ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته حول العملات البديلة

ما هي العملة البديلة؟

تُعرَّف العملات البديلة عمومًا بأنها جميع العملات المشفرة بخلاف البيتكوين ( BTC ). ومع ذلك، يعتبر بعض الأشخاص أن العملات البديلة هي جميع العملات المشفرة بخلاف البيتكوين والإيثريوم (ETH) لأن معظم العملات المشفرة متفرعة من أحدهما. تستخدم بعض العملات البديلة آليات إجماع مختلفة للتحقق من صحة المعاملات أو فتح كتل جديدة أو محاولة تمييز نفسها عن البيتكوين والإيثريوم من خلال توفير قدرات أو أغراض جديدة أو إضافية.

تم تصميم وإصدار أغلب العملات البديلة بواسطة مطورين لديهم رؤى أو استخدامات مختلفة لرموزهم أو عملاتهم المشفرة. تعرف على المزيد حول العملات البديلة وما يجعلها مختلفة عن البيتكوين.

فهم العملات البديلة

“Altcoin” هو مزيج من الكلمتين “alternative” و”coin”. يشمل المصطلح عمومًا جميع العملات المشفرة والرموز التي ليست Bitcoin. تنتمي Altcoin إلى blockchains  التي تم تصميمها صراحةً من أجلها. العديد منها عبارة عن شوكات – إنشاء blockchain من سلسلة أخرى – من Bitcoin و Ethereum. عادةً ما يكون لهذه الشوكات أكثر من سبب لحدوثها. في معظم الأحيان، تختلف مجموعة من المطورين مع الآخرين ويتركون الأمر لإنشاء عملتهم الخاصة.

تُستخدم العديد من العملات البديلة داخل سلاسل الكتل الخاصة بها لإنجاز شيء ما، مثل الإيثر، الذي يُستخدم في الإيثريوم لدفع رسوم المعاملات. وقد أنشأ بعض المطورين شوكات من البيتكوين وأعادوا الظهور كمحاولة للتنافس معها كطريقة دفع، مثل الشوكة التي أنشأت البيتكوين كاش .

تتفرع العملات الأخرى أو يتم تطويرها من الصفر، في محاولة لإنشاء سلسلة كتل ورمز مميز يجذب صناعة أو مجموعة معينة، مثل محاولة Ripple استخدام XRP Ledger وXRP لجذب الصناعة المصرفية بنظام دفع أسرع.

تحاول العملات البديلة تحسين القيود المتصورة لأي عملة مشفرة أو سلسلة كتل تتفرع منها أو تتنافس معها. كانت أول عملة بديلة هي لايتكوين، والتي تتفرع من سلسلة كتل بيتكوين في عام 2011. تستخدم لايتكوين آلية إجماع مختلفة لإثبات العمل (PoW) عن بيتكوين، تسمى Scrypt (تُلفظ ess-crypt)، وهي أقل استهلاكًا للطاقة وأسرع من آلية إجماع إثبات العمل SHA-256 الخاصة ببيتكوين.

الإيثر هو عملة بديلة أخرى. ومع ذلك، لم تتفرع من البيتكوين. تم تصميمها بواسطة فيتاليك بوتيرين والدكتور جافين وود وعدد قليل من الآخرين لاستخدامها في الإيثريوم، أكبر آلة افتراضية تعتمد على تقنية البلوكتشين في العالم. تُستخدم الإيثر (ETH) لدفع أموال المشاركين في الشبكة مقابل عمل التحقق من صحة المعاملات الذي تقوم به آلاتهم. كما تُستخدم كضمان (يُطلق عليه التخزين المؤقت) للحصول على امتياز أن تصبح محققًا ومقترحًا للكتلة.

أنواع العملات البديلة

تتوافر العملات البديلة بأنواع وفئات مختلفة. وفيما يلي ملخص موجز لبعض أنواع العملات البديلة والغرض من استخدامها.

رمز الدفع

كما يوحي الاسم، تم تصميم رموز الدفع لاستخدامها كعملة لتبادل القيمة بين الأطراف. البيتكوين هو المثال الرئيسي لرمز الدفع.

