فعلياً إلى سعر الصفر. وحتى لو أفلست كل الشركات التي أصدرت الأسهم في وقت واحد، فمن المرجح أن يسترد المستثمرون بعض الأموال استناداً إلى القيمة الدفترية للشركة عندما تبيع أصولها في التصفية.

يمتلك مستثمر صندوق المؤشرات صناديق استثمارية مشتركة مصممة لمطابقة أو تتبع مكونات  مؤشر السوق المالية ، مثل  مؤشر ستاندرد آند بورز 500  (S&P 500). توفر صناديق المؤشرات تعرضًا واسعًا للسوق، ونفقات تشغيلية منخفضة، ودورانًا منخفضًا للمحفظة. يشتري مستثمر صندوق مؤشر S&P 500 فعليًا الأسهم في جميع شركات S&P 500 بتكلفة منخفضة.

ما هو صندوق المؤشر؟

صندوق المؤشرات هو صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة يستثمر في الأوراق المالية الممثلة في مؤشر. ويتمثل هدف الصندوق في مطابقة أداء المؤشر. ومن خلال الاستثمار في صندوق مؤشرات، يحصل المستثمر على تعرض واسع النطاق للسوق من خلال محفظة متنوعة للغاية من الأوراق المالية.

يُعرف الاستثمار في صناديق المؤشرات بالاستثمار السلبي نظرًا لاستراتيجية الاستثمار في صناديق المؤشرات القائمة على الشراء والاحتفاظ. ويتناقض هذا مع الصندوق المُدار بنشاط والذي يحاول التفوق على مؤشر مرجعي.

فهم صناديق المؤشرات والخسائر المحتملة

في حين أن هناك القليل من اليقينيات في العالم المالي، فليس هناك فرصة تقريبًا لأن يخسر صندوق المؤشرات قيمته بالكامل.

أحد أسباب ذلك هو أن معظم صناديق المؤشرات متنوعة للغاية . فهي تشتري وتحتفظ بأوزان متطابقة لكل سهم في مؤشر، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. والهدف من القيام بذلك هو عكس أداء حيازات المؤشر. وبسبب هذا التنوع، يكاد يكون من المستحيل أن ينخفض ​​سعر كل سهم في السوق إلى الصفر في نفس الوقت.

ولنتأمل هنا اختياراً عشوائياً لمائة شركة. فربما تكون احتمالات إفلاس شركة واحدة من بين المائة شركة مرتفعة للغاية. ولكن احتمالات إفلاس كل شركة من الشركات المائة وخسارة المساهمين لحقوقهم معدومة في الأساس. وعلى هذا فإن الاستثمار في صندوق مؤشر نموذجي ينطوي على مخاطر منخفضة للغاية قد تقترب من 100% من الخسارة.

لا تخطئ، فإمكانية خسارة القيمة قائمة. على سبيل المثال، في حالة البيع المكثف، عندما يفقد المؤشر قيمته، فإن صندوق المؤشر الذي يحتفظ بالأوراق المالية الأساسية للمؤشر سوف يخسر قيمته أيضًا. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين يتمسكون باستثماراتهم في الصناديق سوف يرون قيمة الصندوق ترتفع مع تراجع قيمة المؤشر نفسه وزيادة قيمتها.

الاعتماد على القيمة الدفترية

وهناك سبب آخر يجعل صناديق المؤشرات منخفضة المخاطر نسبياً، وهو سوق الأسهم بشكل عام. فمعظم صناديق المؤشرات تمثل جزءاً أو قطاعاً على الأقل من السوق الإجمالية. ومن المؤكد تقريباً أن السوق الإجمالية ستنتج قيمة ملموسة على المدى الطويل. وبالتالي، فمن المتوقع أن ترتفع القيمة الدفترية الإجمالية لجميع الأسهم الأساسية في المؤشر على المدى الطويل. وهذا يعني أن صندوق المؤشرات المتنوع بشكل جيد لا ينبغي أن تنخفض قيمته بشكل كبير، نظراً لأفق زمني طويل.

فوائد صناديق المؤشرات

الاستثمار السلبي

تُعد صناديق المؤشرات استثمارًا رائعًا لأولئك الذين لا يريدون إدارة استثماراتهم بنشاط أو القلق بشأن التقلبات اليومية في قيمة الأسهم الفردية. أما أولئك الذين يفضلون نهجًا أكثر سلبية للاستثمار فيميلون إلى صناديق المؤشرات لأنها تقدم استراتيجية استثمار سلبية.

على الرغم من أنها ليست سائلة مثل صناديق التداول في البورصة، إلا أنه يمكن شراء وبيع صناديق المؤشرات في نهاية كل يوم تداول. يختار العديد من المستثمرين شراء صناديق المؤشرات والاحتفاظ بها لشهور أو سنوات.

منخفضة التكلفة

بالإضافة إلى التنوع والتعرض الواسع، تتمتع هذه الصناديق عادة بنسب نفقات منخفضة ، مما يعني أنها غير مكلفة للتملك مقارنة بأنواع أخرى من الاستثمارات.

