ما هو قانون MiCA ؟ ماذا يعني بالنسبة لمستخدمي العملات المشفرة في أوروبا؟
ما هو قانون MiCA للعملات المشفرة وكيف يعمل؟!
تهدف لوائح الاتحاد الأوروبي لسوق الأصول المشفرة (MiCA) إلى جعل صناعة العملات المشفرة في منطقة اليورو بيئة شفافة وآمنة للمستثمرين.
حيث تعتبر لوائح سوق الأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي أول إطار قانوني شامل في العالم للأصول المشفرة.
و يهدف هذا الإنجاز التنظيمي إلى جعل صناعة العملات المشفرة في منطقة اليورو بيئة شفافة وآمنة للمستثمرين.
وتنطبق لوائح MiCA على مصدري الأصول المشفرة ومقدمي الخدمات.
دعونا نلقي نظرة على ما يتم تغطيته بموجب لوائح MiCA، وسبب تنفيذها، وتأثير MiCA على مستخدمي العملات المشفرة في أوروبا.
ما هو ميكا (MiCA)؟
يعد سوق الأصول المشفرة (MiCA) أول إطار تنظيمي للاتحاد الأوروبي يحكم الأصول المشفرة في أوروبا.
حيث يعتمد MiCA على أفضل الممارسات من اللوائح الحالية للاتحاد الأوروبي بشأن الأوراق المالية التجارية التقليدية ويطبقها على الأصول المشفرة والعملات المستقرة.
ولقد اعتمد البرلمان الأوروبي اللوائح للإشراف على توفير خدمات التشفير وإصدار أصول التشفير في الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
و يهدف MiCA إلى دعم ابتكار العملات المشفرة، وتوفير التغطية القانونية للتخفيف من المخاطر المرتبطة بأصول العملات المشفرة وضمان الاستقرار المالي.
وكل ما يتطلبه الأمر من مقدمي خدمات التشفير الحصول على ترخيص والتسجيل لدى الهيئات التنظيمية المالية في الاتحاد الأوروبي في الدول الأعضاء.
ماذا يستلزم ميكا MiCA؟
تنطبق لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي على مقدمي الخدمات المشاركين في تداول أصول العملة المشفرة وإدارتها وإصدارها وتقديم المشورة لها.
ويشمل ذلك:
- البورصات
- ومنصات تداول العملات المشفرة
- ومحافظ الحفظ والشركات الاستشارية والإدارية في الاتحاد الأوروبي.
- وينطبق أيضًا على مصدري الأصول المشفرة
- ومقدمي الخدمات خارج الاتحاد الأوروبي الذين يرغبون في التعامل مع أي من الدول الأعضاء.
تحدد لوائح التشفير MiCA بوضوح الأصول المشفرة التي تستخدم تقنية دفتر الأستاذ اللامركزي (DLT)، مع تمييز محدد بين العملات المشفرة والرموز المميزة.
ويغطي الإطار التنظيمي ثلاثة أصول تشفير متميزة:
- الرموز المميزة للأصول (ARTs).
- ورموز النقود الإلكترونية (EMTs).
- والرموز المميزة للمرافق (أصول التشفير التي ليست EMTs أو ARTs).
و يطبق MiCA قواعد أكثر صرامة على العملات المستقرة ، مما يتطلب آليات تثبيت ملزمة قانونًا لضمان دعمها بشكل كافٍ بسيولة جيدة لغرس ثقة المستخدم.
أما الآن، فدعونا نلقي نظرة على اثنين من لوائح MiCA المحددة الموجهة نحو مقدمي خدمات الأصول المشفرة ومصدري الأصول المشفرة.
لوائح MiCA لمقدمي خدمات الأصول المشفرة
- سيتعين على مقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASP) الذين يقعون ضمن نطاق MiCA، مثل البورصات والمحافظ ومقدمي خدمات الحفظ، الحصول على ترخيص وترخيص خاص من أحد الهيئات التنظيمية المالية الوطنية للاتحاد الأوروبي للعمل في الاتحاد الأوروبي.
- ويجب عليهم الالتزام بمتطلبات تنظيمية صارمة لحماية أموال المستثمرين وسلامة النظام المالي.
- يتطلب MiCA من مقدمي الخدمات أن يكون لديهم نظام لحماية المعلومات الحساسة ومراقبة حالات إساءة استخدام السوق التي يرتكبها العملاء.
- تنص MiCA أيضًا على أنه يجب على CASPs أن يكون لديه جميع سجلات الطلبات والمعاملات متاحة بسهولة. وأن ينشر سياسات التسعير الخاصة به على موقعه على الويب لدعم الشفافية.
- ويجب أن يكون لديهم أيضًا اتصالات دقيقة وواضحة بشأن منتجاتهم أو خدماتهم تحتوي على تحذيرات بشأن المخاطر التي تنطوي عليها.
- علاوة على ذلك، تتطلب لوائح التشفير MiCA من منصات تداول العملات المشفرة أن تعرض فقط أصول العملة المشفرة مع ورقة بيضاء وإجراء التحقق من هوية العميل.