العملات المستقرة

تميز تداول العملات المشفرة واستخدامها بالتقلبات منذ إطلاقها. تهدف العملات المستقرة إلى تقليل هذا التقلب الإجمالي من خلال ربط القيمة بأصل آخر. يتم تحقيق ذلك من خلال الاحتفاظ بالأصول كاحتياطي. بعض الأصول التي يحتفظ بها منشئو العملات المستقرة هي العملات الورقية أو المعادن الثمينة أو أصول الاستثمار. لا يُقصد من تقلبات أسعار العملات المستقرة أن تتجاوز نطاقًا ضيقًا للغاية.

تشمل العملات المستقرة البارزة USDT من Tether ، و DAI من MakerDAO، و USD Coin (USDC). في مارس 2021، أعلنت شركة معالجة المدفوعات العملاقة Visa Inc. ( V ) أنها ستبدأ في تسوية بعض المعاملات على شبكتها بعملة USDC عبر سلسلة كتل Ethereum ، مع خطط لطرح المزيد من حلول التسوية.

رموز الأمان

الرموز الأمنية هي رموز تمثل جهود جمع التبرعات أو الملكية. ويمكنها أيضًا أن تمثل أصولًا رمزية. والرمزية هي نقل القيمة من أصل إلى رمز. ويمكن رمزية أي أصل، مثل العقارات أو الأسهم. ولكي ينجح هذا، يجب تأمين الأصل واحتجازه بشكل شفاف. وإلا، فإن الرموز لا قيمة لها لأنها لن تمثل أي شيء. تخضع الرموز الأمنية للتنظيم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة لأنها مصممة للعمل كأوراق مالية.

في عام 2021، نجحت شركة محفظة البيتكوين Exodus في إكمال عرض رمز Reg A+ المؤهل من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة، مما يسمح بتحويل 75 مليون دولار من الأسهم العادية إلى رموز على blockchain Algorand.

كان هذا الحدث التاريخي هو أول أصل رقمي يوفر حقوق الملكية لدى جهة إصدار مقرها الولايات المتحدة.

رموز الخدمة

تُستخدم رموز الخدمة لتوفير الخدمات داخل الشبكة. على سبيل المثال، يمكن استخدامها لشراء الخدمات أو دفع رسوم الشبكة أو استرداد المكافآت. Filecoin، الذي يُستخدم لشراء مساحة تخزين على الشبكة وتأمين المعلومات، هو مثال على رمز الخدمة.

الإيثر (ETH) هو أيضًا رمز فائدة. تم تصميمه لاستخدامه في سلسلة كتل الإيثريوم والآلة الافتراضية لدفع ثمن المعاملات. استخدمت العملة المستقرة السابقة USTerra رموز فائدة لمحاولة الحفاظ على ارتباطها بالدولار – والذي فقدته في 11 مايو 2022 – من خلال سك وحرق رمزين فائدة لخلق ضغط هبوطي أو تصاعدي على سعرها.

يمكن شراء رموز الخدمة في البورصات وتخزينها، ولكن الغرض منها هو استخدامها في شبكة blockchain للحفاظ على عملها.

عملات الميم

كما يوحي اسمها، فإن عملات الميم مستوحاة من نكتة أو وجهة نظر سخيفة حول العملات المشفرة الأخرى المعروفة. وعادة ما تكتسب شعبية بسرعة، وغالبًا ما يتم الترويج لها عبر الإنترنت من قبل المؤثرين البارزين أو المستثمرين الذين يحاولون استغلال المكاسب قصيرة الأجل.

يشير الكثيرون إلى الارتفاع الحاد في هذا النوع من العملات البديلة خلال شهري أبريل ومايو 2021 باعتباره “موسم عملة الميم”، حيث سجلت مئات من هذه العملات المشفرة مكاسب هائلة بناءً على المضاربة البحتة .

رموز الحوكمة

تمنح رموز الحوكمة لحامليها حقوقًا معينة داخل سلسلة الكتل، مثل التصويت على التغييرات في البروتوكولات أو إبداء الرأي في قرارات منظمة مستقلة لامركزية (DAO).