علاوة على ذلك، فإن تكاليف دوران صناديق المؤشرات منخفضة. فالأوراق المالية في صندوق المؤشرات لا يتم شراؤها وبيعها كثيرًا. بل يتم شراؤها والاحتفاظ بها. ويتلخص هدف صندوق المؤشرات في مطابقة سلوك التتبع للمؤشر الذي يتبعه.

مجموعة متنوعة من الاختيارات

إن التنوع الواسع في صناديق المؤشرات المتاحة يسمح للمستثمرين بالاستثمار في عدد من الصناعات والقطاعات وفئات الأسهم المختلفة دون بذل جهد البحث والتحري عن الأسهم الفردية. وبطبيعة الحال، من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الصناديق المتنوعة، يمكن للمستثمرين زيادة التنوع بشكل أكبر.

التنويع

ربما يكون التنوع هو الفائدة التي تحفز العديد من المستثمرين على اختيار صناديق المؤشرات. ومرة ​​أخرى، فإن هذا التعرض الواسع هو السبب الرئيسي وراء تقليل صندوق المؤشرات للمخاطر وعدم انخفاض قيمته إلى الصفر.

إن وجود العشرات أو المئات أو الآلاف من الأسهم الأساسية يعني أنه حتى لو أفلست شركة واحدة، فإن التأثير على صندوق المؤشر ككل سيكون طفيفًا. وحتى لو هبط قطاع بأكمله، فإن حقيقة وجود العديد من القطع الأخرى في فطيرة الاستثمار الخاصة بك تعني أن المستثمرين أقل عرضة لرؤية تقلبات كبيرة في القيمة مقارنة بامتلاك عدد أقل من أسهم الشركات الفردية.

صناديق المؤشرات التي ينبغي أخذها في الاعتبار

ما لم تكن مستثمرًا ذكيًا ولديك سبب محدد لشراء صندوق مؤشر غريب الأطوار، فقد يكون من الذكاء أن تفكر في بعض صناديق المؤشرات الأكثر شهرة. وقد تتمتع هذه الصناديق أيضًا بتنوع أكبر بشكل ملحوظ.

بمجرد مراجعة حجم وتنوع الصناديق مثل تلك الموضحة أدناه، ستبدأ في رؤية السبب الذي يكاد يكون من المستحيل بالنسبة لها أن تنخفض إلى قيمة الصفر.

صندوق مؤشر فيديليتي زيرو للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة

يتتبع صندوق مؤشر Fidelity ZERO Large Cap Index (FNILX) مؤشر Fidelity US Large Cap Index، وهو نفس مؤشر S&P 500. ومع ذلك، نظرًا لأن Fidelity لا تستخدم اسم S&P، فإنها تتجنب دفع رسوم الترخيص لشركة State Street Corporation. ونتيجة لذلك، يمكنها تقديم هذا الصندوق المحدد للمستثمرين بنسبة نفقات ثابتة. وهذا يعني أن جميع الأموال المستثمرة في الصندوق يتم الاحتفاظ بها في الصندوق، ولا يتم تآكلها أبدًا بسبب نسبة النفقات.

صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي فانغارد – أسهم أديميرال

على الرغم من أن نسبة المصروفات في صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) تبلغ 0.04%، إلا أنها لن تؤثر بشكل كبير على العائدات. VTSAX هو صندوق متنوع للغاية يضم أكثر من 4000 سهم في محفظته. كما يتمتع الصندوق بشعبية كبيرة ويدير أكثر من 300 مليار دولار من أصول العملاء.

صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي لشركة شواب

صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي Schwab (SWTSX) يشبه صندوق VTSAX. فهو عبارة عن مزيج من الشركات الكبيرة والصغيرة والمتوسطة الحجم ويوفر أوسع تعرض ممكن للسوق. كما يوفر الصندوق نسبة مصاريف منخفضة بشكل استثنائي تبلغ 0.03%. يعد هذا صندوقًا رائعًا لأولئك الذين لا يريدون مراقبة استثماراتهم باستمرار أو القلق بشأن الرسوم التي تقلل المكاسب.

خلاصة القول

إن المستثمرين الذين يشترون صناديق المؤشرات لن يخسروا كل استثماراتهم. وذلك لأنها استثمارات مدعومة بمئات أو آلاف الأوراق المالية الأساسية. وعلى هذا النحو، فهي متنوعة للغاية، مما يجعل من المستحيل تقريبا أن تصل إلى قيمة صفرية.

بالنسبة للمستثمرين المبتدئين والمستثمرين طويلي الأجل وأولئك الذين لا يريدون قضاء الكثير من الوقت في إدارة المحفظة، توفر صناديق المؤشرات طريقة منخفضة المخاطر نسبيًا للحصول على التعرض لمجموعة واسعة من الأسهم.