- ويجب عليهم أيضًا رفض الرموز المميزة التي تحتوي على ميزات إخفاء الهوية التي تحجب هوية حاملها وتاريخ المعاملات لمكافحة الإرهاب المالي والامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال.
لوائح MiCA لمصدري الأصول المشفرة
- تتطلب لوائح MiCA من مصدري الأصول المشفرة التسجيل ككيانات قانونية في أي من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة لإبقاء المصدرين مسؤولين في حالات الاحتيال والتضليل.
- كما يجب على مصدري الأصول المشفرة أيضًا إنتاج ورقة عمل تحتوي على معلومات تسويقية أساسية حول EMTs أو ARTs الخاصة بهم.
- ولكن تُعفى المشاريع من تقديم ورقة بيضاء عندما يتم توزيع الأصول المشفرة مجانًا أو إذا كان مشروعًا صغيرًا يضم أقل من 150 مقيمًا لكل دولة عضو أو تبلغ قيمته أقل من مليون يورو.
- بالإضافة إلى ذلك، تُعفى أصول العملات المشفرة المقدمة فقط للمستثمرين المؤهلين ورموز المكافآت.
لماذا تم تنفيذ MiCA؟
في عام 2019، وجد تقرير صادر عن الهيئة المصرفية الأوروبية يفحص إمكانية تطبيق لوائح الاتحاد الأوروبي الحالية على صناعة العملات المشفرة المتطورة، أن معظم المنتجات القائمة على بلوكتشين تقع خارج نطاق التشريعات الحالية.
وأوصى التقرير بزيادة التوحيد التشريعي وتطبيق تدابير حماية المستهلك والترخيص لمقدمي خدمات العملات المشفرة ومصدريها، مما أدى إلى تغذية مشروع قانون MiCA.
تشمل أهداف تنفيذ MiCA ما يلي:
- مواءمة اللوائح المجزأة بين الدول الأعضاء، والتي أربكت شركات العملات المشفرة التي تمارس أعمالها في العديد من دول الاتحاد الأوروبي، واستبدالها بإطار شامل واحد.
- إنشاء ضمانات قانونية ضد ممارسات السوق المضللة وتحسين حماية المستهلك والمستثمر في صناعة العملات المشفرة.
- زيادة نطاق اللوائح المالية المتعلقة بالأصول المشفرة والإشراف على الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة للحد من غسيل الأموال في الاتحاد الأوروبي.
- تحسين شفافية الأصول المشفرة وإدارتها وحفظها ودعم الابتكار.
- وأخيرًا وليس آخرًا التخفيف من الأثر البيئي للأصول المشفرة.
تأثير MiCA على مستخدمي التشفير في أوروبا
تحظى MiCA بالكثير من الدعم وقد تم استقبالها بشكل جيد من قبل مستخدمي العملات المشفرة في أوروبا.
دعونا نلقي نظرة على مزايا وعيوب اللائحة.
إيجابيات MiCA
- سيوفر الإطار التنظيمي الشامل اليقين القانوني والوضوح فيما يتعلق بأصول العملات المشفرة، وتعزيز الثقة في الصناعة وإضفاء الشرعية على العملات المشفرة .
- سيوفر مقدمو خدمات الأصول المشفرة ومصدروها معلومات ذات صلة وغير مضللة للمستثمرين، مما يحسن الشفافية والمساءلة في الصناعة.
- كما يوفر MiCA للمستثمرين حماية أفضل باستمرار في جميع أنحاء الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
- وكذلك يوفر ترخيص MiCA الخاص بـ CASPs حقوق “جواز السفر”، مما يعني أنه يمكنهم العمل في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
- وأخيرًا يفتح MiCA المزيد من الفرص للمستثمرين من خلال تشجيع الابتكار واعتماد العملات المشفرة.
سلبيات MiCA
- الغموض بشأن اللوائح مثل تصنيف NFT والتنفيذ في الخارج.
- كما أنه يتطلب إجراءات “اعرف عميلك” (KYC) لمقدمي الخدمات المرخصين، مما
- و قد يعرّض خصوصية المستخدم للخطر.
وفي الختام:
تمثل لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي أول مبدأ توجيهي شامل يمكن أن تتبعه الهيئات التنظيمية العالمية للعملات المشفرة. حيث تُعدّ خطوة إيجابية نحو إنشاء نظام بيئي قوي وآمن لصناعة الأصول المشفرة في أوروبا.
كما يوفر التشريع اليقين القانوني الذي تشتد الحاجة إليه لحماية أصول المستثمرين وزيادة الثقة في سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، لا تزال اللوائح التنظيمية الخاصة بالعملات المشفرة في مرحلتها المبكرة. ولدى MiCA بعض الغموض في القرارات التنظيمية التي تحتاج إلى تسوية في المستقبل من أجل تغطية أفضل.
اقرأ أيضًا:
تداول العملات المشفرة مفتاح نجاح الاستثمار!
إعادة توازن محفظة العملات المشفرة!
ما هي مكاتب العملات المشفرة خارج البورصة وكيف تعمل؟