نظرًا لأنها عادةً ما تكون أصلية في سلسلة كتل خاصة وتستخدم لأغراض سلسلة الكتل، فهي رموز فائدة ولكن تم قبولها كنوع منفصل بسبب غرضها.

إيجابيات وسلبيات العملات البديلة

شرح المزايا

• العملات البديلة هي “إصدارات محسنة” من العملات المشفرة التي اشتُقت منها لأنها تهدف إلى سد أوجه القصور الملحوظة.
• تتمتع العملات البديلة ذات الفائدة الأكبر بفرصة أفضل للبقاء لأن لها استخدامات، مثل إيثريوم.
• يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من العملات البديلة التي تؤدي وظائف مختلفة في اقتصاد العملات المشفرة.

شرح السلبيات

• تتمتع العملات البديلة بسوق استثمارية أصغر مقارنة بالبيتكوين. فقد ظلت البيتكوين بشكل عام أعلى من 40% من سوق العملات المشفرة العالمية منذ عام 2016.
• يتميز سوق العملات البديلة بوجود عدد أقل من المستثمرين ونشاط أقل، مما يؤدي إلى سيولة رقيقة.
• ليس من السهل دائمًا التمييز بين العملات البديلة المختلفة وحالات الاستخدام الخاصة بها، مما يجعل قرارات الاستثمار أكثر تعقيدًا وإرباكًا.
• لقد انتهى الأمر بالعديد من العملات البديلة “الميتة” إلى إغراق دولارات المستثمرين.

مستقبل العملات البديلة

إن المناقشات حول مستقبل العملات البديلة والعملات المشفرة لها سابقة في الظروف التي أدت إلى إصدار الدولار على المستوى الفيدرالي في القرن التاسع عشر. فقد تم تداول أشكال مختلفة من العملات المحلية في الولايات المتحدة. وكان لكل منها خصائص فريدة وكانت مدعومة بأداة مختلفة.

كما كانت البنوك المحلية تصدر عملات، مدعومة أحيانًا باحتياطيات وهمية. ويتوافق هذا التنوع في العملات والأدوات المالية مع الوضع الحالي في أسواق العملات البديلة. فهناك الآلاف من العملات البديلة المتاحة في الأسواق اليوم، وكل منها يدعي أنه يخدم غرضًا وسوقًا مختلفين.

تشير الحالة الحالية لسوق العملات البديلة إلى أنه من غير المرجح أن تندمج في عملة مشفرة واحدة. ومع ذلك، فمن المرجح أن معظم الآلاف من العملات البديلة المدرجة في أسواق العملات المشفرة لن تنجو. من المحتمل أن تتجمع سوق العملات البديلة حول عدد قليل من العملات البديلة – تلك التي تتمتع بفائدة قوية وحالات استخدام وغرض قوي من blockchain – والتي ستهيمن على الأسواق.

إذا كنت تبحث عن تنويع استثماراتك في سوق العملات المشفرة، فقد تكون العملات البديلة أقل تكلفة من البيتكوين. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة، بغض النظر عن نوع العملة، ما زالت ناشئة ومتقلبة. لا تزال العملات المشفرة تبحث عن دورها في الاقتصاد العالمي، لذا فمن الأفضل التعامل مع جميع العملات المشفرة بحذر.

خلاصة القول

العملات البديلة هي أي عملة مشفرة ليست بيتكوين (أو إيثريوم). هناك الآلاف من العملات البديلة في السوق، لذا من الصعب معرفة أي منها قد تكون شرعية وأيها ليست كذلك. من الأفضل قراءة جميع الوثائق المتعلقة بأي عملة مشفرة تثير اهتمامك.

إذا كان هناك غرض من سلسلة الكتل والرمز، فقد يكون الأمر يستحق المتابعة – وإذا لم يكن كذلك، ففكر في عملات أو استثمارات أخرى. إذا لم تكن متأكدًا، فتحدث إلى مستشار مالي على دراية بالعملات المشفرة لمساعدتك في تحديد ما إذا كانت مناسبة لمحفظتك.